Opțiuni Bitcoin de 18,6 miliarde de dolari expiră vineri: Ar trebui traderii să se pregătească pentru un BTC de 75.000 de dolari?
Bullii Bitcoin se confruntă cu o bătălie dificilă pentru a întoarce expirarea opțiunilor din martie în favoarea lor, necesitând o creștere a prețului de 6% până la 75.000 de dolari înainte de vineri.
Puncte cheie:
Peste 90% din opțiunile call Bitcoin ar putea expira fără valoare dacă prețul nu reușește să depășească 71.000 de dolari până vineri. Traderii se tem de creșterea inflației și de înrăutățirea condițiilor de creditare, pe măsură ce războiul dintre SUA și Israel-Iran continuă.
Bitcoin (BTC) a rămas blocat într-un interval restrâns între 67.700 și 71.600 de dolari în ultima săptămână, urmărind îndeaproape modul în care piețele bursiere americane au reacționat la războiul dintre SUA și Israel-Iran. Traderii au mari speranțe că viitoarea expirare a opțiunilor lunare Bitcoin de 18,6 miliarde de dolari de vineri ar putea oferi impulsul optimist necesar pentru a depăși definitiv nivelul de 75.000 de dolari.
Opțiunile call (cumpărare) Bitcoin domină dobânda deschisă totală din martie, totalizând 11,2 miliarde de dolari, în timp ce instrumentele put (vânzare) s-au situat cu 34% mai jos, la 7,4 miliarde de dolari. Cu toate acestea, acest avantaj înseamnă puțin, având în vedere că Bitcoin nu a reușit să mențină niveluri peste 74.000 de dolari în ultimele șapte săptămâni.
Investitorii se tem că inflația va rămâne o preocupare, deoarece prețurile petrolului WTI au menținut niveluri peste 90 de dolari.
Incertitudinea economică ajută urșii să domine expirarea trimestrială a opțiunilor Bitcoin
Semnele inițiale de fisuri în economia SUA au apărut după ce fondurile private de credit au limitat rambursările pe fondul preocupărilor legate de deteriorarea calității creditelor. Sectorul de 3 trilioane de dolari a fost supus unui control riguros după ce administratorii de active Ares Management, Apollo Global Management, Blue Owl Capital și Cliffwater au fost forțați să oprească sau să restricționeze retragerile în ultimele săptămâni, potrivit CNBC.
Incertitudinea din scenariul socio-economic ar putea fi exact ceea ce aveau nevoie urșii pentru expirarea trimestrială a Bitcoin. Pentru a evalua mai bine forțele care conduc prețul Bitcoin înainte de evenimentul de vineri la ora 8:00 UTC, analiștii analizează la ce prețuri au fost plasate opțiunile call și put.
Deribit deține un avantaj clar cu o cotă de piață de 76%, cu 14,1 miliarde de dolari în dobândă deschisă, urmat de OKX cu 7,1% și CME cu 6,6%.
În ciuda cererii mai mari de opțiuni call, bullii Bitcoin de la Deribit au fost prea încrezători, plasând majoritatea pariurilor lor pe niveluri de 90.000 de dolari și mai mari.
Doar 2 miliarde de dolari din opțiunile call de la Deribit au fost plasate sub 78.000 de dolari, ceea ce înseamnă că 77% din aceste instrumente vor deveni probabil fără valoare vineri. Este clar că bullii Bitcoin nu au anticipat o expirare trimestrială la 71.000 de dolari, un preț care ar invalida 92% din dobânda deschisă a opțiunilor call.
O parte din aceste poziții ar fi putut fi plasate înainte de februarie, când Bitcoin se tranzacționa peste 86.000 de dolari, ceea ce explică pozițiile mari cu mult peste nivelurile actuale ale prețurilor.
Dobânda deschisă a opțiunilor put la 66.000 de dolari sau mai mult a fost de 2,2 miliarde de dolari la Deribit, ceea ce înseamnă că 40% din aceste instrumente rămân în joc pentru expirarea de vineri. Prin urmare, la prima vedere, există un ușor avantaj pentru opțiunile put, dar este necesară o perspectivă mai granulară pentru a înțelege la ce nivel s-ar putea schimba situația.
Mai jos sunt patru rezultate probabile pentru expirarea opțiunilor BTC de vineri la Deribit, pe baza tendințelor actuale ale prețurilor:
Între 65.000 și 69.000 de dolari: Rezultatul net favorizează instrumentele put (vânzare) cu 1,8 miliarde de dolari. Între 69.001 și 72.000 de dolari: Rezultatul net favorizează instrumentele put (vânzare) cu 950 de milioane de dolari. Între 72.001 și 75.000 de dolari: Rezultatul net favorizează instrumentele put (vânzare) cu 430 de milioane de dolari. Între 75.001 și 78.000 de dolari: Rezultatul net favorizează instrumentele call (cumpărare) cu 790 de milioane de dolari.
În cele din urmă, bullii Bitcoin au nevoie de o creștere de 6% față de nivelul actual de 70.900 de dolari pentru a schimba rezultatul expirării opțiunilor din martie în favoarea lor.