Fondul Monetar Internațional a declarat că tokenizarea are potențialul de a reduce fricțiunile și de a spori transparența în finanțe, dar a avertizat că tehnologia ar putea crea, de asemenea, provocări care afectează stabilitatea financiară.
"Efectul net al tokenizării asupra stabilității financiare este incert", a declarat FMI într-un raport de 23 de pagini, afirmând că "decontarea atomică și transparența sporită reduc unele riscuri tradiționale, dar viteza și automatizarea introduc altele noi."
Peste 27,6 miliarde de dolari în active din lumea reală, minus stablecoins, sunt în prezent tokenizate onchain, arată datele de la RWA.xyz. Boston Consulting Group a estimat în 2022 că piața tokenizării ar putea crește la 16 trilioane de dolari până în 2030, în timp ce McKinsey & Co în 2024 a prezis un nivel mai conservator de 2 trilioane de dolari în aceeași perioadă de timp.
FMI a recunoscut că tokenizarea extinde modul în care sunt emise, tranzacționate, decontate și gestionate valorile mobiliare și alte produse financiare, dar a spus că transferă riscurile de la sistemul bancar la registrele partajate și la codul contractelor inteligente. "Evenimentele de stres pe piețele tokenizate se vor desfășura probabil mai repede decât în sistemele tradiționale, lăsând mai puțin timp pentru intervenții discreționare."
Agenția a mai spus că tokenizarea oferă oportunități în piețele emergente, cum ar fi plăți transfrontaliere mai rapide și incluziune financiară, dar a adăugat că "crește riscul fluxurilor de capital volatile, substituției rapide a monedei și erodării suveranității monetare."
Wall Street pledează pentru tokenizare Tokenizarea blockchain a fost promovată de lideri de pe Wall Street, cum ar fi CEO-ul BlackRock, Larry Fink, care se numără printre cei care doresc să tokenizeze totul, de la acțiuni și obligațiuni până la fonduri de piață monetară și imobiliare. Cea mai mare platformă de tokenizare RWA după valoarea totală blocată este Securitize – platforma de tokenizare din spatele BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund – la 3,38 miliarde de dolari, potrivit CryptoDep, citând date din 1 aprilie. Tether Gold și Ondo Finance sunt aproape, cu 3,35 miliarde de dolari, respectiv 3,21 miliarde de dolari.
Părintele Bursei de Valori din New York, Intercontinental Exchange, ia, de asemenea, măsuri, anunțând în ianuarie că va lansa o platformă de tokenizare pentru tranzacționare 24/7 și decontare instantanee a acțiunilor și a fondurilor tranzacționate la bursă cu un sistem post-tranzacționare blockchain.
Cu toate acestea, FMI a spus că provocările juridice reprezintă un alt obstacol, afirmând că, fără claritate juridică asupra înregistrărilor de proprietate și a finalității decontării, piețele tokenizate riscă să fie "fragmentate și periferice."
Industria cripto a dezvoltat soluții pentru a aborda această problemă, cum ar fi standardul de token cu permisiune ERC-3643 al ecosistemului Ethereum, care asigură că doar anumiți investitori au acces la produse tokenizate.
Coinbase Asset Management a lansat acțiuni tokenizate pentru Coinbase Bitcoin Yield Fund pe Ethereum layer 2 Base pe 20 martie, cu ajutorul firmei de servicii financiare Apex Group, care a implementat standardul ERC-3643 pentru a se asigura că identitatea și eligibilitatea deținătorului de token sunt verificate pentru conformitate.