Ani de zile, leasing-ul a fost o opțiune excelentă pentru consumatori pentru a compensa prețurile mari ale vehiculelor electrice (EV), precum și tehnologia în continuă dezvoltare, dar acum aceste contracte de leasing se întorc, iar asta ar putea însemna probleme mari.
Nu cu mult timp în urmă, oferirea de opțiuni de leasing pentru vehiculele electrice părea o idee excelentă pentru industria auto. Leasing-ul unui EV a oferit consumatorilor o modalitate de a atenua riscurile tehnologice, cum ar fi dezvoltarea rapidă a bateriilor care ar face un vehicul nu foarte vechi mult mai puțin eficient, și plăți lunare mai mici, care se situează în jurul valorilor maxime record. Leasing-urile au avut chiar și o portiță care a permis vânzării să se califice pentru creditul fiscal federal de 7.500 de dolari pentru EV-uri, activ anterior.
Avansăm rapid până astăzi, și un val de EV-uri returnate din leasing amenință de fapt veniturile Tesla (TSLA 5,46%). Dacă vă întrebați cum, ați ajuns la locul potrivit. Să ne aprofundăm.
Brațele financiare captive pot fi o afacere mare pentru producătorii auto, inclusiv producătorii de EV-uri, cum ar fi Tesla, precum și Ford Motor Company (F 0,81%) Ford Credit. Finanțarea internă a Tesla este adesea denumită Tesla Finance și permite clienților să aranjeze împrumuturi și leasing-uri direct prin intermediul site-ului său web. Tesla utilizează propria finanțare pentru unele împrumuturi și leasing-uri, și colaborează, de asemenea, cu creditori terți.
Aici este problema: Când un producător auto precum Tesla creează un leasing, acesta proiectează valoarea estimată a vehiculului returnat din leasing, iar dacă acel vehicul se întoarce mai valoros, excelent, dar dacă se întoarce mai puțin valoros, brațul financiar este responsabil, înregistrând o pierdere.
Deoarece leasing-ul de EV-uri părea o idee atât de bună în ultimii ani, există un val de vehicule returnate din leasing care vor inunda piața în următorii câțiva ani. Problema este că aceste vehicule se întorc substanțial mai puțin valoroase decât se aștepta.
De fapt, experții din industrie proiectează că valoarea acelor EV-uri returnate din leasing va fi cu aproximativ 10.000 de dolari mai mică decât au proiectat brațele financiare ale producătorilor auto și ar putea varia între 5.000 și 20.000 de dolari mai puțin valoroase, în funcție de marcă, model și prețurile inițiale.
Privit dintr-o altă perspectivă, la sfârșitul anului 2025, un EV vechi de 3 ani la licitație a menținut aproximativ 40% din valoarea sa inițială, conform Cox Automotive, care a scăzut semnificativ față de începutul anului 2022, când EV-ul mediu vechi de 3 ani și-a păstrat 90% din valoare.
Agenția de credit Experian estimează că volumul de EV-uri returnate din leasing va atinge un vârf în 2028, cu aproximativ 800.000 de EV-uri care vor ajunge pe piețele second-hand. Folosind cifra mai mică cu 10.000 de dolari, la volumul așteptat pentru 2028, ar putea costa industria aproximativ 8 miliarde de dolari.
Și mai rău, deoarece Tesla vinde doar vehicule electrice, domină volumul de leasing din industrie. De fapt, conform Automotive News Research & Data Center, Tesla se estimează că a dat în leasing aproape 229.000 de EV-uri numai anul trecut, mai mult decât General Motors (GM 3,33%) cu aproximativ 101.000 de vehicule și Ford cu aproximativ 52.000 de vehicule, combinate.
Un memento demn de reținut pentru investitori este că în 2008, vehiculele s-au confruntat cu o scădere drastică a valorii, printre alți factori, cum ar fi înăsprirea creditului și scăderea cererii. Acest lucru a determinat brațele financiare captive ale Ford și GM să suporte pierderi de miliarde. De fapt, GM a întrerupt chiar și legăturile cu brațul său financiar mulți ani după criza financiară.
În timp ce asta pregătește scena și subliniază problema mai largă a industriei care vine cu valul de EV-uri returnate din leasing, investitorii Tesla nu trebuie să apese încă butonul de panică.
Din fericire, Tesla Finance gestionează direct o mică parte din portofoliul său de leasing cu creditori terți, cum ar fi Ally Bank, JPMorgan Chase, printre alții, acoperind marea majoritate a leasing-urilor Tesla. Investitorii trebuie să urmărească această evoluție în următorii câțiva ani, dar în ciuda durerii la nivelul întregii industrii care vine din leasing-uri, Tesla nu va fi responsabilă pentru majoritatea pierderilor.