Un raport recent al JPMorgan Private Bank sugerează un aflux de investiții în securitatea cibernetică. În medie, analiștii de pe Wall Street se așteaptă ca acțiunile Zscaler să crească cu 58% în următoarele 12 luni. Analiștii anticipează o creștere de 120% pentru acțiunile Atlassian.
În februarie, JPMorgan Private Bank a publicat un raport care prognoza că urmează un val de investiții în securitatea cibernetică. Raportul a previzionat că 240 de miliarde de dolari vor fi cheltuite pentru securitatea cibernetică în 2026 și că cheltuielile din această categorie vor crește cu un ritm anualizat de 11% până la 320 de miliarde de dolari până în 2029. Mai mult, a prezis că cheltuielile pentru măsurile de securitate cibernetică legate de AI vor crește de trei până la patru ori mai repede.
Un factor important care determină aceste cheltuieli în creștere, potrivit JPMorgan Private Bank, o subsidiară a JPMorgan Chase, va fi necesitatea de a proteja infrastructura AI în care întreprinderile au investit atât de mult. Dar măsurile de securitate legate de AI sunt, de asemenea, necesare pentru a se apăra mai bine împotriva atacurilor AI mai sofisticate. În plus, războaiele și tensiunile geopolitice în creștere au pus un accent mai mare pe necesitatea unei securități cibernetice mai avansate.
În martie, președintele Donald Trump a emis un ordin executiv prin care a cerut guvernului să găsească modalități mai bune de a combate criminalitatea cibernetică, ceea ce ar putea duce la mai multe oportunități pentru companiile de securitate cibernetică. Acestea sunt unele dintre motivele pentru care acțiunile de securitate cibernetică revin în favoarea investitorilor și a Wall Street. Două companii pe care analiștii par deosebit de optimiști sunt Zscaler (NASDAQ: ZS) și Atlassian (NASDAQ: TEAM).
1. Zscaler Multe companii de securitate cibernetică își stabilesc nișe în cadrul industriei și, adesea, se asociază cu colegii din nișele adiacente, mai degrabă decât să concureze cu ei. Specialitatea Zscaler este securizarea conexiunii sau a "conductei" dintre utilizatori și internet. În esență, înlocuiește nevoia de VPN sau firewall. Companiile precum CrowdStrike (NASDAQ: CRWD), prin contrast, protejează endpoint-ul sau computerul sau serverul.
Acțiunile Zscaler au scăzut cu 40% de la începutul anului, fiind trădate de unii dintre aceiași factori care au afectat alte acțiuni de securitate cibernetică. Acești factori includ o evaluare ridicată și temeri că modelul său de afaceri este pus în pericol de întreruperea AI de la companii precum OpenAI și Anthropic, care au lansat programul Claude Code Security în februarie. Unii investitori se tem că modelele AI ar putea reprezenta o alternativă mai ieftină la ofertele de software ale furnizorilor de securitate cibernetică consacrați. Cu toate acestea, mulți analiști cred că amenințarea este exagerată, deoarece modelele AI nu sunt suficient de sofisticate pentru a face față complexităților pe care le pot gestiona furnizorii exclusivi. De fapt, utilizarea tot mai mare a AI agentic va crește doar nevoia de servicii mai avansate și mai cuprinzătoare, cum ar fi cele pe care le oferă Zscaler.
Zscaler s-a bucurat de o creștere puternică a veniturilor și a veniturilor anuale recurente (ARR), iar în raportul său fiscal pe trimestrul al doilea din 2026 (publicat pe 26 februarie), și-a majorat orientarea pentru întregul an atât pentru creșterea veniturilor, cât și pentru creșterea ARR la 24%. Cu toate acestea, compania încă nu este profitabilă pe o bază GAAP, iar evaluarea sa de 30 de ori mai mare decât câștigurile viitoare așteptate este încă destul de ridicată. Cu toate acestea, a scăzut de la un maxim de 52 în ianuarie, iar înălțimea acelei evaluări poate fi contribuit la scăderea ulterioară a prețului acțiunilor sale.
Dar Wall Street este foarte optimist cu privire la Zscaler. Aproximativ 86% dintre cei 49 de analiști care o acoperă o evaluează drept cumpărare, iar prețul țintă median de 220 de dolari pe acțiune ar indica o rentabilitate de 58% în următoarele 12 luni.
2. Atlassian Atlassian nu este un specialist în securitate cibernetică precum Zscaler. Produce software de productivitate care ajută echipele și lucrătorii să colaboreze. Cu toate acestea, ofertele sale includ unele caracteristici cheie de securitate pentru a proteja sistemele utilizatorilor săi de hackeri și acces neautorizat.
Și acțiunile Atlassian sunt în scădere mare în acest an, cu aproximativ 58% de la începutul anului până la 1 aprilie, deoarece investitorii își fac griji cu privire la potențialul ca AI să perturbe modelul său de afaceri. Dar compania a oferit o creștere puternică a veniturilor în ultimul trimestru, iar conducerea îndrumă pentru o creștere a veniturilor cu 22% în acest an fiscal, inclusiv 24% din veniturile din cloud. Aceasta ar fi o accelerare de la o creștere a veniturilor cu 20% în anul fiscal 2025.
Atlassian nu este profitabilă nici pe o bază GAAP, dar se îndreaptă spre ea cu o inițiativă de reducere a costurilor și restructurare care a inclus concedierea a 10% din angajații săi luna trecută. Costurile de restructurare s-au adăugat la cheltuielile sale în ultimele trimestre, dar ar trebui să îndrepte compania spre profitabilitate.
Atlassian este puțin mai ieftin decât Zscaler, cu un raport P/E viitor de 12. Analistii de pe Wall Street sunt, de asemenea, mai optimisti cu privire la Atlassian. Aproximativ 79% dintre analiștii care acoperă acțiunile o evaluează drept cumpărare, cu un preț țintă median de 150 de dolari pe acțiune. Asta ar sugera un potențial de creștere de 120%.
Dintre cele două, Atlassian este văzută ca având un potențial de creștere mai mare și o evaluare mai mică pe măsură ce se îndreaptă spre profitabilitate. Dar, având în vedere unii dintre factorii favorabili pentru acțiunile de securitate cibernetică, ambele merită luate în considerare astăzi.