Investitorul "The Big Short", Michael Burry, spune că Palantir valorează mai puțin de 50 de dolari pe acțiune - Iată de ce pariază împotriva sa în 2026 15 aprilie 2026 — 07:42 am EDT Scris de James Brumley pentru The Motley Fool
Puncte cheie Michael Burry nu este de acord cu opiniile majorității analiștilor cu privire la acest simbol bursier important. El pariază cu proprii bani că Palantir va pierde mai mult de jumătate din valoarea sa până la jumătatea anului viitor. Investitorii interesați ar face bine să considere orice opinie despre această acțiune controversată cu o doză de scepticism. Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR), un gigant în domeniul software-ului de inteligență artificială, rămâne una dintre cele mai polarizante acțiuni de pe piață. Deși prețul țintă mediu al comunității de analiști pentru următoarele 12 luni este de 191,29 dolari, cu aproape 50% peste prețul actual al acțiunii, Michael Burry susține că nu valorează nici măcar 50 de dolari pe acțiune. Aceasta reprezintă o scădere cu peste 60% față de prețul său actual. Iată ce trebuie să știți.
Ce a spus Burry și de ce ar trebui să vă intereseze? Dacă numele lui Burry vă sună familiar, este probabil pentru că povestea pariului său extrem de profitabil împotriva creditelor ipotecare subprime în perioada premergătoare crizei financiare a fost prezentată în filmul din 2015, The Big Short (bazat pe cartea omonimă din 2010). Fondul său speculativ -- Scion Capital -- a obținut un randament de aproape 490% între 2000 și 2008, cea mai mare parte a acestui câștig materializându-se în ultimul an al acestei perioade.
Deși nu mai conduce un fond speculativ, Burry este încă un trader foarte activ și foarte vocal. Săptămâna trecută, după laudele publice ale președintelui Donald Trump pentru capacitățile pe care platforma Palantir le oferă armatei americane, Burry a scris într-o postare Substack: "Acum dețin opțiunile de vânzare [Palantir] cu prețul de exercitare de 50 de dolari pentru data de 17 iunie 2027 și opțiunile de vânzare cu prețul de exercitare de 100 de dolari pentru data de 18 decembrie 2026. Nu le vând astăzi."
"Opțiunile de vânzare" sunt pariuri bazate pe opțiuni că o acțiune sau un indice își va pierde valoarea. Dacă și când se întâmplă acest lucru, valoarea opțiunii de vânzare crește. În acest caz, Burry pariază că acțiunile Palantir vor scădea sub 100 de dolari până la mijlocul lunii decembrie a acestui an și vor fi evaluate sub 50 de dolari până în iunie anul viitor. Cu toate acestea, nu va trebui neapărat să aștepte până la acele date pentru a obține profituri din oricare dintre aceste poziții. El poate vinde oricare dintre opțiunile de vânzare înainte de datele de expirare menționate.
Burry continuă spunând: "Postarea lui Trump a impulsionat acțiunea după ce aceasta scăzuse cu 18% în ultimele trei zile. Acțiunea poate prinde vânt aici ... [dar] După cum am menționat, continui să dețin opțiunile de vânzare, deoarece cred că valoarea fundamentală a acestei companii este cu mult sub 50 de dolari pe acțiune."
Argumentul său are cel puțin un pic de fundament.
Ce îl deranjează (probabil) pe Burry Recunoscând pe deplin modul în care funcționează adesea piața din lumea reală, uneori povestea și premisa unei companii sunt factori mult mai importanți în prețul acțiunilor sale decât performanța sa pur și simplu comercială. Acesta este unul dintre acele momente. În ciuda retragerii cu 36% a acțiunilor Palantir de la vârful lor din octombrie, acestea sunt încă în creștere cu 2.000% de la sfârșitul anului 2022, la scurt timp după lansarea publică a ChatGPT, care a declanșat un boom al inteligenței artificiale.
La prețul său actual, Palantir este evaluată exorbitant, la aproape de 100 de ori profiturile proiectate pentru acest an, de 1,30 dolari pe acțiune. Desigur, analiștii prognozează că profitul pe acțiune (EPS) va crește la 1,80 dolari anul viitor, urmând să depășească puțin peste 2,50 dolari în 2028. Chiar și așa, acțiunea este încă evaluată la mai mult de 50 de ori profiturile anticipate pentru anul următor. Aceasta este o evaluare abruptă. Pentru comparație, raportul preț-profit viitor al S&P 500 este în prezent de doar 21. Acțiunile Microsoft, o putere în domeniul inteligenței artificiale, sunt evaluate doar la de 20 de ori EPS-ul proiectat pentru anul viitor, de 18,22 dolari, în timp ce raportul P/E viitor al Alphabet, compania mamă a Google, este de aproximativ 25.
Dar o poveste interesantă precum cea a Palantir Technologies poate crește fără a fi împiedicată de simpla evaluare. Adesea este adevărat -- până în momentul în care nu mai este. Doar de dragul argumentului, să presupunem -- așa cum Burry poate simți -- că euforia este capabilă să susțină această acțiune la o evaluare de peste două ori mai mare decât chiar și cea mai generos evaluată companie comparabilă.
Ca investitori veterani care au trăit prăbușirea dot-com din 2000, precum și criza creditelor ipotecare subprime care l-a făcut faimos pe Burry (și mania solară din 2007, și goana după canabis din 2017, și entuziasmul pentru kiturile de masă din 2020, și nebunia camerelor de acțiune conduse de GoPro, și explozia imprimării 3D în 2013, etc.), puterea exagerărilor cedează în cele din urmă realității financiare. Inteligența artificială va fi, fără îndoială, mai importantă decât oricare dintre aceste alte industrii. Cu toate acestea, investitorii văd deja că inteligența artificială nu se ridică chiar la înălțimea entuziasmului inițial. Acest lucru subminează în mod clar dorința investitorilor de a continua să susțină evaluări premium pentru companiile din acest sector.
Lovitura de grație: Deși Palantir poate fi lider pe piața inteligenței decizionale, nu există bariere semnificative de intrare în această afacere. Cu cât Palantir Technologies demonstrează mai mult că se pot câștiga bani în această industrie, cu atât devine mai probabil ca alți jucători motivați, cum ar fi Alphabet sau Microsoft, să se mute pentru a obține o parte din această oportunitate pentru ei înșiși.
Concluzie pentru investitorii interesați Cine are dreptate? Doar timpul va spune. Argumentele de pe ambele părți ale mesei au suficient sens. Atât taurii, cât și urșii pot avea dreptate, de fapt, în propriile lor moduri. Este posibil ca, peste un an, acțiunile Palantir să se tranzacționeze undeva între țintele consensuale ale analiștilor și prognozele pesimiste ale lui Burry. Partea dificilă pentru investitorii de retail va fi pur și simplu gestionarea tuturor acestor drame de profil înalt între timp. Acest tip de zgomot nu numai că denaturează percepțiile rezonabile, dar adesea stimulează și volatilitatea care este dificil de digerat.
În ceea ce-i privește pe cei interesați să ia o poziție aici și să investească bani în ea, va trebui să faceți o judecată. Nu va fi ușor de făcut. Nu uitați că Burry își poate permite să greșească, sau cel puțin să greșească pentru o lungă perioadă de timp. Majoritatea investitorilor mici nu au acest lux. Alegerea de a nu juca deloc în acest joc particular ar putea fi, de asemenea, o alegere inteligentă.
Ar trebui să cumpărați acțiuni la Palantir Technologies chiar acum? Înainte de a cumpăra acțiuni la Palantir Technologies, luați în considerare următoarele:
Echipa de analiști Motley Fool Stock Advisor tocmai a identificat ceea ce ei cred că sunt cele mai bune 10 acțiuni pentru ca investitorii să le cumpere acum... iar Palantir Technologies nu a fost una dintre ele. Cele 10 acțiuni care au intrat în top ar putea produce randamente monstruoase în următorii ani.
Luați în considerare momentul în care Netflix a intrat pe această listă pe 17 decembrie 2004... dacă ați fi investit 1.000 de dolari la momentul recomandării noastre, ați avea 556.335 de dolari!
Sau când Nvidia a intrat pe această listă pe 15 aprilie 2005... dacă ați fi investit 1.000 de dolari la momentul recomandării noastre, ați avea 1.160.572 de dolari!
Acum, merită remarcat faptul că randamentul mediu total al Stock Advisor este de 975% - o depășire a performanței pieței, comparativ cu 193% pentru S&P 500.
Nu ratați cea mai recentă listă cu primele 10, disponibilă cu Stock Advisor, și alăturați-vă unei comunități de investiții construită de investitori individuali pentru investitori individuali.