Ken Griffin, CEO-ul Citadel, susține că o blocare a Strâmtorii Hormuz timp de șase până la douăsprezece luni ar face inevitabilă o recesiune globală. Iată ce înseamnă acest risc pentru portofoliul dumneavoastră.
Puncte cheie: * Ken Griffin consideră că economia mondială va intra în recesiune dacă Strâmtoarea Hormuz rămâne închisă în următoarele șase până la 12 luni. * Griffin are probabil dreptate cu privire la implicațiile închiderii acestei rute maritime, dar asta nu înseamnă că investitorii ar trebui să intre în panică. * Unele semne sugerează că războiul cu Iranul s-ar putea apropia de sfârșit în viitorul apropiat.
Războiul dintre SUA și Israel cu Iranul a fost o sursă substanțială de volatilitate a pieței de la începutul său, la sfârșitul lunii februarie. Ca răspuns la conflict, Iranul a luat măsuri pentru a închide Strâmtoarea Hormuz - un canal de transport maritim prin care se estimează că tranzitează între 20% și 25% din transporturile globale de petrol.
Ken Griffin, CEO-ul Citadel, și-a exprimat recent opinia cu privire la potențialele implicații ale menținerii închise a Strâmtorii Hormuz pentru o perioadă susținută de timp, iar comentariile sale sunt demne de luat în seamă. Citadel este considerat pe scară largă cel mai de succes fond speculativ din istorie, așa că mulți investitori iau notă atunci când Ken Griffin face mișcări de investiții sau își exprimă opinia cu privire la evoluția pieței.
Vorbind ieri, Griffin a spus că lumea se confruntă cu o recesiune globală dacă Strâmtoarea Hormuz rămâne închisă în următoarele șase până la 12 luni. Dacă ruta de transport maritim rămâne închisă pentru această perioadă, Griffin crede că o recesiune globală este inevitabilă - și probabil are dreptate.
Cum ar trebui să reacționeze investitorii la riscurile legate de Iran?
Declarațiile lui Griffin despre faptul că o recesiune globală este inevitabilă dacă Strâmtoarea Hormuz continuă să rămână închisă nu par a fi o exagerare. Prețurile petrolului au crescut deja ca răspuns la perturbarea transportului maritim și este de așteptat ca o creștere continuă a prețurilor la energie să aibă un impact negativ semnificativ asupra economiei mondiale.
Pe de altă parte, asta nu înseamnă că investitorii ar trebui să reacționeze exagerat la această amenințare. Indicii principali ai pieței de valori au revenit aproape de nivelurile record, pe fondul speranțelor că conflictul s-ar putea reduce în viitorul apropiat, iar comentariile recente ale președintelui Donald Trump par să semnaleze dorința de a încheia negocierile de pace. Într-un interviu difuzat astăzi, președintele Trump a declarat că crede că războiul din Iran este "foarte aproape de a se termina". De asemenea, el a indicat că se așteaptă ca negocierile privind un acord de pace să reînceapă săptămâna aceasta.
Trump a anunțat săptămâna trecută că SUA au convenit asupra unui armistițiu de două săptămâni cu Iranul, care ar redeschide Strâmtoarea Hormuz și ar permite negocieri pentru a pune capăt conflictului, dar discuțiile au eșuat în weekend. De atunci, SUA au blocat porturile iraniene, exercitând presiuni pentru a încheia un acord.
Situația este riscantă, dar nu intrați în panică
În timp ce amenințarea ca un război prelungit cu Iranul ar putea crea o recesiune globală este un risc real care nu poate fi ignorat, investitorii nu ar trebui să răspundă prin panică. Având în vedere că acțiunile și-au recuperat majoritatea pierderilor legate de război, este logic să abordăm cu prudență noile achiziții, pe măsură ce dinamica geopolitică continuă să evolueze - dar piața pare să parieze în prezent pe faptul că situația poate fi rezolvată în viitorul nu prea îndepărtat.
Pe de altă parte, unele acțiuni ar putea fi chiar pregătite să profite dacă Strâmtoarea Hormuz rămâne închisă. În special, Griffin a menționat că el crede că lumea va asista la o trecere masivă către consumul de surse alternative de combustibil, cum ar fi energia nucleară, eoliană și solară, dacă acest lucru se va întâmpla - astfel încât companiile de înaltă calitate din aceste categorii ar putea fi investiții defensive valoroase în acest moment.