Diplomatie sau Reîntoarcerea la Conflict? Strâmtoarea Hormuz Se Închide Din Nou, Petrolul Semnalează Un Prag Spre Încheierea Focului. De ActionForex 18 aprilie 26, 11:59 GMT
Narațiunea pieței s-a schimbat din nou - și mizele sunt în creștere. Schimbarea bruscă din Strâmtoarea Hormuz - de la o scurtă perioadă „deschisă” la din nou sub control militar strict în 24 de ore - a subliniat cât de fragilă este încetarea focului actuală. Ceea ce inițial arăta ca începutul dezamorsării a revenit rapid la incertitudine, forțând investitorii să reevalueze dacă „tranzacția de pace” a fost prematură, tocmai când se apropie un termen limită critic.
După ce oficialii iranieni au declarat inițial că strâmtoarea este complet deschisă pentru transportul comercial, situația s-a inversat brusc. Controlul militar a fost reimpus, iar rapoartele despre confruntări directe - inclusiv incidente care implică nave comerciale - au pus efectiv capăt oricărei presupuneri pe termen scurt de trecere în siguranță.
La baza impasului se află o ruptură de încredere între Washington și Teheran. SUA și-au menținut blocada navală asupra porturilor iraniene, insistând că aceasta va rămâne în vigoare până la atingerea unui acord mai larg. Iranul, la rândul său, a încadrat blocada ca o încălcare a condițiilor de încetare a focului și a răspuns prin înăsprirea controlului asupra strâmtorii, legând orice redeschidere de restabilirea „libertății complete de navigație”.
Această dinamică a creat un impas de precondiții care complică perspectivele discuțiilor viitoare. În timp ce rapoartele sugerează că o altă rundă de negocieri ar putea avea loc luni, încă nu există o confirmare formală. Chiar dacă discuțiile continuă, este probabil să se desfășoare sub o tensiune semnificativă, ambele părți intrând de pe poziții înăsprite.
Riscul mai larg este că timpul se scurge. Dacă nu se fac progrese înainte de expirarea încetării focului la 22 aprilie, probabilitatea reluării ostilităților crește brusc. Aceasta ar putea include o revenire la confruntarea militară directă sau escaladarea la puncte strategice de blocaj, cum ar fi Hormuz. Pentru piețe, acest lucru face ca zilele următoare să fie critice - nu doar pentru geopolitică, ci și pentru direcția petrolului, așteptările de inflație și sentimentul global de risc.
În acest mediu, petrolul rămâne semnalul suprem. Capacitatea sa - sau eșecul - de a scădea decisiv va determina dacă piețele continuă să se încline către diplomație sau încep să includă în preț o revenire la conflict. Odată cu apropierea pragului de încetare a focului, acest semnal va deveni din ce în ce mai important. În același timp, nivelurile tehnice cheie de-a lungul activelor majore vor ajuta comercianții să evalueze dacă sentimentul de bază al pieței se schimbă cu adevărat sau doar reacționează la volatilitatea titlurilor.
Petrolul: Încă Semnalul Suprem pentru Sentimentul Global
Petrolul rămâne cel mai important factor determinant al sentimentului pieței globale. Declinul WTI de la 117,90 a reluat săptămâna trecută, extinzându-se brusc mai jos până la 82,59. În timp ce o scădere suplimentară este favorizată pe termen scurt, o rupere decisivă a retragerii de 61,8% de la 54,98 la 119,45 la 79,60 ar necesita probabil o dezamorsare mai durabilă în Orientul Mijlociu - potențial inclusiv o normalizare confirmată și susținută a Strâmtorii Hormuz. În absența acestui fapt, nivelul psihologic de 80 ar trebui să acționeze ca un nivel minim pe termen scurt.
Între timp, atâta timp cât rezistența de 95,47 se menține, tendința rămâne descendentă. Cu alte cuvinte, în timp ce volatilitatea poate persista, nu există un semnal clar al unei escaladări reînnoite SUA-Iran, atâta timp cât acest plafon rămâne intact.
Acțiuni: Noi Recorduri Pe Măsură Ce Revine Tendința Ascendentă
S&P 500 și-a reluat tendința ascendentă săptămâna trecută, depășind rezistența de 7.002,28 și închizând la un nou record de 7.126,06. În timp ce volatilitatea pe termen scurt sau o retragere nu pot fi excluse, având în vedere incertitudinea geopolitică, perspectivele rămân optimiste atâta timp cât se menține suportul de 6.790,02. Avanzarea actuală continuă să vizeze proiecția de 61,8% de la 4.835,04 la 7.002,28 de la 6.316,91 la 7.656,26.
NASDAQ arată o structură similară, încheind săptămâna la un nou record de 24.468,48. Perspectivele pe termen scurt rămân optimiste atâta timp cât se menține suportul de 22.795,81, chiar și în cazul unei retrageri. Tendința ascendentă mai largă vizează proiecția de 61,8% de la 14.784,03 la 24.020,00 de la 20.690,2 la 26.398,07 în continuare.
Randamente: La Suport Cheie, Urmează Revenirea Sau Defalcarea
Retragerea randamentului SUA pe 10 ani de la vârful pe termen scurt de 4,484 rămâne corectivă până acum, sugerând că creșterea de la 3,956 nu este încă completă. Randamentele testează acum un cluster de suport cheie, inclusiv 55 D EMA (acum la 4,240), retragerea de 50% de la 3,956 la 4,484 la 4,220 și 55 W EMA (acum la 4,219). O revenire puternică din această zonă, urmată de o depășire peste rezistența de 4,351, ar semnala că creșterea de la 3,956 este gata să se reia peste maximul de 4,484.
În dezavantaj, o rupere fermă sub 4,220 ar deschide calea pentru o retragere mai profundă către retragerea de 61,8% la 4,157 și mai jos.
Indicele Dolarului: Tendința Descendentă Intactă Sub EMA Cheie
Ruperea indicelui dolarului sub suportul de 98,49 săptămâna trecută sugerează că revenirea de la 95,55 s-a încheiat deja. Mai important, respingerea sub retragerea de 38,2% de la 110,17 la 95,55 la 101,13, combinată cu eșecul la 55 W EMA (acum la 99,57), menține perspectivele pe termen mediu descendente. O scădere suplimentară este favorizată atâta timp cât 55 D EMA (acum la 98,86) limitează orice redresare, cu accent pe o retestare a minimului de 95,55.
În timp ce o rupere sub acest nivel nu este încă cazul de bază, va depinde de impulsul următorului picior mai jos. În schimb, o mișcare susținută peste 55 D EMA ar sugera că revenirea de la 95,55 nu este încă completă, deschizând calea pentru un alt test de 100,64 și potențial nivelul Fibonacci de 101,13.
AUD/USD: Structura de Erupție Va Construi Peste 0,72
AUD/USD a fost cel mai performant săptămâna trecută, câștigând 1,46%. În timp ce o oarecare consolidare pe termen scurt este posibilă după respingerea la mânerul de 0,72 la prima încercare, perspectivele mai largi rămân optimiste atâta timp cât se menține 55 D EMA (acum la 0,6985). Mai important, ruperea decisivă a retragerii de 61,8% de la 0,8006 la 0,5913 la 0,7206 va consolida cazul că inversează tendința descendentă de la 0,8006 (maximul din 2021), mai degrabă decât corectând-o. Asta ar trebui să deschidă calea pentru retestarea a cel puțin 0,8006.
Perspective Săptămânale EUR/USD
Creșterea EUR/USD de la 1,1408 s-a extins mai sus până la 1,1848 săptămâna trecută, dar nu a reușit să scoată decisiv retragerea de 61,8% de la 1,2081 la 1,1408 la 1,1824. Părtinirea inițială este transformată mai întâi în neutră în această săptămână. În avantaj, tranzacționarea susținută peste 1,1824 va deschide calea pentru retestarea maximului de 1,2081. Cu toate acestea, o rupere fermă a suportului de 1,1662 va aduce în schimb un declin mai profund înapoi spre minimul de 1,1408.
În imaginea de ansamblu, sprijinul puternic din retragerea de 38,2% de la 1,0176 la 1,2081 la 1,1353 sugerează că retragerea de la 1,2081 este mai probabil o mișcare corectivă. De asemenea, s-a găsit un sprijin puternic în 55 W EMA (acum la 1,1507). Accentul este înapoi pe nivelul cheie de rezistență de 1,2. O rupere decisivă acolo va avea implicații optimiste pe termen lung. Cu toate acestea, ruperea suportului de 1,1408 va reînvia cazul inversării tendinței descendente pe termen mediu.
În imaginea pe termen lung, retragerea de 38,2% de la 1,6039 la 0,9534 la 1,2019, care este aproape de nivelul psihologic de 1,2000, este cheia pentru perspective. Respingerea de către acest nivel va menține intactă tendința descendentă de mai multe decenii de la 1,6039 (maximul din 2008) și va menține perspectivele neutre cel mult. Cu toate acestea, ruperea decisivă a 1,2000/19, va sugera o inversare optimistă a tendinței pe termen lung și va viza retragerea de 61,8% la 1,3554.