Șoc Major pe Piața Aluminiului: Cel Mai Mare de la Anul 2000, Avertizează Mercuria
Nick Snowdon de la Mercuria numește perturbarea aluminiului un „lebădă neagră” și cel mai mare șoc al metalelor de bază de după anul 2000, determinat de declarațiile de forță majoră și de blocarea punctului de trecere Hormuz.
Golful furnizează 9% din aluminiul mondial, iar Mercuria vede un deficit de cel puțin 2 milioane de tone până la sfârșitul anului, comparativ cu doar 3 milioane de tone de stoc global total.
Goldman și JPMorgan fac ecou avertismentului, JPMorgan spunând că piața se îndreaptă spre o „întrerupere prelungită a aprovizionării”, chiar dacă transportul prin Hormuz se reia în curând.
Analiștii de la Mercuria, firma elvețiană de tranzacționare a mărfurilor cu sediul la Geneva, trag un semnal de alarmă cu privire la piața globală a aluminiului după întreruperi severe în regiunea Golfului, adăugându-se la o listă tot mai mare de echipe de tranzacționare și echipe de cercetare care avertizează cu privire la o adâncire a șocului de aprovizionare.
„Amploarea șocului de aprovizionare pe care îl vedem pe piața aluminiului este probabil cel mai mare șoc de aprovizionare pe care l-a suferit o piață a metalelor de bază în era post-2000”, a declarat analistul de mărfuri Mercuria, Nick Snowdon, pentru Reuters, în marja Summit-ului Global al Mărfurilor al Financial Times de la Lausanne, Elveția.
Snowdon a declarat apoi pentru Reuters: „Suntem deja într-un eveniment de tip 'lebădă neagră'. Nimeni nu ar fi putut prevedea ceva de această amploare.”
Mercuria este o casă de comerț cu mărfuri elvețiană cu sediul în Geneva. Comercianții săi vând, expediază, depozitează și finanțează mărfuri fizice pe piețe precum petrol, gaze, energie electrică, GNL și metale.
Alarma lui Snowdon cu privire la piața globală a aluminiului se datorează în principal faptului că regiunea Golfului reprezintă 9% din oferta mondială, iar cu marile topitorii care au declarat deja forța majoră și punctul de trecere Hormuz blocat pentru o mare parte a acestei săptămâni, acest lucru se conturează a fi unul dintre cele mai memorabile șocuri de pe piața metalelor din ultimele decenii.
Prețurile aluminiului au crescut deja la un nivel maxim al ultimilor patru ani, iar Mercuria estimează că piața s-ar putea confrunta cu un deficit de cel puțin 2 milioane de tone până la sfârșitul anului, potențial mai rău dacă conflictul SUA-Iran se prelungește și fluxurile de alumină prin punctul de trecere Hormuz rămân puternic restricționate.
„Acest deficit se compară cu aproximativ 1,5 milioane de tone de inventar vizibil și puțin peste 3 milioane de tone de stoc global total, inclusiv unități non-vizibile, lăsând piața cu amortizoare limitate”, a spus Snowdon, adăugând că este posibil un deficit mai mare.
El a avertizat că lanțurile de aprovizionare cele mai expuse la șocul din Golf se află în SUA și Europa. El a menționat că ambele regiuni se bazează foarte mult pe importurile de aluminiu din Orientul Mijlociu și au deja stocuri scăzute.
Săptămâna trecută, analiștii JPMorgan au avertizat că piața aluminiului se îndreaptă către o gaură neagră, sau un „punct metaforic fără întoarcere”, unde „piața globală a aluminiului se va confrunta cu o întrerupere gravă și prelungită a aprovizionării”, chiar dacă fluxurile de nave prin punctul de trecere Hormuz se reiau în viitorul apropiat.
În mod separat, specialistul în mărfuri Goldman, James McGeoch, a avertizat recent clienții: „Este greu să ne imaginăm un șoc de aprovizionare a metalelor mai mare: grad ridicat de așteptare că spre asta se îndrepta, dar reacția inițială a fost să estompăm incertitudinea ieri. Asta ar trebui înlocuită cu o nouă poziție lungă dacă istoria este un ghid.”
De la Mercuria la JPM la Goldman, comercianții și analiștii de la aceste mega-instituții avertizează cu toții cu privire la un șoc de aprovizionare cu metale, cu riscuri majore care ar putea reduce producția de orice, de la avioane la tancuri, la mașini și chiar infrastructură energetică.