2 Acțiuni Miniere Avantajoase în Contextul Penuriei de Minerale
25 Aprilie 2026 — 05:05 pm EDT Scris de James Halley pentru The Motley Fool
Puncte Cheie * Alcoa, cu sediul în Pittsburgh, a investit într-o fabrică de recuperare a galiului în Australia de Vest. * Teck Resources urmărește să beneficieze de procesarea mineralelor la uzina sa Trail din British Columbia. * Ambele acțiuni au crescut cu peste 70% în ultimul an și au potențialul de a crește și mai mult.
China controlează aproximativ 99% din producția mondială primară de galiu cu puritate scăzută și a impus limite exporturilor sale începând cu 2023. Metalul, crucial pentru semiconductorii de înaltă performanță, este în principal un produs secundar al rafinării aluminiului (bauxită) și a zincului. Deși bauxita brută nu este greu de găsit în afara Chinei, există puține locuri în afara acestei țări care au investit în procesul costisitor de extragere a galiului.
În această lună, prețurile pentru galiu sunt de aproximativ 2.269 de dolari pe kilogram -- o creștere de 141% de la începutul anului 2025. Aceasta a fost agravată de conflictul din Orientul Mijlociu, care a perturbat producția de aluminiu (și, prin urmare, recuperarea galiului) în locuri precum Qatar. Acest lucru a determinat companiile și guvernele să caute alte surse ale metalului.
Două acțiuni miniere care ar putea beneficia de această tendință sunt Alcoa (NYSE: AA) și Teck Resources (NYSE: TECK). Iată motive pentru a cumpăra fiecare acțiune.
Alcoa beneficiază de reconfigurarea lanțurilor globale de aprovizionare Nevoia de a procura aluminiu și galiu din afara Chinei înseamnă că companiile sunt dispuse să plătească un preț premium pentru produsele Alcoa. Spre deosebire de mulți dintre concurenții săi, Alcoa are un lanț de aprovizionare integrat vertical în locații așa-numite "sigure". Are acces la rezerve de bauxită la șapte mine globale din Australia, Brazilia, Guineea și Arabia Saudită. Compania are șapte rafinării, dintre care șase sunt situate în apropierea piețelor cheie de pe coastele Atlanticului și Pacificului.
Compania din Pittsburgh a primit 200 de milioane de dolari de la guvernul australian în noiembrie, alături de sprijinul guvernamental american și japonez, pentru o fabrică de recuperare a galiului la rafinăria de alumină Wagerup a Alcoa din Australia de Vest. Proiectul, la care se lucrează cu Sojitz Corporation din Japonia, își propune să atingă o producție anuală de galiu de 100 de milioane de tone.
Sănătate financiară îmbunătățită În primul trimestru, Alcoa a raportat venituri de 3,19 miliarde de dolari, în scădere cu 7% față de trimestrul anterior. Dar câștigurile pe acțiune (EPS) s-au dublat față de trimestrul al patrulea din 2025, ajungând la 1,60 dolari. Îmbunătățirea rentabilității se datorează în principal prețului mediu realizat al aluminiului, care a crescut cu 12,2%, ajungând la 4,2 miliarde de dolari pe tonă metrică americană, deoarece prețul Bursei de Metale din Londra și primele regionale au crescut brusc pe fondul perturbărilor transporturilor din Orientul Mijlociu.
Compania își folosește agresiv cele 1,4 miliarde de dolari în numerar pentru a-și îmbunătăți sănătatea financiară. Recent, a emis o notificare de răscumpărare a 219 milioane de dolari din obligațiuni senior cu dobândă ridicată scadente în 2028, reducându-și astfel povara datoriilor.
Acțiunea are un preț corect Acțiunile Alcoa se tranzacționează la puțin peste 9 ori câștigurile viitoare, o evaluare competitivă în comparație cu colegii săi. Repornirea cu succes a topitoriei San Ciprián a Alcoa în Spania este de așteptat să adauge un volum semnificativ segmentului de aluminiu. Conducerea a declarat că se așteaptă ca mișcarea să contribuie cu încă 55 de milioane de dolari la câștiguri numai în al doilea trimestru, datorită creșterii livrărilor și a costurilor unitare mai mici.
Teck se poziționează pentru a beneficia de impulsul galiului Compania minieră canadiană Teck Holdings nu este un producător de galiu, dar se poziționează pentru a deține infrastructura de procesare a galiului pe care guvernele occidentale o subvenționează în prezent pentru a ocoli lanțurile de aprovizionare chineze. Acest model de taxare pentru mineralele critice reduce riscul minier direct al Teck, menținându-l în același timp în centrul lanțului de aprovizionare cu semiconductori din America de Nord.
Compania tocmai și-a vândut mina Apex de germaniu, galiu și cupru din Utah către Blue Moon Metals (NASDAQ: BMM), păstrând în același timp o participație de 8% în Blue Moon. În schimb, Teck va primi o redevență netă de 0,5% din veniturile topitoriei pe proprietate și o redevență plafonată de 1 milion de dolari. Blue Moon își va procesa concentratele de zinc, inclusiv galiu, la operațiunile Trail ale Teck din British Columbia.
Teck își crește veniturile și EPS În 2025, Teck a raportat venituri de 10,8 miliarde de dolari, în creștere cu 18,6%, și EPS de 2,84 dolari, comparativ cu o pierdere EPS de 0,90 dolari în 2024. Se află în proces de fuziune cu Anglo American, noua companie urmând să se numească Anglo Teck. Noua companie intenționează să se concentreze pe trei obiective: menținerea minelor deschise mai mult timp, extinderea capacității de procesare și identificarea proiectelor suplimentare de cupru. Teck a declarat că fuziunea, dacă va fi aprobată, ar trebui să ofere sinergii anuale înainte de impozitare de aproximativ 800 de milioane de dolari.
La locul potrivit, la momentul potrivit Controlul Chinei asupra mineralelor critice le-a crescut prețurile. Acest lucru, la rândul său, funcționează în favoarea companiilor precum Alcoa și Teck, deoarece face mai profitabilă, în unele cazuri cu sprijin guvernamental, extragerea și prelucrarea mineralelor critice precum cuprul și galiul. Ambele acțiuni au înregistrat o creștere de peste 70% în ultimul an, pe măsură ce investitorii își dau seama că sunt sănătoase din punct de vedere financiar și sunt pregătite să devină și mai sănătoase.