Acest ETN pe Petrol Oferă un Randament de 21%. Majoritatea Investitorilor Nu Realizează că Nu Este un ETF.
John Seetoo Luni, 27 aprilie 2026, 01:17 GMT+5:30
Citire rapidă
UBS ETRACS Crude Oil Covered Call ETN (USOI) oferă un randament de 21,08% prin vânzarea de opțiuni covered call pe poziții United States Oil Fund (USO), dar această strategie limitează câștigurile potențiale în timpul piețelor volatile de petrol. UBS și-a asumat un risc de credit sporit după achiziția Credit Suisse, extinzându-și bilanțul la 1,7 trilioane de dolari - aproape dublu față de PIB-ul Elveției.
Volatilitatea pieței petrolului din cauza războiului Iran-SUA și a blocadei americane asupra strâmtorii Hormuz creează condiții de tranzacționare atractive, dar odată ce ostilitățile se vor încheia și strâmtoarea se va redeschide, prețurile petrolului se vor stabiliza și dividendele acoperite vor scădea proporțional.
Analistul care a prezis succesul NVIDIA în 2010 tocmai a numit primele 10 acțiuni AI. Obțineți-le GRATUIT aici.
În doar câteva săptămâni, războiul din Iran a declanșat o volatilitate enormă pe piețele petrolului. Cu prețurile viitoare ale petrolului variind anul acesta între jumătatea intervalului de 50 de dolari pe baril și peste 112 dolari, volatilitatea intraday a făcut ca tranzacționarea futures să fie o propunere foarte atractivă. Actuala blocadă americană a Strâmtorii Hormuz pentru a obliga Iranul să renunțe la mijloacele de creare a armelor nucleare împiedică orice exporturi de petrol iranian.
UBS ETRACS Crude Oil Covered Call ETN (NASDAQ: USOI) este o notă tranzacționată la bursă (Exchange Traded Note) emisă de UBS. Oferă un randament de 21,08% la momentul scrierii acestui articol, dar este adesea confundat cu un ETF, iar acolo intervine problema pentru unii.
UBS ETRACS Crude Oil Covered Call ETN
Randamentele USOI sunt derivate din opțiuni covered call vândute pe USO și portofoliul său de petrol brut, gaze naturale, benzină și alte active futures din hidrocarburi.
Analistul care a prezis succesul NVIDIA în 2010 tocmai a numit primele 10 acțiuni. Obțineți-le GRATUIT aici.
USOI este un ETN emis de UBS AG London Branch. Este o notă emisă în aprilie 2017, care urmează să ajungă la scadență în aprilie 2037. Portofoliul său deține acțiuni în United States Oil Fund, LP (NYSE: USO), care investește în contracte futures de petrol brut, gaze naturale, benzină și alte hidrocarburi.
USOI deține acțiuni USO și generează un randament de 21,08% prin vânzarea de opțiuni covered call pe pozițiile sale USO. O prezentare generală a USOI este prezentată mai jos:
Active nete 325,68 milioane dolari Interval de 52 de săptămâni 45,83-60,67 dolari Randament 21,08% NAV 57,40 dolari Volum mediu zilnic 146.906 acțiuni Rentabilitate pe 1 an 32,90% Raport de cheltuieli 0,85% Rentabilitate pe 3 ani 11,67% Plăți Lunare Rentabilitate pe 5 ani 15,95%
În timp ce plata lunară de 21% APY este foarte atractivă pentru investitorii în venituri, strategia covered call limitează potențialul de creștere lunară. Acest lucru va face ca USOI să rămână în urma USO, care va realiza mai pe deplin câștigurile din creșterea prețurilor petrolului. În schimb, odată ce ostilitățile războiului din Iran s-au încheiat și strâmtoarea Hormuz este redeschisă, prețul petrolului se va tranzacționa din nou într-un interval restrâns. Aceasta înseamnă că volatilitatea se va reduce, iar dividendele din opțiunile covered call vor scădea proporțional.
În plus, în ciuda misticii și reputației de invulnerabilitate a băncilor elvețiene, UBS se află într-o situație financiară precară. Achiziția rivalului Credit Suisse i-a umflat bilanțul la aproximativ 1,7 trilioane de dolari. Aceasta este aproape dublu față de PIB-ul întregii Elveții. Conformitatea cu Basel III impune acum UBS să păstreze rezerve și mai mari. Deși se află într-o situație financiară mai bună decât unii dintre concurenții săi actuali de pe arena bancară globală, UBS are acum un profil de credit default mai mare decât ar fi putut avea în momentul emiterii USOI.
ETF și ETN - Două animale foarte diferite
ETN-urile și ETF-urile se tranzacționează pe burse similare, dar conțin o serie de diferențe izbitoare, care pot fi adesea trecute cu vederea de investitorii ocazionali. Datorită tranzacționării online, investițiile, tranzacționarea și ordinele de cumpărare/vânzare pentru titluri de valoare au devenit la doar un clic distanță. Cu toate acestea, acest lucru a fost însoțit de un potop de informații, nu toate ușor de digerat pentru non-profesioniștii din domeniul financiar. Una dintre capcanele în care investitorii ocazionali se pot confunda uneori este proliferarea fondurilor tranzacționate la bursă (ETF) care sunt acum tranzacționate public și modul în care ar putea fi ușor confundate cu Notele tranzacționate la bursă (ETN).
Cu un ETF, fondul în sine deține activele subiacente, fie că este vorba de un coș de acțiuni, mărfuri fizice (cum ar fi metale prețioase), obligațiuni sau chiar colecții de instrumente derivate. Cu toate acestea, un ETN este în sine un instrument de datorie, emis de o bancă. Un rezumat al diferențelor lor este:
Structura: ETF-urile reprezintă acțiuni de proprietate efectivă în pool-ul de active al ETF-ului, la fel ca în cazul unui fond mutual sau al unui fond închis. ETN este o colecție de note de datorii negarantate - în esență, sunt promisiuni (I.O.U.) ale băncii emitente.
Risc de securitate și recurs: Deoarece ETF-ul constituie proprietate efectivă asupra activelor subiacente, există un recurs pro-rata disponibil pentru acționarii ETF dacă ETF-ul ar da faliment. Cu un ETN, este o datorie negarantată, astfel încât, dacă banca emitentă ar da faliment, acțiunile deținătorului ETN se pot reduce eventual la zero.
Lichiditate: Popularitatea ETF-urilor și faptul că multe dintre ele urmăresc un indice specific le fac adesea foarte lichide. ETN-urile, pe de altă parte, sunt mult mai puțin omniprezente și pot expune investitorii la riscul de lichiditate.
Impozitare: Similar cu acțiunile, ETF-urile sunt impozitate pe dividende și câștiguri de capital în fiecare an. În cazul ETN-urilor, impozitarea este amânată până când notele sunt vândute sau până când ajung la scadență.