Cummins Inc. publică marți dimineață, înainte de deschiderea pieței, rezultatele pentru primul trimestru, investitorii fiind concentrați asupra posibilității ca cererea în creștere a centrelor de date să poată compensa dificultățile din activitatea principală a companiei, motoarele pentru camioane.
Analiștii se așteaptă ca firma cu sediul în Columbus, Indiana, specializată în soluții de alimentare, să raporteze un profit de 5,61 dolari pe acțiune, cu venituri de 8,34 miliarde de dolari, ceea ce reprezintă o creștere modestă de 2,1% a veniturilor față de trimestrul corespunzător al anului trecut, dar o scădere de 5,9% a profiturilor.
Rezultatele anticipate ar marca o îmbunătățire secvențială bruscă față de profiturile din trimestrul al patrulea de 4,27 dolari pe acțiune, deși se preconizează că veniturile vor scădea cu 1,9% față de cele 8,5 miliarde de dolari din trimestrul anterior.
Wall Street menține o evaluare de cumpărare pentru producătorul de 90,9 miliarde de dolari, 13 din 23 de analiști evaluând acțiunile drept cumpărare și un preț țintă consensual de 643,36 dolari – cu aproximativ 2% sub prețul actual de 657,44 dolari. Acțiunile se tranzacționează aproape de maximul lor de 52 de săptămâni de 674,75 dolari, după ce aproape s-au dublat în ultimul an, impulsionate în mare parte de optimismul din jurul segmentului Power Systems al companiei.
Estimările EPS au scăzut ușor în ultimele săptămâni, scăzând cu 0,92% în ultimele două luni, deși estimările veniturilor au crescut cu 0,39% în aceeași perioadă. Mai mulți analiști au ridicat prețurile țintă în această lună, Truist Securities ridicând ținta la 730 de dolari, iar Citi și-a majorat prognoza la 710 dolari.
Ce urmăresc investitorii
Puterea portofoliului de comenzi al centrelor de date Cummins va fi un punct central, deoarece investitorii evaluează dacă cererea de sisteme de alimentare de rezervă rămâne suficient de robustă pentru a susține evaluarea acțiunilor. Compania a menționat comenzile în creștere de la operatorii hyperscale care caută generatoare de urgență fiabile, unele estimări indicând o întârziere care se extinde până în 2028.
Tendințele producției de camioane din America de Nord vor atrage, de asemenea, atenția. Motoarele Cummins alimentează aproximativ 40% din camioanele de clasa 8 din America de Nord, legând performanța de volumele de transport marfă și de ciclul anticipat de pre-cumpărare al emisiilor EPA din 2027. Orice slăbiciune a cererii de vehicule comerciale ar putea afecta rezultatele pe termen scurt.
Performanța marjei reprezintă o a treia zonă critică după ce compania a ratat așteptările EPS din trimestrul al patrulea cu 14,8% în februarie, chiar dacă veniturile au depășit prognozele cu 5,2%. Creșterea prețurilor petrolului - care a atins recent 112 dolari pe baril pe fondul tensiunilor geopolitice - ar putea pune presiune atât asupra costurilor de intrare, cât și asupra cererii clienților, făcând din efectul de levier operațional un indicator cheie al sănătății de bază a afacerii.
Raportul vine în timp ce producătorii de motoare diesel navighează într-un peisaj în transformare, echilibrând sistemele de propulsie tradiționale cu tehnologiile hibride și cu combustibili alternativi emergente. Pentru Cummins, întrebarea este dacă expunerea sa dublă la transportul ciclic și la creșterea seculară a centrelor de date poate oferi impulsul de câștiguri care a propulsat acțiunile la niveluri record.