Apple funcționează la capacitate maximă, pregătindu-se pentru o tranziție lină în conducere în această toamnă.
Apple a înregistrat un nou trimestru puternic, pe măsură ce vânzările de iPhone au crescut. În același timp, afacerea cu servicii, cu marje mari, continuă să genereze profit.
CEO-ul Apple (AAPL 1.18%) în exercițiu, Tim Cook, vrea să iasă în evidență, compania înregistrând o altă performanță stelară pentru al doilea trimestru fiscal. Aceasta vine după un raport fiscal excepțional de puternic pentru primul trimestru.
Creșterea Apple a fost din nou condusă de vânzările reînviate de iPhone, care au urcat cu 22% de la an la an, până la 57 de miliarde de dolari. În special, a fost un trimestru record de martie pentru upgrade-urile de iPhone.
Sursa imaginii: The Motley Fool.
Vânzările celorlalte produse Apple au fost, de asemenea, solide. Vânzările de iPad-uri au crescut cu 8% până la 6,9 miliarde de dolari, susținute de iPad Air cu M4. Vânzările de Mac-uri au crescut cu 6% de la an la an până la 8,4 miliarde de dolari, ajutate de lansarea MacBook Neo, în timp ce veniturile din dispozitivele purtabile au crescut cu 5% până la 7,9 miliarde de dolari. Vânzările totale de produse au crescut cu 17% până la 80,2 miliarde de dolari.
China a fost din nou o zonă de forță, cu venituri în creștere cu 28%, iar compania și-a exprimat entuziasmul față de India. Între timp, Apple a declarat că a înregistrat o creștere de două cifre a iPhone-urilor în majoritatea piețelor pe care le monitorizează.
Segmentul de servicii Apple - care constă în App Store, stocare iCloud, partajare a veniturilor din Căutarea Google, Apple Pay, Apple TV și multe altele - a înregistrat o creștere a veniturilor de 16% până la 31 de miliarde de dolari.
Marja brută a produselor a scăzut cu 200 de puncte de bază secvențial, până la 38,7%, în timp ce marja de servicii a crescut cu 20 de puncte de bază secvențial, până la 76,7%. Marja brută generală a fost de 49,3%, peste așteptările analiștilor de 48,4%. Compania a înregistrat o oarecare presiune în trimestrul respectiv din cauza creșterii costurilor cu memoria, dar se așteaptă ca aceasta să aibă un efect mult mai semnificativ în trimestrul din iunie.
În general, veniturile Apple au crescut cu 17% până la 111,18 miliarde de dolari, în timp ce câștigurile sale pe acțiune (EPS) au crescut cu 22% până la 2,01 dolari. Aceasta a depășit estimările consensuale ale analiștilor pentru EPS de 1,95 dolari la vânzări de 109,66 miliarde de dolari.
Pentru trimestrul al treilea fiscal 2026, Apple se așteaptă ca veniturile sale să crească cu 15% până la 17% de la an la an, veniturile din servicii crescând la un nivel similar cu trimestrul al doilea fiscal. Se așteaptă ca marjele brute să fie între 47,5% și 48,5%.
Acțiunile Apple sunt de cumpărat?
Apple are unul dintre cele mai bune modele de afaceri de pe planetă. Odată ce oamenii cumpără unul dintre produsele sale, tind să fie blocați în ecosistemul său de servicii cu marje mari. Între timp, compania a reușit să redreseze vânzările de iPhone-uri și din China, care anterior erau lente, în acest an fiscal. Aceasta este o veste grozavă, deoarece se alimentează în afacerea sa de servicii, care pur și simplu continuă să funcționeze cu o creștere puternică trimestru după trimestru.
Noul CEO John Ternus urmează să preia funcția în septembrie și găsește Apple într-un loc excelent. Acest lucru ar trebui să-i ofere oportunitatea de a inova și poate de a-și asuma câteva riscuri calculate pentru a stimula și mai mult creșterea.
Deși acțiunile Apple nu sunt ieftine, la un raport preț/câștig (P/E) înainte de aproximativ 30, pe baza estimărilor analiștilor pentru anul fiscal 2027 (care se va încheia în septembrie 2027), este totuși o afacere excelentă și o acțiune de creștere care ar trebui să fie un câștigător pe termen lung.