Dan Ives de la Wedbush tocmai a stabilit un preț țintă pe acțiunile Apple, cel mai mare de pe piață -- și argumentul său este că povestea AI abia acum urmează să înceapă.
Analistul Wedbush, Dan Ives, este cunoscut mai ales pentru sprijinul său vocal pentru Nvidia și Tesla, dar vineri dimineață, a reamintit investitorilor că este la fel de optimist și cu privire la un alt nume tehnologic mega-capitalizat: Apple (AAPL +1,69%). Într-o notă proaspătă, Ives și-a ridicat prețul țintă pe acțiunile Apple de la 350 USD la 400 USD -- cea mai mare cifră pe care o firmă importantă a stabilit-o pe producătorul de iPhone-uri. De la un preț recent al acțiunilor de aproximativ 293 USD, asta implică un potențial de creștere de aproape 37%.
Ce îl face pe analist atât de optimist? Ives a numit Apple "gigantul tehnologic adormit pe cale să vadă un punct de inflexiune major în creștere", pe măsură ce compania se pregătește să își dezvăluie strategia de inteligență artificială (AI) mult așteptată la WWDC 2026 în iunie. Pentru investitorii care au devenit nerăbdători cu ritmul lent al Apple în ceea ce privește AI, este un argument convingător. Iar rezultatele recente sugerează că Cupertino nu are neapărat nevoie de un moment AI strălucitor pentru a-și menține impulsul actual. Dar cu siguranță ar ajuta.
Deci, acțiunile sunt cu adevărat pe cale să ajungă la 400 USD?
Punctul central al viziunii optimiste a lui Ives este că Apple are piesele necesare pentru a monetiza AI într-un mod în care nicio altă companie de tehnologie de consum nu o poate face. Producătorul de iPhone-uri are peste 2,5 miliarde de dispozitive active în uz la nivel global. Ives se așteaptă ca Cupertino să folosească WWDC pentru a prezenta în mod formal o platformă AI de bază care să permită utilizatorilor să conecteze diferite modele AI, începând cu un parteneriat mai profund construit în jurul Google Gemini de la Alphabet.
În viziunea lui Ives, această abordare ar putea, în cele din urmă, pune AI în mâinile a aproximativ o cincime din populația lumii prin intermediul dispozitivelor Apple și ar putea debloca până la 15 miliarde de dolari în venituri anuale suplimentare din servicii din noi abonamente bazate pe AI și niveluri de stocare. Indiferent dacă această cifră se dovedește corectă sau nu, dimensiunea publicului companiei face cel puțin matematica potențială interesantă.
CEO-ul Apple, Tim Cook, a semnalat recent că cheltuielile pentru AI sunt în creștere semnificativă la companie. Când a fost întrebat în timpul celei mai recente conferințe telefonice cu privire la modul în care Apple investește într-o lume a AI agentică, Cook a subliniat că costurile de cercetare și dezvoltare ale companiei accelerează într-un ritm mult mai rapid decât compania însăși. În plus, Cook a reamintit investitorilor în actualizarea fiscală din al doilea trimestru a Apple că va aduce pe piață un Siri mai personalizat în acest an.
În timp ce catalizatorul AI este narativul de creștere, merită remarcat faptul că activitatea Apple demonstrează deja un impuls excepțional -- chiar înainte ca un potențial vânt din spate AI și mai mare să intre în vigoare. În al doilea trimestru fiscal al anului 2026 (perioada încheiată la 28 martie), producătorul de iPhone-uri a raportat venituri de peste 111 miliarde de dolari, în creștere cu 17% de la an la an și un record pentru trimestrul din martie. Veniturile din iPhone au crescut cu 22% la 57 de miliarde de dolari. Iar veniturile cu marjă ridicată din servicii ale companiei au atins un maxim istoric de 31 de miliarde de dolari -- în creștere cu 16% față de anul precedent. Iar profitul pe acțiune a urcat cu 22%.
La fel de important, impulsul comercial al Apple accelerează. În trimestrul precedent de sărbători, veniturile fiscale din primul trimestru au crescut cu 16%, profitul pe acțiune cu 19%, iar serviciile au crescut cu 14%. Așadar, în acest trimestru trecut, fiecare dintre aceste rate de creștere a crescut.
De asemenea, merită menționat faptul că China Mare, mult timp un punct sensibil pentru Apple, se trezește și ea, veniturile în regiune crescând cu 28% în al doilea trimestru fiscal. Iar acest impuls ar trebui să continue. Ghidarea conducerii pentru trimestrul din iunie prevede că veniturile vor crește cu încă 14% până la 17%.
Lansările recente de produse ale companiei se apleacă, de asemenea, direct în povestea volumului de lucru AI în care Ives cumpără. Linia iPhone 17 a adăugat acceleratoare neuronale în interiorul GPU-ului pe noile cipuri A19, în timp ce MacBook Pro, iPad Pro și Apple Vision Pro alimentate de M5 dispun de un accelerator neuronal în fiecare nucleu GPU -- un design despre care Apple spune că oferă de peste patru ori puterea de calcul GPU de vârf pentru AI comparativ cu generația sa anterioară. Iar în timpul conferinței telefonice cu privire la câștigurile fiscale din al doilea trimestru, Cook a descris Mac drept o platformă de top pentru dezvoltatorii care construiesc și rulează AI pe dispozitiv, subliniind siliciul Apple ca un loc în care unii cercetători rulează modele local, mai degrabă decât în cloud.
Pe scurt, sunt în mare parte de acord cu optimismul lui Ives.
Desigur, raportul preț-câștig al acțiunilor Apple se află în jurul valorii de 30, așa că acțiunile nu sunt deloc ieftine. Și rămân riscuri, inclusiv creșterea costurilor de memorie pe care Cook le-a semnalat în actualizarea fiscală din al doilea trimestru al companiei drept un vânt potrivnic al marjei în creștere, alături de presiunile de reglementare și geopolitice continue care vin cu statutul de gigant tehnologic cu acoperire globală. Investitorii, desigur, ar trebui, de asemenea, să țină cont de faptul că compania trece printr-o tranziție majoră a conducerii, Cook urmând să devină președinte executiv, iar John Ternus urmând să preia rolul de CEO pe 1 septembrie.
Dar, odată cu reaccelerarea creșterii și cu AI care s-ar putea transforma într-un catalizator și mai puternic pentru Apple în următoarele trimestre, Apple ar putea deveni și mai indispensabil într-o eră AI. Ives ar putea sau nu să obțină prețul țintă de 400 USD în 12 luni. Oricum ar fi, devine din ce în ce mai greu să vezi producătorul de iPhone-uri ca pe un gigant adormit. De fapt, gigantul s-ar putea să nu mai doarmă.