Predicție: Nu este prea târziu să cumperi acțiuni AMD, deoarece veniturile cresc vertiginos Geoffrey Seiler, The Motley Fool Sâmbătă, 9 mai 2026, la 23:50 GMT+8 Durată de citire: 5 minute
Acțiunile Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) au avut o evoluție spectaculoasă în acest an, iar creșterea a continuat după ce compania de semiconductori a raportat rezultate solide în primul trimestru și a emis orientări optimiste. Acțiunile au crescut cu mai mult de 90% de la începutul anului, dar se pare că ar putea avea un potențial mult mai mare. Să analizăm rezultatele financiare și perspectivele companiei pentru a vedea de ce se pare că impulsul acțiunilor poate continua.
Odată cu ascensiunea AI agentică, acum este momentul ca unitățile centrale de procesare (CPU) ale centrelor de date să strălucească, iar AMD este una dintre companiile cel mai bine poziționate pentru următoarea fază a construirii infrastructurii AI. Având în vedere indicatorii de cerere pe care îi vede astăzi și numărul de CPU-uri necesare pentru AI agentică, compania a declarat că acum proiectează că piața totală adresabilă (TAM) a CPU-urilor pentru servere va atinge 120 de miliarde de dolari până în 2020, reprezentând o creștere anuală compusă de peste 35%. Acesta este un salt uriaș față de creșterea anuală de 18% și TAM de 60 de miliarde de dolari pe care a prevăzut-o la Analyst Day în noiembrie anul trecut. Ea crede că poate captura mai mult de 50% din această piață.
AMD a început deja să vadă o creștere a cererii de CPU-uri pentru servere, veniturile din CPU-urile centrelor de date crescând cu mai mult de 50% în trimestru. Se așteaptă ca această creștere să se accelereze la 70% în trimestrul al doilea și să continue să fie puternică în restul anului și în 2027, pe măsură ce crește producția de CPU-uri de generație următoare. Între timp, se așteaptă ca prețurile medii de vânzare pentru CPU-urile sale de generație următoare să crească, de asemenea, pe măsură ce crește numărul de nuclee. Numărul de nuclee este important pentru AI agentică, deoarece fiecare nucleu servește ca zonă de procesare independentă, permițând CPU-urilor să alimenteze mai multe sarcini AI în același timp.
În general, veniturile AMD în trimestrul 1 au crescut cu 38% de la an la an, ajungând la 10,25 miliarde de dolari. Marja brută ajustată a fost de 55%, în creștere cu 170 de puncte de bază față de acum un an, datorită veniturilor mai mari provenite de la produsele sale pentru centrele de date. Profitul ajustat pe acțiune a crescut cu 43% până la 1,37 dolari. Rezultatele au fost cu mult peste cele 1,29 dolari în EPS ajustat la venituri de 9,89 miliarde de dolari, pe care analiștii le așteptau.
Veniturile din centrele de date au crescut cu 57% de la an la an în trimestru, până la 5,8 miliarde de dolari. Pe lângă creșterea puternică a CPU-urilor sale, a înregistrat, de asemenea, o creștere puternică de la an la an a unităților sale de procesare grafică (GPU). Veniturile din segmentul client și gaming, între timp, au crescut cu 23% până la 3,6 miliarde de dolari. În cadrul segmentului, veniturile din segmentul client au crescut cu 26% până la 2,9 miliarde de dolari, pe măsură ce continuă să câștige cotă de piață pe piața PC-urilor, în timp ce veniturile din gaming au crescut cu 11% până la 720 de milioane de dolari. Segmentul mai mic al AMD, încorporat, între timp, a înregistrat o creștere a veniturilor cu 6% până la 873 de milioane de dolari.
Privind în viitor, AMD a prognozat că veniturile din trimestrul al doilea vor crește cu 46% de la an la an, până la 11,2 miliarde de dolari, plus sau minus 300 de milioane de dolari. Vizează o marjă brută ajustată de 56%.
AMD are o oportunitate uriașă în față cu CPU-urile pentru servere, deoarece raportul dintre GPU-uri și CPU-uri în centrul de date începe să treacă de la un raport de 8:1 la un raport de 1:1 odată cu ascensiunea AI agentică. Ca lider de piață în domeniu, este compania cel mai bine poziționată în acest moment pentru a profita de această tendință uriașă. În același timp, acordurile sale mari de GPU cu OpenAI și Meta Platforms sunt încă programate să înceapă în a doua jumătate a acestui an. Acest lucru ar trebui să contribuie la o accelerare semnificativă a veniturilor sale din GPU.
Deși acțiunile AMD nu sunt ieftine, tranzacționându-se la un raport preț/câștig (P/E) forward de 56 de ori estimările analiștilor pentru 2026, ar trebui să înregistreze o creștere rapidă în următorii ani. Între timp, are un raport forward preț/câștig-la-creștere (PEG) de doar 0,3 (cu un raport sub 1 considerat subevaluat). De aceea, cred că acțiunile au încă un potențial puternic de creștere, chiar și după câștigurile sale mari.
Ar trebui să cumperi acțiuni Advanced Micro Devices chiar acum?
Înainte de a cumpăra acțiuni Advanced Micro Devices, ia în considerare următoarele: Echipa de analiști Motley Fool Stock Advisor tocmai a identificat ceea ce consideră a fi cele mai bune 10 acțiuni pentru investitori de cumpărat acum... iar Advanced Micro Devices nu a fost una dintre ele. Cele 10 acțiuni care au trecut pragul ar putea genera randamente monstruoase în următorii ani. Gândește-te când Netflix a intrat pe această listă pe 17 decembrie 2004... dacă ai fi investit 1.000 de dolari la momentul recomandării noastre, ai avea 471.827 de dolari!* Sau când Nvidia a intrat pe această listă pe 15 aprilie 2005... dacă ai fi investit 1.000 de dolari la momentul recomandării noastre, ai avea 1.319.291 de dolari!* Acum, merită menționat faptul că randamentul mediu total al Stock Advisor este de 986% — o performanță excepțională față de piață, comparativ cu 207% pentru S&P 500. Nu rata cea mai recentă listă cu cele mai bune 10, disponibilă cu Stock Advisor , și alătură-te unei comunități de investiții construite de investitori individuali pentru investitori individuali.
*Randamentele Stock Advisor din 9 mai 2026.
Geoffrey Seiler deține poziții în Advanced Micro Devices și Meta Platforms. Motley Fool deține poziții în Advanced Micro Devices și Meta Platforms și le recomandă. Motley Fool are o politică de divulgare .