Studiul Goldman Sachs privind Pensionarea în 2025: Pensionarea ar putea costa 2.5 milioane de dolari până în 2043, iar majoritatea americanilor nu economisesc suficient de repede.
David Beren Dum, 10 mai 2026 la 19:43 GMT+2 6 minute de citire
Rezumat rapid Goldman Sachs estimează că costul total al pensionării va ajunge la 2,57 milioane de dolari până în 2043, de la 1,75 milioane de dolari în 2033, pe fondul unei creșteri anuale de 4% a cheltuielilor și al extinderii duratei pensionării la 21 de ani, deoarece gospodăriile cu vârsta de peste 65 de ani cheltuiesc acum aproximativ 122.000 de dolari anual, față de 60.000 de dolari în 2000. Costurile esențiale, cum ar fi locuința (21% până la 36% din venit), îngrijirea copiilor (10% până la 25%), facultatea (9% până la 33% pentru cea privată) și asistența medicală (12% până la 33%) au redus capacitatea de economisire, 67% dintre lucrători raportând prea multe cheltuieli lunare și 64% confruntându-se cu dificultăți financiare neașteptate. Pensionarii care utilizează planuri de pensionare personalizate, cu venituri protejate pe viață, pot genera cu 23% mai multe venituri din aceeași sumă de economii decât strategiile bazate exclusiv pe portofoliu, în timp ce cei cu planuri formale raportează rate de economisire/venituri cu 27% mai mari și economii de pensionare cu 49% mai mari, demonstrând rezistență financiară pe piețele volatile.
Raportul Studiul & Analize Goldman Sachs privind Pensionarea în 2025 pune o cifră concretă pe ceea ce mulți lucrători simt deja: standardul pentru pensionare continuă să crească. Costul total estimat al pensionării pentru un pensionar unisex este proiectat să ajungă la 2.569.000 de dolari până în 2043, de la 1.747.000 de dolari în 2033.
Această creștere reflectă două forțe care acționează împreună. Prima presupune o rată de creștere anuală de 4% a costului total al pensionării. A doua este o creștere constantă a duratei pensionării în sine, de la o medie de 17,5 ani în 2000 la 19,2 ani în 2023, cu proiecții ajungând la 21 de ani până în 2043. Mai mulți ani și cheltuieli anuale mai mari se combină într-o factură de o viață mult mai mare.
Raportul arată, de asemenea, modul în care a evoluat partea de cheltuieli anuale. Cheltuielile medii pentru gospodăriile cu vârsta de 65 de ani și peste au crescut de la aproximativ 60.000 de dolari în 2000 la aproximativ 122.000 de dolari în 2023, o rată de creștere anuală de 3,6%. Când acest nivel de cheltuieli este înmulțit cu o perioadă de pensionare mai lungă, rezultatul este curba costului total proiectat, care urcă de la sute de mii de dolari la începutul secolului până la peste 2,5 milioane de dolari până la începutul anilor 2040. Calculul nu este determinat de un singur șoc, ci de capitalizarea constantă în timp.
Partea de economii se mișcă în direcția greșită În timp ce ținta de cost crește, sondajul arată că multe gospodării simt că capacitatea lor de a economisi este constrânsă. Goldman descrie acest lucru ca pe un Vortex Financiar, o strângere structurală creată de costurile în creștere în categoriile esențiale care consumă acum o pondere mai mare din venit decât în 2000. Graficul cost-venit al raportului arată că proprietatea locuinței crește de la 21% din venit la 36%, închirierea de la 18% la 29%, îngrijirea copiilor de la 10% la 25%, facultatea publică de la 8% la 16%, facultatea privată de la 9% la 33%, acoperirea de asistență medicală familială de la 12% la 33% și rambursarea împrumuturilor studențești de la 3% la 12%. Acestea nu sunt luxuri discreționare. Acestea sunt cererile fixe asupra venitului care modelează ceea ce rămâne pentru economisirea pentru pensionare.
Lucrătorii descriu impactul acestor cereri în întrebările sondajului despre prioritățile concurente. Prea multe cheltuieli lunare afectează 67% dintre respondenți. Dificultățile financiare, cum ar fi reparațiile la domiciliu sau facturile neașteptate, afectează 64%. Îngrijirea și sprijinirea financiară a membrilor familiei afectează 62%. Datoria de pe cardul de credit afectează 58%. Plata împrumuturilor existente afectează 57%. Timpul petrecut în afara forței de muncă pentru îngrijire afectează 55% dintre lucrători. Aceste cifre explică de ce „economisiți mai mult” eșuează adesea ca sfat. Spațiul pentru a crește contribuțiile este redus de costurile structurale care au crescut mai repede decât salariile de zeci de ani.
Diferența și de ce contează designul portofoliului Pe acest fundal, raportul susține că designul portofoliului și structura veniturilor contează la fel de mult ca ratele brute de contribuție. Modelarea Goldman arată că integrarea venitului protejat pe viață într-un plan de pensionare poate crește cantitatea de venit generată dintr-un anumit fond de economii cu aproximativ 23% comparativ cu bazarea exclusiv pe retrageri tradiționale din portofoliu. Analiza constată, de asemenea, că această abordare combinată îmbunătățește conservarea averii și reduce gama de rezultate negative, deoarece o parte din venit este garantată, mai degrabă decât expusă în totalitate fluctuațiilor pieței.
Constatările mai largi ale sondajului susțin acest accent pe structură. Pensionarii cu un plan de pensionare personalizat raportează un raport economii/venituri de 5,92x, comparativ cu 4,68x pentru cei fără un plan, o primă de planificare de aproximativ 27%. Printre lucrători, 83% dintre cei cu un plan personalizat cred că sunt pe drumul cel bun pentru pensionare, față de 41% fără unul. Planificarea nu este doar un document. Este un cadru care modelează modul în care sunt alocate activele, modul în care sunt stratificate veniturile și modul în care gospodăriile răspund atunci când piețele sau bugetele devin stresante.
Ce închide efectiv decalajul Sondajul Goldman izolează mai multe pârghii care mută rezultatele în moduri măsurabile. Economisirea mai devreme adaugă aproximativ 14% la rezultatele pensionării, deoarece contribuțiile au mai mulți ani pentru a se acumula. Având un plan personalizat se adaugă aproximativ 27%, după cum demonstrează ratele economii/venituri ale pensionarilor. Financial Grit, termenul raportului pentru comportamentul consecvent și rezistent în fața volatilității și a priorităților concurente, este asociat cu economii de pensionare cu 49% mai mari. Integrarea venitului protejat pe viață în mix poate crește venitul de pensionare cu aproximativ 23% față de strategiile exclusiv de portofoliu. Îngrămădite împreună, acestea nu sunt ajustări minore. Ele sunt diferența dintre un plan care încearcă să urmărească o țintă de cost în creștere doar cu contribuții și un plan care folosește atât ritmul, cât și designul.
Datele sondajului descriu două tendințe care se mișcă în direcții opuse: un cost total în creștere al pensionării și un set de presiuni structurale care fac economisirea mai dificilă. Închiderea distanței pentru majoritatea lucrătorilor va necesita contribuții mai mari acolo unde este posibil, precum și o structură deliberată a veniturilor care utilizează planificarea, venitul protejat și comportamentul disciplinat pentru a face munca pe care ratele brute de economisire singure nu o pot realiza.