Reprecierea pieței și punctele de inflație Kevin Warsh: Perspective săptămânale ale piețelor
De MarketPulse 16 mai 26, 13:50 GMT
Descoperiți perspectivele noastre săptămânale ale pieței, explorând temele și evenimentele care au generat fluxuri financiare pe parcursul săptămânii. Piețele sunt supuse unei repricieri semnificative după confirmarea lui Kevin Warsh ca următorul președinte al Fed, iar această temă ar trebui să continue să se evalueze pe parcursul săptămânii viitoare. Câteva publicări privind inflația, inclusiv IPC-urile din Canada și Marea Britanie, vor continua să ofere claritate asupra situației pieței. Pregătiți-vă pentru acțiunea săptămânii viitoare explorând evenimentele viitoare de pe piețele globale.
Săptămâna în revistă: Câștigurile bat recorduri, trăgând piețele în sus
Piețele bursiere au atins noi maxime spectaculoase chiar ieri, profitând masiv de tendințele implacabile ale inteligenței artificiale și de un val masiv de câștiguri corporative record. S&P 500 a depășit agresiv etapa monumentală de 7.500, în timp ce Dow Jones Industrial Average a revendicat temporar pragul istoric de 50.000, pe măsură ce apetitul global pentru risc a atins apogeul. Adăugând la acest impuls optimist inițial, summit-ul mult așteptat dintre președintele Trump și președintele chinez Xi Jinping a transmis un ton geopolitic extrem de constructiv. Cei doi lideri au stabilit puncte de vedere aliniate cu privire la conflictul continuu din Orientul Mijlociu și ordinea mondială generală, cele două superputeri având nevoie să colaboreze. Investitorii așteaptă acum următoarea întâlnire dintre cei doi lideri, cu o invitație oficială extinsă pentru ca președintele Xi să îl viziteze pe Trump în Statele Unite la mijlocul lunii septembrie.
Cu toate acestea, în timp ce aceste evoluții diplomatice au generat speranțe mai bune pentru un proces de pace durabil, piețele financiare dau deja rapid pagina cu privire la această temă. În ciuda extazului de la mijlocul săptămânii, o temă macroeconomică mult mai dominantă acaparează acum agresiv piețele și provoacă vărsare de sânge pe scară largă înainte de weekend. În urma confirmării oficiale a Senatului a lui Kevin Warsh ca următorul președinte al Rezervei Federale, activele de risc sunt supuse unei repricieri brutale, semnificative. Fluxuri ursine nemiloase au șters câștigurile recente din acțiuni, metale și criptomonede, pe măsură ce dolarul american a explodat mai sus, în detrimentul direct al practic tuturor celorlalte clase de active. Piețele se concentrează foarte mult pe implicațiile severe, pe termen lung, ale unei Rezerve Federale conduse de Warsh. Capitalul instituțional se pregătește activ pentru o golire masivă, sistematică a bilanțului băncii centrale, care rămâne una dintre cele mai dragi ambiții ale noului președinte. Puteți vedea acest lucru în acțiunea șocantă de pe piețele obligațiunilor, care amenință să declanșeze efecte în cascadă în regimul mai larg al pieței.
Această traiectorie agresivă are potențialul terifiant de a afecta grav sistemul fundamental de lichiditate care a susținut piețele globale de la era post-Marea Criză Financiară. Pe măsură ce această recalibrare istorică drenează excesul speculativ din sistemul financiar, această schimbare structurală de lichiditate este tema exactă care continuă să dicteze puternic acțiunea prețurilor în săptămâna viitoare și în lunile următoare.
Ceea ce ar fi putut fi o săptămână ca un vis pentru activele majore s-a transformat rapid într-o derulare dramatică, care a luat mai mult decât a dat. Când piețele se tem de o scădere a lichidității, aceasta readuce rapid temeri gigantice ale unui regim pre-GFC mult mai nemilos, în care cererea este împinsă și trasă de factori ciclici, mai degrabă decât de sprijinul continuu pe care l-a văzut în ultimii 17 ani. Piețele bursiere, criptomonedele și metalele, care au început săptămâna pe o rachetă, s-au întors rapid în cealaltă direcție, majoritatea activelor fiind acum în scădere pe săptămână. Singurele excepții rămân țițeiul WTI și dolarul american.
Săptămâna viitoare: Reuniunea G7, IPC-urile din Marea Britanie și Canada și rapoartele PMI de nivel înalt
Unul dintre evenimentele geopolitice cheie este reuniunea G7, care își propune să ofere mai multă colaborare între membri: Canada, Franța, Germania, Italia, Japonia, Regatul Unit și Statele Unite. În ceea ce privește piețele mai largi, jucătorii vor dori să se concentreze pe comerțul Kevin Warsh, optimist pentru dolarul american și pesimist pentru orice altceva.
Piețele Asia Pacific: Ocuparea forței de muncă în Australia și indicatori economici largi
Calendarul APAC de săptămâna viitoare aduce o volatilitate puternică în marile economii. China începe cu producția industrială cu impact ridicat, prognozată la 5,9%, și vânzările cu amănuntul la 2,0%, înainte ca PBoC să mențină ratele dobânzilor la 3,0%. Japonia se confruntă cu datele critice ale PIB-ului Q1, cu așteptări pentru o imprimare anualizată de 1,7%, înainte de IPC-ul național de joi. Australia navighează în minutele ședinței RBA și raportul crucial de angajare de miercuri, proiectând o rată a șomajului stabilă de 4,3%. În cele din urmă, comercianții din Noua Zeelandă se pregătesc pentru datele vânzărilor cu amănuntul Q1 de joi.
Piețele din Europa și Marea Britanie: ocuparea forței de muncă și inflația din Marea Britanie, împreună cu rafale de date economice
Pregătiți-vă pentru o mulțime de acțiune pentru Bătrânul Continent. În Marea Britanie, comercianții se pregătesc pentru rata șomajului de marți, de 4,9%, și raportul critic IPC de miercuri, cu o inflație de bază prognozată la 3,3%. PMI-ul serviciilor din Marea Britanie de joi este așteptat la 52,7. În Europa, accentul se mută pe PMI-uri, proiectând contracție în Germania la 48,4 și în zona euro mai largă la 48,8. Vineri încheie săptămâna cu creșterea PIB-ului german Q1 anticipată la 0,3%. Și nu uitați un număr mare de vorbitori BCE și BoE pe tot parcursul săptămânii.
Piețele nord-americane: IPC canadian, minutele FOMC și PMI-urile din SUA
Săptămâna viitoare, piețele nord-americane se confruntă cu date cruciale, în timp ce comercianții caută o nouă direcție. În Canada, raportul crucial IPC de marți ocupă un loc central, cu inflația core de la an la an anterioară situată la 2,5%, urmat de vânzările cu amănuntul de vineri prognozate la 0,6%. Între timp, piețele din SUA se vor concentra foarte mult pe minutele FOMC cruciale de miercuri pentru indicii de politică monetară. Narativul SUA se schimbă apoi în sănătatea economică joi, evidențiat de PMI-ul preliminar al producției, anterior 54,5, și PMI-ul serviciilor, anterior 51,0. Urmăriți cu atenție piețele și obligațiunile din SUA, în special după tulburările de la sfârșitul săptămânii.
Tranzacții sigure și fiți atenți la evoluțiile SUA-Iran, împreună cu comerțul Warsh.