Commerzbank a respins propunerea de preluare de la UniCredit, intensificând astfel opoziția față de abordarea transfrontalieră. UniCredit este acum cel mai mare acționar al Commerzbank și, la începutul acestei luni, a înaintat o ofertă pentru acțiunile Commerzbank, care evalua creditorul la aproape 39 de miliarde de euro (45,37 miliarde de dolari), un nivel sub prețul de piață al băncii.
Într-o declarație din 18 mai, Commerzbank a anunțat că consiliile sale de supraveghere și de administrație "recomandă ca acționarii să nu accepte oferta de schimb a UniCredit". Potrivit băncii, propunerea "nu reflectă valoarea fundamentală a Commerzbank" și "implică riscuri considerabile".
Creditorul german s-a opus de luni de zile unei fuziuni și a descris abordarea UniCredit ca fiind "vagă", fără "o primă adecvată". Până luni, însă, nu își exprimase punctul de vedere final și nu oferise consiliere acționarilor.
Banca a declarat: “Concluzia este fără echivoc: valoarea implicită a ofertei constituie un discount semnificativ în comparație cu potențialul de creare de valoare pe termen lung al Commerzbank, precum și cu parametrii actuali de tranzacționare.”
Commerzbank a mai precizat că, de la anunțarea ofertei, acțiunile sale s-au încheiat peste valoarea implicită a ofertei în fiecare zi de tranzacționare, a menționat banca într-o declarație.
Consiliul de administrație și consiliul de supraveghere au declarat că UniCredit "evaluează incorect" scăderile probabile ale veniturilor, posibilele economii de costuri, cheltuielile de restructurare și timpul necesar pentru a pune în aplicare măsurile propuse. Aceștia au spus că acest lucru este relevant în special pentru reducerile planificate de locuri de muncă, complexitatea integrării sistemelor IT și pierderile de venituri legate de suprapunerile din activitatea Corporate Clients. Aceștia au adăugat că estimările de sinergie ale UniCredit nu sunt robuste sau convingătoare și au menționat că UniCredit însuși le-a descris ca fiind "speculative".
CEO-ul Commerzbank, Bettina Orlopp, a declarat: “Oferta de preluare a UniCredit nu oferă o primă adecvată acționarilor noștri. Ceea ce este descris ca o combinație este, de fapt, o propunere de restructurare care ar avea un impact masiv asupra modelului nostru de afaceri dovedit și profitabil.
La Commerzbank, avem o strategie clară și de succes, care oferă un caz de creștere atractiv acționarilor noștri. Acesta este reperul.”
Separat, Commerzbank a anunțat recent planuri de eliminare a 3.000 de locuri de muncă, stabilind în același timp obiective de profit mai stricte, ca parte a efortului său de a-și susține poziția de creditor independent în timpul tentativei de preluare de către UniCredit.