Cel mai recent raport SEC al AI Financial Corp. (AIFC) arată că societatea de trezorerie World Liberty Financial deține o trezorerie de token-uri WLFI de 706 milioane de dolari pe care nu o poate vinde încă, un împrumut de la o parte afiliată de la World Liberty Financial însuși și un avertisment că poziția sa de lichiditate ridică îndoieli substanțiale cu privire la capacitatea sa de a continua să funcționeze.
Fostă cunoscută sub numele de Alt5 Sigma, compania și-a schimbat numele în AI Financial în aprilie. Aceasta conduce o afacere fintech de procesare a plăților cripto și servicii conexe, menținând în același timp o trezorerie semnificativă de token-uri WLFI achiziționată printr-o finanțare de 1,5 miliarde de dolari în 2025 legată de ecosistemul World Liberty Financial legat de Trump.
Compania deține 7,28 miliarde de token-uri WLFI în valoare de 706 milioane de dolari, în scădere față de un cost de achiziție de aproximativ 1,46 miliarde de dolari, generând în același timp doar 4,7 milioane de dolari din venituri trimestriale fintech. Toate cele 7,28 miliarde de token-uri WLFI au fost blocate contractual la 28 martie, conform raportului. Compania a declarat că 3,53 miliarde de token-uri nu sunt transferabile timp de 12 luni, cu excepția utilizărilor limitate de garanție, staking și împrumut, în timp ce tranșa mai mare de 3,75 miliarde este, de asemenea, supusă aprobării suplimentare a acționarilor, modificării statutului și condițiilor de înregistrare a revânzării înainte de orice eliberare.
World Liberty Financial a aprobat recent un plan mai larg de a debloca peste 62 de miliarde de token-uri WLFI deținute de insideri și susținători timpurii în timp. Cu toate acestea, trezoreria AI Financial de 7,28 miliarde de token-uri rămâne supusă restricțiilor contractuale separate de blocare în conformitate cu acordurile sale de achiziție, limitând capacitatea sa de a-și transforma cel mai mare activ în lichiditate.
AI Financial a declarat că a încheiat trimestrul cu 10,5 milioane de dolari în numerar, dar pierderile operaționale recurente și un deficit de capital de lucru de 5,5 milioane de dolari ridică „îndoieli substanțiale” cu privire la capacitatea sa de a continua ca o preocupare continuă în termen de un an. Cu alte cuvinte, cel mai mare activ al companiei nu poate fi vândut în timp ce avertizează că ar putea să nu supraviețuiască anului.
În ianuarie, AI Financial a împrumutat 15 milioane de dolari de la World Liberty Financial însuși printr-un împrumut garantat fără drept de regres, primind venituri nete de aproximativ 14,2 milioane de dolari după dobânzi și cheltuieli plătite în avans. Garanția au fost token-uri WLFI, conform raportului. Dacă împrumutatul nu își îndeplinește obligațiile, raportul precizează că întreaga garanție pusă gaj este confiscată către WLFI.
Ceea ce adaugă complexitate este modul în care ambele companii au directori comuni, făcând din contrapartida la împrumut o parte afiliată. Președintele AI Financial, Zac Witkoff, este CEO și co-fondator al World Liberty Financial. Membrul consiliului de administrație Zachary Folkman este, de asemenea, co-fondator WLFI.
WLFI însuși deține 1 milion de acțiuni comune în AI Financial, plus mandate pre-finanțate pentru încă 99 de milioane de acțiuni și mandate pentru alte 20 de milioane de acțiuni, o poziție echivalentă cu aproximativ 46% din capitalul diluat complet al companiei.
Compania a dezvăluit, de asemenea, deficiențe materiale în controalele sale interne, inclusiv lipsa unui cadru de control intern documentat corespunzător, erori de evaluare legate de contabilitatea combinării afacerilor și erori care au necesitat o reformare a situațiilor sale financiare din 2024.
Kraken, angajat în august 2025 ca manager discreționar pentru trezoreria WLFI, a servit doar un mandat de 30 de zile care nu a fost reînnoit. Raportul nu menționează niciun manager extern de active sau custode actual pentru post.
AIFC a închis luni la New York la 0,91 USD, în scădere cu 9,6% în ziua respectivă.