Consumatorii americani se confruntă deja cu povara unei inflații vertiginoase, iar posibilitatea ca Rezerva Federală să majoreze ratele dobânzilor ar putea face ca prețurile produselor de uz zilnic să crească și mai mult. Operatorii de pe piață pariază pe viitoare majorări ale ratelor dobânzilor de către Rezerva Federală. Această speculație se intensifică pe măsură ce Kevin Warsh se pregătește să depună jurământul ca noul președinte al băncii centrale vineri, într-un moment în care pesimismul generalizat cu privire la economie cuprinde mulți americani.
Predecesorul lui Warsh, președintele în exercițiu al Rezervei Federale, Jerome Powell, a suportat criticile implacabile ale președintelui Donald Trump pentru reticența sa de a reduce ratele dobânzilor. Toate privirile sunt acum ațintite asupra următoarei reuniuni a Comitetului Federal pentru Piața Deschisă (FOMC) și asupra deciziei cruciale pe care o va lua acest comitet de 12 membri cu privire la ratele dobânzilor.
Deși Trump a declarat anterior în emisiunea „Squawk Box” de la CNBC că ar fi dezamăgit dacă Warsh nu ar acționa rapid pentru a reduce ratele dobânzilor de referință, el a părut să-și atenueze poziția când s-a adresat jurnaliștilor marți. „O să-l las să facă ce vrea”, a spus Trump, potrivit Axios. „Este un tip cu mult talent, se va descurca bine, va face o treabă bună.”
Orice ușurare a costurilor de împrumut pentru consumatori pare din ce în ce mai îndepărtată, deoarece criza energetică globală provocată de războiul cu Iranul, care a blocat de facto strâmtoarea Ormuz, a dus la creșterea vertiginoasă a prețurilor petrolului, a benzinei și a materiilor prime. Cele mai recente date de la Biroul de Statistică a Muncii arată că Indicele Prețurilor de Consum a crescut cu 0,6% între martie și aprilie, ceea ce reprezintă o creștere de 3,8% față de anul precedent, cea mai mare creștere înregistrată din 2023. Inflația se menține peste ținta de două procente a Rezervei Federale, a cărei misiune este „promovarea ocupării maxime a forței de muncă și stabilitatea prețurilor”. Rezerva Federală explică faptul că reducerea ratelor dobânzilor stimulează activitatea economică prin reducerea costurilor de împrumut, în timp ce majorarea acestora poate ajuta la controlul inflației, dar poate, de asemenea, „restricționa” creditul consumatorilor și al întreprinderilor.
Care sunt cele trei lucruri care se vor scumpi dacă ratele dobânzilor vor crește? Potrivit USA Today, o creștere a ratelor dobânzilor poate duce la costuri mai mari pentru cardurile de credit, împrumuturile auto și ipoteci. Pe de altă parte, americanii cu conturi de economii cu randament ridicat și certificate de depozit ar putea beneficia de randamente mai bune.
Analiza Bankrate avertizează: „Cu toate acestea, ratele dobânzilor ridicate pot determina atât companiile, cât și consumatorii să reducă achizițiile importante sau angajările, ceea ce agravează piața muncii”. „Între timp, ratele dobânzilor ridicate sunt concepute pentru a încetini inflația”, adaugă analiza. „Americanii ar putea decide să amâne o achiziție sau o investiție care necesită finanțare, ceea ce ar avea un impact negativ asupra cheltuielilor de consum”. Când cresc costurile de împrumut, se frânează cheltuielile și se contribuie la menținerea sub control a inflației.
La reuniunea din aprilie, FOMC a decis să mențină ratele dobânzilor în intervalul 3,5% - 3,75%, deși procesele-verbale publicate miercuri au dezvăluit că numeroși oficiali ai Rezervei Federale credeau că ar putea fi necesară o majorare a ratelor pentru a combate inflația.
„Cu toate acestea, majoritatea participanților au subliniat că ar fi probabil adecvat să se înăsprească politica monetară dacă inflația ar continua să se mențină persistent peste două procente”, se arată în document.
Indicatorii de piață sugerează așteptări privind o potențială majorare a ratelor de către Rezerva Federală, conform instrumentului FedWatch de la CME. Probabilitatea ca acestea să rămână neschimbate la reuniunea din iunie este de 99,2%. Probabilitatea combinată a unei creșteri a acestora crește la 27,5% în septembrie, la 39,7% în decembrie și la 40,3% în martie 2027.