Faceți cunoștință cu această acțiune AI, unelte și lopeți, care tocmai s-a alăturat Meta Platforms, Tesla și Broadcom ca cel mai nou membru al clubului trilionar.
Ce cursă incredibilă a avut compania de memorie pentru computere Micron Technology (MU +5.07%). Acțiunile au crescut cu peste 227% anul acesta și cu peste 867% în ultimul an (începând cu 28 mai). Motivul principal pentru care Micron și alte câteva acțiuni conexe au crescut vertiginos este cererea uriașă de memorie, care a devenit o parte importantă a poveștii AI. Producătorii de cipuri precum Nvidia au nevoie de memorie pentru a se afla direct pe unitățile lor de procesare grafică (GPU-uri), care sunt esențiale pentru antrenarea modelelor lingvistice mari. Memoria este necesară pentru a alimenta GPU-urile cu date.
Pe măsură ce Nvidia și alți producători de cipuri au construit GPU-uri mai avansate și au scalat clusterele GPU, au nevoie de mai multă memorie pentru a procesa datele mai rapid.
Există diferite tipuri de memorie, dar Micron produce un tip numit memorie dinamică cu acces aleatoriu (DRAM), care era utilizată în mod obișnuit în tehnologii mai vechi, cum ar fi computerele și telefoanele mobile. Mai recent, însă, Micron a dezvoltat un produs de memorie mai complex, numit memorie cu lățime de bandă mare (HBM), care practic stivește mai multe cipuri DRAM. Acest lucru este mai bun pentru GPU-uri, deoarece reduce distanța pe care datele trebuie să o parcurgă pentru a le atinge.
În martie, Micron a anunțat că a proiectat un nou model HBM numit HBM4 cu 36 de gigaocteți de memorie de 12 Gi, special conceput pentru platforma GPU Vera Rubin de la Nvidia.
Potrivit firmei de cercetare de piață Counterpoint, Micron deținea 23% din cota de piață globală DRAM după venituri la sfârșitul anului 2025, fiind depășită doar de Samsung (36%) și SK Hynix (32%). Pe piața globală HBM, Micron deținea 21% cotă de piață la sfârșitul anului trecut, fiind încă în urma SK Hynix (57%) și Samsung (22%). Cu toate acestea, cota Micron s-a dublat de la doar 9% la sfârșitul anului 2024.
În timpul conferinței telefonice privind rezultatele din al doilea trimestru al anului fiscal 2026 al Micron, în martie, CEO-ul Sanjay Mehrotra a declarat analiștilor de pe Wall Street în remarci pregătite că cererea de centru de date pentru DRAM și memorie flash NAND, pe care o produce și Micron, se așteaptă să atingă 50% din piața totală adresabilă a industriei pentru prima dată anul acesta. Mai mult, Mehrotra a spus că atât cererea de DRAM, cât și de NAND din acest an este de așteptat să fie limitată de aprovizionare. Livrările de DRAM din acest an sunt proiectate să crească în percentila scăzută de 20, ușor peste perspectiva anterioară a Micron.
Analistul UBS, Timothy Arcuri, a șocat recent piața triplând mai mult decât triplând prețul țintă pentru Micron, de la 535 USD pe acțiune la 1.625 USD, cel mai mare de pe Wall Street. Stocul se tranzacționează în prezent în jurul valorii de 900 USD. Într-o notă de cercetare, Acuri a spus că el și echipa sa se așteaptă ca oferta de DRAM să rămână limitată cel puțin până la jumătatea anului 2028, iar oferta de NAND să rămână limitată până la sfârșitul anului 2027.
"Credem că piața va începe să pună un multiplu mai „normal” pe acțiuni și [Micron] va continua să se reevalueze pe măsură ce apar mai multe detalii despre modificările structurale pe care AI le-a condus la întregul complex de memorie", a spus Arcuri.
Micron se tranzacționează în prezent la de aproape 42,5 ori câștigurile anterioare, peste media sa pe 10 ani de aproximativ 22 de ori. Cu toate acestea, AI nu era în imagine acum un deceniu, așa cum este acum, iar Micron și alți furnizori de memorie probabil că nu au mai experimentat niciodată acest tip de cerere. Este o zi nouă pentru acest subsector, așa că acțiunile ar trebui să se tranzacționeze la un multiplu peste media sa pe 10 ani.
Acestea fiind spuse, Micron se tranzacționează la aproape dublul multiplului său normal și este legată de comerțul AI, ceea ce îl face vulnerabil dacă cheltuielile de capital legate de AI încetinesc. De aceea, nu aș face neapărat din Micron o poziție mare. Cred că investitorii pot să o dețină, dar probabil că este o idee bună în acest moment să începeți cu o poziție mai mică și să o construiți încet prin medierea costurilor în dolari.