Berkshire Hathaway are 28% din portofoliu în aceste 3 acțiuni AI aprobate de Warren Buffett 31 mai 2026 — 15:05 EDT Scris de Adam Levy pentru The Motley Fool
Puncte cheie Buffett a investit în trei acțiuni AI, în ciuda ezitărilor sale de a cumpăra acțiuni tehnologice. Greg Abel s-a angajat față de una dintre cele mai mari investiții ale lui Buffett și a triplat o altă investiție. Nu fiecare acțiune de inteligență artificială din portofoliul Berkshire este o cumpărare chiar acum.
Warren Buffett nu a fost niciodată un mare investitor în acțiuni tehnologice. El s-a ținut de companiile pe care le înțelegea, iar acest lucru i-a servit bine pe el și pe investitorii Berkshire Hathaway (NYSE: BRKA) (NYSE: BRKB) în timpul celor 60 de ani de mandat ca CEO. Dar acest lucru l-a determinat și să rămână puțin în urmă în ultimii ani, după cum a recunoscut el însuși.
„Aș spune că înțeleg mai puține dintre afaceri ca procent din întreg decât acum 10 ani”, a spus el într-un interviu recent. „Nu am învățat industrii noi de câțiva ani.”
Cu toate acestea, el a supravegheat achiziția a trei acțiuni strâns legate de cea mai mare tendință tehnologică din istoria recentă: inteligența artificială.
Succesorul lui Buffett, Greg Abel, a împins concentrarea acestor participații la 28% din activele investite după primul său trimestru la conducerea portofoliului.
1. Apple (21,4%) Apple (NASDAQ: AAPL) poate fi cea mai bună investiție a lui Buffett ca șef al Berkshire. Inițial, a achiziționat acțiuni pentru portofoliu în 2016, construind o poziție considerabilă în următorii doi ani. La un moment dat, acțiunile reprezentau jumătate din activele investite ale Berkshire înainte ca Buffett să înceapă să reducă poziția.
„Sunt foarte fericit că este cea mai mare participație a noastră”, a spus Buffett într-un interviu din martie. „Nu am fost fericit că a fost la fel de mare ca aproape tot restul combinat.”
Se pare că Abel este de acord cu acest sentiment. El a spus că Apple va fi o participație de bază în portofoliul Berkshire, iar acționarii se pot aștepta la o activitate de vânzare foarte mică de acum înainte.
Apple a continuat să funcționeze bine, cu rezultatele sale recente determinate de un ciclu puternic de reîmprospătare a iPhone-ului și de o creștere continuă a afacerii cu servicii cu marjă mare. Acest lucru ar putea câștiga și mai mult avânt mai târziu în acest an, deoarece Apple intenționează să lanseze un asistent personal Siri reînnoit, cu mai multe capacități alimentate de AI.
Funcțiile AI de ultimă generație ar putea împinge utilizatorii existenți de iPhone să facă upgrade la dispozitive capabile să le folosească și ar putea deschide ușa pentru noi servicii vândute direct de Apple sau prin intermediul App Store.
În prezent, Apple se confruntă cu un mediu dificil, deoarece prețurile memoriei cresc vertiginos din cauza cererii din centrele de date AI. Managementul a spus că acest lucru va cântări asupra marjei brute în următoarele trimestre, dar compania este mai bine poziționată pentru a gestiona costurile în creștere ale componentelor decât oricare dintre concurenții săi.
Acest lucru i-ar putea permite să câștige cotă de piață sau să mențină marje de profit mai bune, iar managementul ar putea gestiona ambele cu o strategie bună de prețuri și un portofoliu de dispozitive în expansiune.
Pieței îi place, de asemenea, poziția Apple și a recompensat acționarii în consecință. După ce a urcat cu 15% până acum în acest an, acțiunile se tranzacționează acum la un raport P/E de aproape 36 de ori estimările viitoare ale analiștilor. Acesta este destul de scump, așa că este puțin probabil ca Abel să plănuiască să adauge din nou la poziția Berkshire, dar pare fericit să dețină acțiunile.
2. Alphabet (6,8%) Alphabet (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOGL) a fost una dintre ultimele achiziții mari ale lui Buffett ca CEO. Oracolul din Omaha a supravegheat adăugarea a aproximativ 18 milioane de acțiuni ale gigantului tehnologic în portofoliu anul trecut. Abel a triplat acțiunile în primul trimestru, iar după ce un raport puternic privind câștigurile a trimis acțiunile mai sus, acțiunile reprezintă acum aproape 7% din valoarea portofoliului investit.
În ultimul an, eforturile AI ale Alphabet au început să dea rezultate, atât financiar, cât și în raport cu performanța produselor concurente. Familia sa de modele Gemini poate merge cot la cot cu cele de la Anthropic și OpenAI. Unitățile sale de procesare Tensor (TPU) câștigă tracțiune în rândul dezvoltatorilor care caută o performanță mai bună a prețurilor decât GPU-urile.
Alphabet cheltuiește masiv pentru a-și extinde afacerea de cloud computing, dar vede o creștere rapidă a veniturilor odată cu aceasta. Veniturile Google Cloud au urcat cu 63% de la an la an în ultimul trimestru, iar marja operațională s-a extins de la 17,8% anul trecut la 32,9% în acest an.
Integrarea eforturilor sale AI în Căutare și publicitate a produs, de asemenea, rezultate excelente, ceea ce a dus la accelerarea veniturilor pentru Căutare datorită implicării sporite și a unei mai bune direcționări a reclamelor, determinate de AI.
În timp ce piața a trimis acțiunile cu 24% mai sus de la începutul anului, acestea se tranzacționează încă la doar 27 de ori așteptările de câștiguri viitoare. Acesta arată ca o valoare foarte convingătoare pentru unul dintre cei mai rapizi hyperscaleri în creștere de pe piață. Deși este un multiplu mai mare decât a plătit Buffett sau Abel pentru poziția actuală a Berkshire, totuși pare o acțiune bună pentru a implementa capital suplimentar.
3. Nucor (0,3%) Nucor (NYSE: NUE) ar putea să nu pară o acțiune AI la prima vedere, dar producătorul de oțel s-a legat strâns de construcțiile de centre de date în ultimii ani, beneficiind de bugetele masive de cheltuieli de capital ale hyperscalerilor americani. Odată cu achiziția Southwest Data Products din 2024 și un impuls pentru a furniza mai multe nevoi pentru centrele de date, managementul spune că acum este capabil să furnizeze 95% din oțelul necesar pentru a construi un centru de date.
Combinația dintre construcțiile rapide de centre de date și tarifele administrației Trump pentru oțelul străin a dus la o putere puternică de stabilire a prețurilor pentru Nucor.
„Piața centrelor de date continuă să fie foarte puternică pentru noi. Aici vedem o mare parte din creșterea prețurilor noastre”, a declarat directorul financiar Jack Sullivan în timpul apelului cu privire la câștigurile Nucor din primul trimestru. „Și prețurile noastre de backlog au beneficiat de acest lucru și vor continua să facă acest lucru pe parcursul anului.”
Atât uzina siderurgică, cât și segmentele de materii prime au beneficiat de prețuri mai mari, ceea ce a împins venitul net semnificativ mai sus. În general, câștigurile pe acțiune au urcat cu 382% de la an la an în ultimul trimestru și aproape s-au dublat față de trimestrul al patrulea. Perspectivele de management pentru trimestrul al doilea sugerează că prețurile vor continua să sprijine o creștere puternică a câștigurilor.
Prețurile ar putea scădea începând de anul viitor, deoarece deschide noi facilități programate să înceapă producția în 2027 și 2028. Cu toate acestea, analiștii se așteaptă ca acesta să ofere o creștere constantă a câștigurilor pe acțiune în următorii câțiva ani. În cele din urmă, însă, câștigurile vor scădea pe măsură ce ciclul cererii se va schimba în jos.
La aproximativ 17 ori câștigurile ulterioare, acțiunile arată oarecum scumpe în raport cu evaluarea sa istorică de la mijlocul ciclului. Abel a vândut în mod notabil o parte din poziția Berkshire în ultimul trimestru, înaintea publicării rezultatelor sale puternice din primul trimestru. Rămâne de văzut dacă aceste rezultate sunt suficient de bune pentru ca el să păstreze acțiunile în portofoliu.