5 Acțiuni deținute de Warren Buffett pe care să le Păstrezi O Viață Întreagă
Warren Buffett nu mai este CEO-ul vehiculului său de investiții, Berkshire Hathaway (BRKA 0.27%) (BRKB 0.52%), dar celebrul investitor lasă o umbră lungă. De fapt, multe dintre pozițiile de acțiuni ale companiei din portofoliul său de acțiuni au fost deschise în timpul mandatului său lung ca lider. Noul CEO (relativ nou), Greg Abel, și-a lăsat deja amprenta asupra companiei ca șef, dar portofoliul este încă ancorat de alegerile din era Buffett.
Dintre acest grup de acțiuni, cinci se remarcă ca investiții de deținut o viață întreagă - American Express (AXP +0.74%), Alphabet (GOOG +0.36%) (GOOGL +0.34%), Apple (AAPL +0.53%), Coca-Cola (KO 1.43%) și Moody's (MCO 0.25%).
1. American Express Amex este unul dintre cele mai timpurii și mai răsunătoare succese ale Berkshire. Buffett a atacat acțiunile gigantului de carduri de credit în 1964, în urma unui scandal care a amenințat existența companiei și a trimis acțiunile sale la niveluri de chilipir. Ca și companie, Berkshire a urmat exemplul în 1991. Un investitor de tip cumpără-și-păstrează până la capăt, Buffett nu a renunțat niciodată. Până în prezent, Berkshire menține o participație monstru în companie, cu 22% din acțiunile sale în circulație.
Berkshire nu ar menține o astfel de strânsoare dacă Amex nu ar fi un performer constant. Compania publică în mod obișnuit o creștere a veniturilor de top, însoțită de o profitabilitate robustă, care de obicei depășește estimările analiștilor. Compania funcționează atât ca emitent al cardului său de credit, cât și ca procesor al tranzacțiilor pe cardurile sale, poziționându-se pentru a câștiga miliarde din taxe și taxe de dobândă. Nu există multe acțiuni financiare care să se descurce la fel de bine ca Amex, chiar și în timpul recesiunilor și al altor perioade economice dificile. Aceasta va fi o acțiune câștigătoare pentru multe decenii de acum încolo, cel puțin.
2. Alphabet Compania mamă a Google, Alphabet, este cu mult mai mult decât motorul său de căutare etern care produce bani. Este un lider în tehnologia de conducere autonomă cu Waymo și o forță în inteligența artificială (AI). Aceasta din urmă se datorează unităților sale specializate de procesare tensor de producție proprie, proiectate special pentru a alimenta tehnologia, și suitei sale în creștere de modele AI. Ca și cum nu ar fi fost suficient, ofertele sale de cloud cresc rapid în popularitate.
Desigur, nu toate afacerile Alphabet aduc venituri imediat; Waymo este un exemplu principal. Dar unitățile de top ale companiei - salut, căutare! - fac sume mari de bani și permit proiectelor mai îndrăznețe mult timp și spațiu pentru a se dezvolta în afaceri puternice. Veniturile de top ale companiei singure spun povestea. În ultimii cinci ani, veniturile anuale au crescut vertiginos de la mai puțin de 258 de miliarde de dolari la aproape 403 miliarde de dolari. Profitabilitatea se află, de asemenea, în intervalul de 12 cifre în aceste zile, cu un venit net raportat de 132 de miliarde de dolari anul trecut. Și cu aceste fluxuri de venituri în creștere, această companie abia se încălzește pentru lucruri și mai mari.
3. Apple Buffett a fost faimos pentru că a fost foarte avers de tehnologie de-a lungul multor decenii; această poziție s-a schimbat dramatic în 2016 cu o achiziție spectaculoasă de Apple. Această participație a crescut la puțin mai mult de 50% din portofoliul general de acțiuni al Berkshire; în mod sensibil, Berkshire și-a redus participația de-a lungul anilor. Nu vă înșelați: Această deținere este încă uriașă, valoarea sa de peste 70 de miliarde de dolari făcând-o cea mai mare poziție a Berkshire.
Acest lucru funcționează foarte bine, deoarece Apple a avut performanțe mai bune în ultima vreme decât mulți se așteptau, cu o creștere surprinzătoare a veniturilor de top în segmentul său de produse istoric lent. (Celălalt flux principal de venituri, serviciile, a crescut mai constant.) Produsele high-end și elegante ale Apple continuă să fie populare, chiar și după mulți ani de la lansare - de fapt, linia iPhone își va sărbători a 20-a aniversare în 2027. Între timp, ecosistemul de servicii pe care l-a construit oferă numeroase oportunități de creștere. Atâta timp cât consumatorii apreciază hardware-ul bun, atractiv și sunt dispuși să plătească pentru serviciile atașate, Apple va continua cu siguranță să prospere.
4. Coca-Cola Coca-Cola nu este doar producătorul băuturii sale celebre; de asemenea, se laudă cu un model de afaceri inteligent, care îi oferă marje extrem de mari. În cea mai mare parte, compania vinde doar siropurile de bază pentru băuturile sale; depinde de alte afaceri să le amestece și să le ambaleze în produsele de vânzare cu amănuntul pe care dumneavoastră și cu mine le cumpărăm sau în băuturile care sunt turnate din aparatele de fântână.
Această strategie produce marje nete care se situează în mod constant în intervalul de 20%. De asemenea, generează o mulțime de numerar, care susține un dividend relativ ridicat, care crește în fiecare an. Coca-Cola, de fapt, este un Rege al Dividendelor, unul dintre grupurile selecte de acțiuni care a declarat creșteri de dividende cel puțin o dată anual timp de minimum 50 de ani consecutivi. Lumea cu siguranță nu se va sătura niciodată de gustul dulce, efervescent al Coca-Cola, sau de oricare dintre celelalte băuturi ale companiei. Investitorii nu se vor sătura de o acțiune care nu numai că a crescut cu ordine de mărime de-a lungul vieții sale lungi, dar și una care distribuie un dividend cu randament relativ ridicat, plătind cu 2,6% în aceste zile.
5. Moody's Moody's nu are recunoașterea numelui unui Apple sau Coca-Cola. Ceea ce posedă este o poziție solidă printre așa-numitele agenții de rating de credit "big three", într-o economie americană care prosperă pe credit. În ultimii câțiva ani, un boom al împrumuturilor corporative, alimentat de activitatea febrilă de refinanțare, a aprins un foc sub evaluatori, așa cum se reflectă în fundamente. Veniturile anuale au crescut de la 6,2 miliarde de dolari în 2021 la 7,7 miliarde de dolari anul trecut.
Dar Moody's nu este o companie unidimensională care judecă doar solvabilitatea. Aproape jumătate din veniturile sale de top provin de la Moody's Analytics, un furnizor solid de date și informații care obține venituri previzibile prin intermediul abonamentelor clienților. Compania este o altă dintre acele dețineri Berkshire care se clasează bine în zona pozitivă an după an și deceniu după deceniu. Din acele venituri de 7,7 miliarde de dolari în 2025, Moody's a înregistrat un venit net raportat de aproape 2,5 miliarde de dolari. Frumusețea modelului său de afaceri este că stabilitatea și predictibilitatea analizei atenuează volatilitatea segmentului de rating. Cu acea lovitură puternică, această companie probabil că nu va fi doborâtă niciodată de pe poziția sa înaltă.