Cele mai mari bănci din America se pregătesc să lanseze o ofensivă directă împotriva unuia dintre cele mai populare produse din spațiul crypto: stablecoins. JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup și alți creditori majori au anunțat că intenționează să lanseze o rețea comună de depozite tokenizate prin intermediul The Clearing House până în prima jumătate a anului 2027. Proiectul va permite transferul depozitelor bancare pe infrastructura blockchain, cu decontare continuă, oferind banilor tradiționali aceleași capabilități care au contribuit la succesul stablecoin-urilor.
Mutațiunea subliniază competiția crescândă pentru a deveni forma preferată de numerar pe rețelele blockchain. „Urmare a legii GENIUS, pare să apară o competiție între stablecoins, depozite tokenizate și fonduri de piață monetare tokenizate pentru a deveni instrumentul de numerar preferat pe lanț”, afirmă Reid Noch, vicepreședinte la TD Securities. Stablecoins, în special USDC de la Circle și USDT de la Tether, domină în prezent această piață. Tokenurile legate de dolarul american sunt utilizate pe scară largă pentru tranzacții crypto, plăți transfrontaliere și, din ce în ce mai mult, pentru produse de economisire.
Cu toate acestea, băncile sunt îngrijorate că, dacă stablecoins vor deveni mainstream, depozitele ar putea migra din conturile tradiționale către portofelele crypto. Depozitele tokenizate permit băncilor să atragă clienți pe lanț fără a pierde controlul asupra depozitelor lor. Un depozit bancar al unui client ar fi reprezentat sub forma unui jeton digital care se poate deplasa pe infrastructura blockchain. Spre deosebire de stablecoins, fondurile ar rămâne în cadrul sistemului bancar.
Noch explică faptul că depozitele tokenizate abordează ineficiențele de lungă durată în plățile globale. „Oricine a transferat bani, mai ales internațional, știe că procesul poate fi costisitor și adesea durează una sau două zile lucrătoare pentru a fi finalizat”, spune Noch. Prin utilizarea infrastructurii blockchain, depozitele tokenizate ar putea permite transferuri aproape instantanee, în continuu, reducând costurile și fricțiunile de decontare.
Inițiativa semnalează, de asemenea, cât de departe a avansat tehnologia blockchain în sistemul financiar tradițional. „Cele mai mari bănci din America intră voluntar pe lanț”, declară Cody Carbone, CEO al Digital Chamber. „Când cele mai mari instituții ale țării decid că viitorul finanțelor se desfășoară pe blockchain, ele demonstrează exact ceea ce industria noastră construiește de la început.”
Cu toate acestea, abordarea industriei bancare diferă semnificativ de viziunea crypto asupra rețelelor deschise. Noelle Acheson, autoarea cărții „Crypto is Macro Now”, a subliniat că băncile au petrecut ani de zile experimentând cu sisteme blockchain private care mută bani intern, menținând în același timp un control strict asupra utilizatorilor și tranzacțiilor. Rețeaua planificată de The Clearing House extinde acest model la mai multe bănci, dar rămâne departe de ecosistemele blockchain publice unde circulă liber stablecoins. Acheson susține că proiectul demonstrează că băncile iau în serios stablecoins, în ciuda comentariilor publice ale unor executivi, inclusiv ale CEO-ului JPM, Jamie Dimon, care a minimizat amenințarea. Deși stablecoins oferă o lichiditate și o flexibilitate mai mare, ea spune că mulți clienți corporativi ar putea prefera un sistem susținut de bănci, care se încadrează în cadrele de conformitate existente.
Într-un raport din martie, Jeffries estimează că stablecoins ar putea genera o reducere de 3% până la 5% a depozitelor de bază în următorii cinci ani și ar putea diminua profiturile medii ale băncilor cu aproximativ 3%. Rezultatul ar putea reconfigura modul în care banii se mișcă pe rețelele blockchain. Dacă inițiativa The Clearing House va avea succes, ar putea deveni un concurent semnificativ pentru stablecoins în plățile corporative și operațiunile de trezorerie. În același timp, subliniază o tendință mai largă: finanțele tradiționale adoptă din ce în ce mai mult tehnologia blockchain, chiar dacă concurează cu alternativele native crypto construite pe aceeași infrastructură.