Mulți investitori au început să ignore Microsoft (NASDAQ: MSFT). Acțiunile au scăzut cu aproape 20% anul acesta, în timp ce alte companii tech continuă să aibă performanțe remarcabile. Rally-ul de 28% înregistrat de State Street Technology Select Sector SPDR ETF reflectă perfect percepția negativă a multor investitori asupra Microsoft. Cu toate acestea, ar putea fi prea devreme pentru a renunța la Microsoft, mai ales că fundamentele sale solide rămân intacte.
Microsoft continuă să câștige cotă de piață datorită AI
Poate că unii investitori axați pe creștere au renunțat la Microsoft pentru că nu dublează veniturile an de an, așa cum fac alte acțiuni de top în domeniul AI. Cu toate acestea, compania își consolidează poziția în fața concurenței datorită inteligenței artificiale, ceea ce s-a tradus într-o creștere financiară constantă. Veniturile au înregistrat o creștere de 18% în al treilea trimestru fiscal al anului 2026, comparativ cu anul precedent. CEO-ul Satya Nadella a declarat că afacerea cu inteligență artificială a companiei a atins o rată anuală de venituri de 37 de miliarde de dolari, înregistrând o creștere de 123% față de anul precedent. Microsoft Cloud a continuat să fie principalul motor de creștere, înregistrând o creștere de 29% an de an. Microsoft este, de asemenea, în avangarda AI agentic, cu Copilot și agenți AI integrați în numeroase produse Microsoft. Investițiile companiei în AI s-au tradus direct în creșteri ale veniturilor și profiturilor. Profitul net al Microsoft a crescut cu 23% an de an, demonstrând capacitatea sa de a-și extinde marjele de profit în timp ce câștigă cotă de piață.
Evaluarea este extrem de scăzută
Evaluarea unei acțiuni influențează dacă aceasta reprezintă o afacere bună. Cifrele de creștere ale Microsoft nu ar fi la fel de impresionante dacă acțiunea ar avea un raport P/E de 100. Aceasta ar fi o evaluare mult mai mare decât cea a unor companii cu o creștere fulminantă. Cu toate acestea, Microsoft se tranzacționează la un raport P/E de doar 23,3. Raportul P/E al companiei s-a situat în medie la peste 30 pe parcursul anului 2025. Investitorii din domeniul tehnologiei au fost răsfățați cu rate de creștere uluitoare ale veniturilor și profitului net. Acest lucru face ca cifrele Microsoft să pară modeste, dar tocmai acest context creează oportunități de valoare profundă. Grandview Research proiectează o rată de creștere anuală compusă (CAGR) de 16% pentru piața de cloud computing până în 2033. Microsoft depășește această rată de creștere, iar pe măsură ce cloud-ul continuă să crească, va reprezenta o pondere disproporționată din afacerea totală a Microsoft. Pe măsură ce acest lucru se întâmplă, unele segmente ale Microsoft cu performanțe mai slabe nu vor mai trage compania în jos, conducând la cifre de creștere mai mari în viitor. Multe dintre acțiunile „Magnific Seven” au rapoarte P/E mai mici decât cele de acum câțiva ani. Microsoft este a doua cea mai ieftină acțiune dintre aceste opțiuni, fiind depășită doar de Meta Platforms cu un P/E de 20,6, o altă acțiune care a fost surprinzător neglijată de mulți investitori, în ciuda fundamentalelelor solide. Valoarea nu este întotdeauna recunoscută imediat, iar acest lucru oferă investitorilor Microsoft oportunitatea de a cumpăra acțiuni la prețuri de chilipir înainte de următorul rally.