Bitcoin a reușit să se mențină deasupra pragului de 62.500 USD, iar Ether se tranzacționează în jurul valorii de 1.665 USD, însă acțiunea prețurilor este lentă, iar decalajul în favoarea opțiunilor put semnalează că urșii dețin încă controlul ferm asupra pieței.
Poziționarea pe piața derivatelor este în general bearish. Chiar dacă interesul deschis pentru contractele futures SOL a atins un maxim istoric, ratele de finanțare și delta volumului cumulativ (CVD) sunt negative, iar interesul deschis pentru ETH a crescut pe măsură ce prețurile au scăzut. Ambele combinații indică noi poziții short (de vânzare în lipsă), în timp ce decalajul put-call pe Deribit s-a lărgit semnificativ, favorizând protecția împotriva scăderii.
Absența unui rebound semnificativ, în ciuda unei recuperări parțiale a futures-urilor pe acțiuni americane, reprezintă cel mai mare semnal de alarmă pentru piață. Bitcoin trebuie să mențină nivelul de 60.000 USD pentru a evita o scădere într-un interval de tranzacționare nerecuperat de la sfârșitul anului 2024.
Piața cripto a continuat să fie lentă și slabă miercuri, bitcoin (BTC) câștigând 62.812,86 USD și ether (ETH) pierzând mai puțin de 0,4% de la miezul nopții UTC, iar indicele CoinDesk 20 (CD20) a scăzut cu 0,9%, 18 dintre componentele sale înregistrând declinuri. Lipsa unui rebound semnificativ va fi cea mai mare preocupare, mai ales că futures-urile pe acțiuni americane au început să-și revină după vânzarea masivă de acțiuni tech de marți. O parte din piața altcoin-urilor a depășit performanța altor criptomonede, jupiter (JUP) și monero (XMR) înregistrând câștiguri între 2% și 4%, sugerând că apetitul investitorilor este încă prezent, în ciuda condițiilor de piață bearish. Bitcoin trebuie acum să evite o revenire sub nivelul psihologic de suport de 60.000 USD, ceea ce ar declanșa o revenire într-un interval de tranzacționare nerecuperat de la sfârșitul anului 2024, cu 52.000 USD apărând ca un nivel cheie în jos.
Poziționarea pe piața derivatelor
Tranzacțiile au încetinit pe piața derivatelor, volumul scăzând cu 27% la 141 miliarde USD în ultimele 24 de ore, în timp ce interesul deschis a crescut cu 2% la 106 miliarde USD. Lichidările au totalizat 158 milioane USD, cel mai mic nivel din ultimele două săptămâni. Interesul deschis pentru contractele futures BTC (OI) se menține la aproximativ 730K BTC pentru a opta zi consecutiv, semnalând consolidarea la nivelurile actuale. Futures-urile pe ETH prezintă o acțiune reînnoită. OI a crescut la 14,3 milioane ETH, cel mai mare nivel din ultimele două săptămâni și în creștere față de un minim recent de 13,74 milioane. Creșterea a avut loc pe măsură ce prețul spot a scăzut de la aproximativ 1.780 USD la 1.650 USD în ultimele două zile, o combinație care indică în mod tipic traderi care iau poziții short pe fondul rally-ului. În timp ce ratele de finanțare rămân ușor pozitive, arătând o anumită cerere pentru expunerea bullish, delta volumului cumulativ (CVD) pe 24 de ore este negativă, un semn că urșii conduc acțiunea prețurilor prin ordine de piață, mai degrabă decât prin ordine limită pasive. Futures-urile pe SOL sunt mai active ca niciodată, cu un OI la un maxim istoric de 77,68 milioane de token-uri. Dar atât ratele de finanțare, cât și CVD-ul ajustat la OI pe 24 de ore sunt negative, ceea ce înseamnă că acțiunea este determinată de noi poziții short, sau pariuri bearish, pe token. În contrast, piața ZEC se răcește rapid, OI scăzând la 2 milioane de token-uri de la aproape 2,55 milioane de token-uri luna trecută. În linii mari, urșii par să conducă acțiunea prețurilor în majoritatea celor 25 de token-uri de top, așa cum este evident din CVD-urile ajustate la OI negative pentru a doua zi consecutiv. Indicele de volatilitate implicită pe 30 de zile al Bitcoin (BVIV) a scăzut la 43% de la aproape 48% marți. Indicele de volatilitate al Ether prezintă un model similar. Pe Deribit, skew-ul pe o săptămână s-a extins la 10,9 puncte procentuale în favoarea opțiunilor put, de la aproximativ 7 puncte acum o zi, un semn clar de intensificare a preocupărilor legate de scădere. Skew-ul pe o lună s-a extins, de asemenea. Fluxurile de blocuri pe Paradigm au inclus o strategie straddle, implicând opțiuni call și put la strike-ul de 62.000 USD, ambele expirând pe 3 iulie. Un cumpărător de straddle pariază pe o volatilitate ridicată.
Discuții despre token-uri
În timp ce monero și jupiter au performat bine la începutul zilei de miercuri, același lucru nu se poate spune despre ethena (ENA), pump (PUMP) și stellar (XLM), toate înregistrând scăderi între 2,2% și 3,5% de la miezul nopții UTC. Ethena a pierdut acum peste 90% din valoare de când a atins un maxim istoric de 0,87 USD în septembrie anul trecut. Platforma DeFi care generează randament suferă din cauza unei strategii care depinde de condiții de piață bullish, inclusiv rate de finanțare pozitive. Scăderi similare au fost observate la token-uri mai vechi, precum LTC (42,17 USD) și ADA (0,1479 USD), care nu au reușit să atingă maximele din 2021 în recentul bull market, tranzacționându-se efectiv într-un macro-downtrend de atunci. Indicele Dolarului American (DXY) a continuat să stabilească noi recorduri miercuri și contestă acum maximul din mai 2025. Un dolar american în curs de întărire este, în mod tipic, un factor negativ pentru activele de risc, inclusiv pentru altcoin-uri, deoarece sugerează că investitorii se simt mai în siguranță în numerar.