Piața Bitcoin (BTC) pare a fi în panică, investitorii din piețele de derivate plătind un premium considerabil pentru protecție împotriva scăderilor. Astfel de condiții prevestesc adesea o ajustare bullish bruscă, dacă este declanșată de factorul corect. Pentru piața cripto, acest declanșator ar putea fi datele privind cheltuielile de consum personal (PCE) de bază din SUA, așteptate joi.
Indicatorul de opțiuni pe o săptămână pentru Bitcoin arată un premium de aproape 25 de puncte pentru opțiunile put (care pariază pe scădere) față de opțiunile call (care pariază pe creștere). Acesta este un semnal clar al înclinației către pariuri pe declin. O situație similară de prețuri maxime pentru opțiunile put a avut loc la începutul lunii februarie, când BTC a atins un minim intermediar chiar deasupra nivelului de 60.000 USD, un prag menținut timp de patru luni.
Se anticipează că PCE de bază, care exclude costurile volatile ale alimentelor și energiei și este indicatorul preferat al inflației de către Federal Reserve, va arăta o creștere anuală de 3,4% pentru luna mai, în creștere față de 3,3% în aprilie și cea mai mare valoare de la sfârșitul anului 2023, conform FactSet. Dacă cifra va fi sub estimări, aceasta va indica o răcire a inflației de bază, subminând argumentul pentru noi majorări ale dobânzilor de către Fed. Prin urmare, un număr mai mic decât așteptările ar putea declanșa o ajustare bruscă a sentimentului pentru Bitcoin. Criptomoneda și-a revenit deja la 61.500 USD de la minimul pe 20 de luni de lângă 59.000 USD atins miercuri.
În plus, atât cifrele de bază, cât și cele generale ar putea fi considerate învechite, având în vedere scăderea recentă a prețurilor petrolului. Contractele futures pe țițeiul WTI au scăzut la 70 USD, semnificativ sub nivelul de peste 100 USD înregistrat în timpul războiului din Iran în martie și aprilie. Inflația generală se așteaptă să atingă 4,1%, cea mai mare valoare de la începutul anului 2023, determinată în mare parte de prețurile energiei.
„Întrebarea principală nu este atât dacă cifrele generale și de bază vor crește – acestea sunt așteptate pe scară largă – cât mai ales cât de 'învechite' sunt deja aceste numere”, a notat economistul Mohamed A. El Erian, fost CEO al Pimco, pe X. „Aceste cifre preced scăderea recentă accentuată a prețurilor petrolului, care va duce la o inflație generală mai mică și va diminua presiunile asupra inflației de bază. Dezbaterea se concentrează pe mărimea acestor efecte, inclusiv dacă luna mai va dovedi a fi luna de vârf a inflației.”
Pe lângă cifrele privind inflația, fiți atenți la volatilitatea acțiunilor comune ale MicroStrategy (MSTR) și ale acțiunilor preferențiale (STRC), precum și la numele din domeniul AI pe Wall Street. MSTR prezintă un model bearish major bine recunoscut. Rămâneți vigilenți!
Graficul arată fluctuațiile zilnice ale prețului acțiunilor comune ale MicroStrategy (MSTR), un deținător major de Bitcoin, din 2022. Acțiunea a ieșit dintr-un model clasic de "cap și umeri", o formațiune de inversare bearish care semnalează adesea scăderi suplimentare ale prețurilor. Acest model este format din trei vârfuri: un cap central mai înalt, flancat de doi umeri mai jos, dar aproximativ egali, cu o linie a gâtului care leagă minimele dintre ele. Umărul stâng s-a format la mijlocul anului 2024, urmat de o raliere parabolică puternică ce a creat vârful la sfârșitul anului 2024 până la mijlocul anului 2025. După o retragere, prețul a crescut din nou, dar nu a reușit să stabilească un nou maxim și a format umărul drept inferior prin 2025–începutul anului 2026. Miercuri, prețul a scăzut cu peste 8%, penetrând linia de suport galbenă. Aceasta a confirmat spargerea nefavorabilă, ceea ce implică faptul că se pot înregistra pierderi mai mari în zilele următoare.