Wall Street pare să fi pus ochii pe producătorul american de cipuri de memorie, Micron, considerându-l următorul Nvidia. Succesul pe termen lung al companiei va depinde însă în mare măsură de persistența penuriei de cipuri de memorie determinate de inteligența artificială (AI).
Micron susține că și-a consolidat poziția pe termen lung, fiind pregătită să facă față unei eventuale scăderi bruște a cererii sau unei supraproducții. Această încredere a contribuit la o creștere spectaculoasă a valorii de piață a companiei, care a depășit pentru scurt timp chiar și pe cea a Meta și Tesla. La finalul săptămânii trecute, capitalizarea bursieră a Micron s-a apropiat de 1.27 trilioane de dolari, în timp ce Meta se situa la 1.39 trilioane, iar Tesla la 1.42 trilioane.
Acțiunile Micron au înregistrat o ascensiune fulminantă, crescând cu peste 236% doar în ultima lună, ajungând la 1.132 de dolari pe acțiune. Acest salt este remarcabil pentru o companie pe care mulți consumatori o asociau în trecut cu micile carduri de memorie pentru PC-uri și smartphone-uri.
Interesul Wall Street nu se concentrează pe produsele tradiționale ale Micron, ci pe beneficiile pe care compania le obține din extinderea centrelor de date pentru AI. Această expansiune a generat o penurie de cipuri de memorie, atât DRAM cât și NAND, inclusiv de tipul High-Bandwidth Memory (HBM), esențiale pentru serverele AI. Un singur server AI necesită o cantitate mult mai mare de memorie comparativ cu un laptop.
Producătorii de sisteme AI, precum Nvidia, dar și giganții tech care își dezvoltă propriile soluții (Microsoft, Amazon AWS, Google, Meta, Oracle), achiziționează cantități masive de memorie. Această situație îi determină și pe alți producători, de la Dell și HP la alte tipuri de companii, să își facă stocuri, creând o lipsă de aprovizionare supranumită „RAMageddon”. Se estimează că această penurie va persista până în 2027, deja determinând creșteri de prețuri la electronicele de consum, precum produsele Apple și consolele Xbox.
În acest context, Micron a raportat rezultate financiare excepționale pentru al treilea trimestru, cu o creștere a veniturilor de patru ori față de anul precedent, ajungând la 41.45 miliarde de dolari, iar profiturile au sărit de la 1.88 miliarde la 28.2 miliarde de dolari. Compania anticipează pentru al patrulea trimestru venituri între 49 și 51 miliarde de dolari.
Istoric, producătorii de cipuri de memorie, precum Micron și Samsung, s-au confruntat cu provocarea de a investi masiv în extinderea capacității de producție, proces de durată și costisitor. Adesea, cererea scădea tocmai când capacitatea creștea, ducând la supraproducție și scăderea prețurilor.
Micron pare să fi anticipat aceste riscuri prin încheierea unor acorduri pe termen lung pentru aprovizionare, inclusiv cu Nvidia și laboratorul de AI Anthropic. Compania a anunțat încheierea a 16 acorduri strategice cu clienți din sectoarele data center, consumer și auto, pe care le consideră transformatoare pentru modelul său de afaceri.
Analiștii sunt optimiști, considerând că cererea continuă să depășească ritmul de extindere a spațiilor de producție curată. Aceștia anticipează o creștere durabilă a veniturilor și o vizibilitate sporită datorită acordurilor pe termen lung, consolidând ratingul de „Outperform” pentru acțiunile Micron.
Rămâne de văzut dacă Micron va reuși să mențină această traiectorie ascendentă pe termen lung, fără a fi afectată de ciclurile pieței. Cu toate acestea, pentru o scurtă perioadă, compania a demonstrat că poate concura cu giganții industriei tehnologice.