S&P 500 Este Scump Din Punct De Vedere Istoric. Investiția Într-Un ETF Ar Putea Ajuta La Protejarea Împotriva Unui Potențial Crah.
Puncte cheie Raportul Shiller P/E al S&P 500 este cel mai mare de când a fost în octombrie 2000. Investiția în acțiuni internaționale ar putea proteja portofoliul împotriva unei scăderi a acțiunilor americane supraevaluate. Vanguard Total International Stock ETF conține companii atât din piețele dezvoltate, cât și din cele emergente.
De la sfârșitul anului 2022, S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) – un indice care urmărește 500 dintre cele mai mari companii publice din SUA – a avut o evoluție bună. O mare parte din creșterea valorii sale în acea perioadă a fost alimentată de optimismul uriaș al investitorilor cu privire la tendința inteligenței artificiale (AI), acțiunile "Magnificilor Șapte" orientate spre tehnologie reprezentând majoritatea câștigurilor indicelui.
Recuperarea S&P 500 de la declinul din 2022 a fost excelentă pentru investitori, dar este și o sabie cu două tăișuri. Indicele se află acum la niveluri de evaluare istoric ridicate - în special, raportul său Shiller preț-câștig (P/E), care măsoară prețurile acțiunilor în raport cu câștigurile medii ajustate la inflație în ultimii 10 ani. La momentul scrierii acestui articol, raportul Shiller P/E al S&P 500 este de aproape 39, care este cel mai mare din octombrie 2000 – chiar în mijlocul crahului care a urmat bulei dot-com.
Acest lucru nu înseamnă că trebuie să sune alarma, deoarece nu există o modalitate sigură de a prezice modul în care se va comporta piața bursieră de aici înainte. Cu toate acestea, ar fi un moment bun pentru a exercita o anumită precauție, deoarece nu a funcționat bine în trecut atunci când raportul Shiller P/E a atins niveluri ridicate.
Dacă doriți să vă protejați împotriva unui potențial crah al S&P 500, ar fi util să căutați investiții în afara SUA. Una dintre cele mai simple modalități de a obține expunere la astfel de acțiuni este să achiziționați acțiuni ale unui fond tranzacționat la bursă (ETF) cu orientare internațională. Preferatul meu în această categorie este Vanguard Total International Stock ETF (NASDAQ: VXUS).
Mult teren internațional acoperit cu un singur ETF În timp ce unele ETF-uri internaționale se concentrează pe regiuni specifice, Vanguard Total International Stock ETF acoperă practic toate părțile lumii, cu excepția SUA. Iată cum sunt împărțite participațiile sale pe regiuni:
Europa: 39% Piețe emergente: 27,2% Pacific: 25,4% America de Nord: 7,7% Orientul Mijlociu: 0,7% Există riscuri inerente care vin cu investiția în companii din unele țări sau regiuni; un fond care vă distribuie investiția printre toate reduce nivelul de expunere la risc la orice economie. Acest ETF conține 8.615 de acțiuni, deci este o investiție la fel de diversificată pe cât veți găsi. Având în vedere câte acțiuni deține Vanguard Total International Stock ETF, probabil că nu veți cunoaște majoritatea, dar include și câteva companii bine cunoscute pe care ar trebui să le cunoașteți. Cea mai mare participație a sa este Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (2,62% din ponderea portofoliului), iar primele 10 participații includ SAP (0,83%), Alibaba (0,76%), Samsung (0,67%) și HSBC (0,60%).
Acest ETF are un compromis bun risc-recompensă Un alt avantaj al investiției în acest ETF este că vă oferă expunere la companii atât din piețele dezvoltate, cât și din cele emergente. Piețele dezvoltate au economii avansate, piețe financiare bine stabilite, sisteme politice stabile (în majoritatea cazurilor) și o infrastructură generală bună. Exemple includ Canada, Japonia, Regatul Unit, Coreea de Sud și Australia.
Piețele emergente se referă de obicei la țările care sunt în proces de creștere și dezvoltare rapidă. Au sisteme financiare mai puțin mature, un risc mai mare de instabilitate politică și o infrastructură mai puțin extinsă. Exemple includ Brazilia, India, Mexic, China și Africa de Sud.
Investiția în piețele dezvoltate versus piețele emergente prezintă un compromis similar risc-recompensă cu ceea ce vedem cu investiția în acțiuni de valoare față de acțiunile de creștere. Există de obicei mai multă stabilitate cu companiile din piețele dezvoltate, dar potențialul lor de creștere este mai modest. Într-o piață emergentă, potențialul de creștere este mai mare, dar și riscurile.
Când aveți îndoieli, puteți conta pe dividend Vanguard Total International Stock ETF a avut de obicei o performanță mai slabă decât S&P 500 pe termen lung, dar adesea se menține mai stabil în perioadele în care S&P 500 se oprește sau intră într-o piață bear. Luați acest an, de exemplu. S&P 500 a experimentat o retragere bruscă după ce președintele Donald Trump și-a dezvăluit planurile extinse de tarife, deși indicele și-a revenit de atunci. Până pe 26 august, Vanguard Total International Stock ETF a crescut cu 22% de la începutul anului, de mai mult de două ori mai mult decât câștigurile S&P 500.
Nu mă aștept ca acest ETF să depășească performanța S&P 500 pe termen lung, dar un lucru de partea sa este că oferă un randament dividend relativ ridicat. Acest venit poate atenua rentabilitatea în cazul unei scăderi a pieței.
Randamentul său dividend actual de 2,7% nu este ceea ce v-ați aștepta în mod normal să vedeți de la un ETF cu peste 8.600 de acțiuni (sau un ETF care nu este axat pe dividende), așa că este un bonus frumos. Nu aș recomanda să puneți o parte uriașă a portofoliului dvs. în acțiuni internaționale, dar Vanguard Total International Stock ETF poate fi un supliment excelent care vă ajută să vă protejați împotriva incertitudinii din economia SUA și a S&P 500 aparent supraevaluat.