Opt firme americane și indiene de venture capital și private equity – printre care investitori cu experiență precum Accel, Blume Ventures, Celesta Capital și Premji Invest – au format o coaliție neobișnuită pentru a susține startup-urile deep tech din India, angajându-se să investească peste 1 miliard de dolari în următorul deceniu pentru a consolida legăturile tehnologice dintre SUA și India.
Alianța abordează preocupări de lungă durată privind finanțarea. În aprilie, ministrul indian al comerțului, Piyush Goyal, a fost criticat după ce a criticat startup-urile locale pentru că s-au concentrat pe livrarea de alimente în loc de inovare, comparându-le cu firmele chineze într-o prezentare intitulată „India vs. China: The Startup Reality Check”. Mai mulți investitori și fondatori au replicat că India nu are capital pentru proiecte deep tech și au spus că comentariile lui Goyal au trecut cu vederea determinarea fondatorilor care construiesc pentru piața locală.
Noua alianță pare să abordeze aceste preocupări, având ca scop canalizarea capitalului privat pe termen lung în proiecte deep tech despre care mulți fondatori spun că s-au chinuit să obțină finanțare în India.
Această mișcare iese în evidență deoarece investitorii concurează de obicei pentru oferte, mai degrabă decât să se unească formal într-o alianță numită, cu angajamente obligatorii. În timp ce VC-urile co-investesc adesea în baza unei oferte, majoritatea colaborărilor transfrontaliere au loc informal, prin strategii individuale ale fondurilor, mai degrabă decât prin blocuri de capital coordonate.
Denumită India Deep Tech Investment Alliance, grupul reunește Celesta Capital, Accel, Blume Ventures, Gaja Capital, Ideaspring Capital, Premji Invest, Tenacity Ventures și Venture Catalysts, au declarat firmele într-o declarație comună marți.
Lansarea vine după aprobarea de către guvernul indian a unei scheme de cercetare, dezvoltare și inovare (RDI) de 1 trilion ₹ (aproximativ 11 miliarde de dolari), anunțată în bugetul național la începutul acestui an pentru a stimula cercetarea și dezvoltarea deep tech.
În cadrul alianței, fiecare membru va aloca capital privat pe o perioadă de 5-10 ani startup-urilor deep tech cu sediul în India, au declarat firmele. Deocamdată, există relativ puține astfel de companii, deoarece multe dintre cele mai cunoscute proiecte deep tech din India, cu fondatori indieni, sunt înregistrate în SUA. Dar New Delhi a făcut din înregistrarea locală o cerință pentru stimulentele din cadrul noii sale scheme RDI, pe care membrii alianței își propun să o valorifice.
Pe lângă finanțare, membrii vor oferi mentorat și acces la rețea. Firmele intenționează, de asemenea, să utilizeze alianța pentru a-și ajuta companiile din portofoliu să se extindă pe piața indiană.
„Acest lucru este în concordanță cu interesele strategice atât ale Indiei, cât și ale SUA la nivel guvernamental, concentrându-se pe tehnologii critice și emergente”, a declarat Arun Kumar, managing partner al Celesta Capital, care va fi președintele inaugural al alianței, într-un interviu.
Totuși, fundalul geopolitic este complicat. În februarie, președintele Donald Trump și prim-ministrul Narendra Modi au lansat inițiativa TRUST (Transforming the Relationship Utilizing Strategic Technology) pentru a aprofunda legăturile tehnologice dintre SUA și India. Dar relațiile au arătat curând tensiuni, deoarece Trump a impus o taxă de 50% asupra mărfurilor indiene luna trecută, din cauza achizițiilor continue ale Indiei de petrol rusesc, o mișcare despre care analiștii spun că i-a pus pe cei doi lideri pe părțile opuse ale unei rupturi comerciale și geopolitice tot mai mari.
În ciuda acestor tensiuni, alianța - în ciuda rupturii geopolitice dintre cei doi lideri - pariază pe India ca pe un hub pentru startup-urile care dezvoltă tehnologii fundamentale precum AI, semiconductori, spațiul, quantum, robotică, biotehnologie, energie și tehnologie climatică.
„Considerăm India o piață deosebit de interesantă, nu doar pentru oportunitățile care există pentru noile companii care încep în India, ci și pentru companiile din SUA care doresc să se extindă pe piața indiană”, a declarat Sriram Vishwanathan, managing partner fondator la Celesta Capital, pentru TechCrunch.
Celesta Capital - un susținător timpuriu al startup-urilor indiene, cum ar fi compania de tehnologie spațială Agnikul, producătorul de drone IdeaForge și firma de diagnosticare a cancerului bazată pe AI, OneCell Diagnostics - a inițiat efortul după discuții cu părțile interesate din industrie și cu guvernul indian.
„Am pus acest lucru împreună pentru a energiza efectiv ecosistemul și a aduce investitori cu aceeași viziune”, a spus Vishwanathan.
Alianța se va concentra pe startup-urile aflate în stadiu incipient - de la seed la seria B - evitând în același timp investițiile în stadiu avansat, a menționat Vishwanathan. El a mai afirmat că angajamentul de peste un miliard de dolari este doar începutul, deoarece „orice călătorie lungă începe cu primul pas”.
„V-ați putea aștepta ca mai multe firme să se alăture acestei alianțe, atât firme de capital de risc financiar, cât și firme de private equity”, a spus el. „Ar trebui să vă așteptați, de asemenea, ca corporațiile să se alăture, care au programe de investiții destul de semnificative.”
În timp ce alianța nu stabilește propriile criterii de eligibilitate pentru noii membri, Vishwanathan a spus că participanții trebuie să îndeplinească condițiile guvernului indian în cadrul schemei RDI - inclusiv investiția în sectoarele "răsărit", susținerea startup-urilor cu sediul în India și obținerea aprobărilor de reglementare locale.
„Alianța este doar o platformă pentru a se implica cu guvernul”, a spus el pentru TechCrunch.
Ca grup, investitorii din alianță intenționează să se implice cu guvernul indian cu privire la politici și stimulente pentru a avansa interesele industriei private și a acționa ca o voce unificată, a spus Vishwanathan. În trecut, modificările de reglementare lansate fără contribuția industriei au dus la tulburări în India. Unele astfel de mișcări au atras critici intense din partea investitorilor americani și au fost ulterior retrase în urma indignării pe scară largă.
Membrii alianței vor împărtăși informații în mod voluntar și se vor coordona cu privire la dezvoltarea conductelor, due diligence și oportunități de co-investiție, au declarat firmele. Un comitet consultativ, format din reprezentanți ai Accel, Premji Invest și Venture Catalysts, printre primii participanți, va ajuta la stabilirea obiectivelor comune și la asigurarea coordonării, păstrând în același timp independența fiecărui fond.
Kumar a declarat că, deși el este președintele inaugural, conducerea alianței va alterna pe măsură ce avansează.
Alianța s-ar putea dovedi a fi o sabie cu două tăișuri pentru startup-urile deep tech indiene. În timp ce punerea în comun a capitalului pe termen lung și oferirea unei voci unificate guvernului pare a fi o binefacere, există riscul ca coordonarea să șchiopăteze, lăsând companii promițătoare prinse în lacune.
„În următorul deceniu, startup-urile vor construi în India și vor exporta soluții revoluționare în lume. Vânturile favorabile sunt la locul lor: ambiție, talent, intenție politică și capital răbdător”, a declarat Anand Daniel, partener Accel, într-o declarație pregătită.