Investitorii care se gândesc să cumpere acțiuni ThredUp Inc (Simbol: TDUP), dar ezită să plătească prețul de piață actual de 10.49$/acțiune, ar putea beneficia de pe urma vânzării de opțiuni put printre strategiile alternative pe care le au la dispoziție. Un contract put interesant în special este contractul Aprilie 2026 la prețul de exercitare de 7.50$, care are o ofertă la momentul redactării acestui articol de 90 de cenți. Colectarea acelei oferte ca primă reprezintă un randament de 12% față de angajamentul de 7.50$, sau o rată anualizată de rentabilitate de 19.3% (la Stock Options Channel numim asta YieldBoost).
Vânzarea unei opțiuni put nu oferă unui investitor acces la potențialul de creștere al TDUP așa cum ar face deținerea de acțiuni, deoarece vânzătorul put ajunge să dețină acțiuni doar în scenariul în care contractul este exercitat. Iar persoana de la celălalt capăt al contractului ar beneficia de exercitare la prețul de 7.50$ doar dacă acest lucru ar produce un rezultat mai bun decât vânzarea la prețul pieței. (Opțiunile poartă riscul de contrapartidă? Acest lucru și alte șase mituri comune despre opțiuni demontate). Așadar, cu excepția cazului în care acțiunile ThredUp Inc scad cu 28.5% și contractul este exercitat (rezultând o bază de cost de 6.60$ per acțiune înainte de comisioanele brokerului, scăzând cei 90 de cenți din 7.50$), singurul avantaj pentru vânzătorul put este colectarea acelei prime pentru rata anualizată de rentabilitate de 19.3%.
Mai jos este un grafic care arată istoricul de tranzacționare pe ultimele douăsprezece luni pentru ThredUp Inc și evidențiind în verde unde se află prețul de 7.50$ în raport cu acel istoric:
Graficul de mai sus și volatilitatea istorică a acțiunii pot fi un ghid util în combinație cu analiza fundamentală pentru a judeca dacă vânzarea opțiunii put Aprilie 2026 la prețul de 7.50$ pentru rata anualizată de rentabilitate de 19.3% reprezintă o recompensă bună pentru riscurile asumate. Calculăm volatilitatea pe ultimele douăsprezece luni pentru ThredUp Inc (luând în considerare ultimele 249 de valori de închidere ale zilelor de tranzacționare, precum și prețul de astăzi de 10.49$) ca fiind de 106%. Pentru alte idei de contracte de opțiuni put la diferitele scadențe disponibile, vizitați pagina TDUP Stock Options de pe StockOptionsChannel.com.
La mijlocul după-amiezii de marți, volumul puturilor în rândul componentelor S&P 500 a fost de 1.01 milioane de contracte, cu un volum de call-uri de 1.01 milioane, pentru un raport put:call de 0.72 până acum pentru ziua respectivă, care este peste normal comparativ cu raportul mediu put:call pe termen lung de 0.65. Cu alte cuvinte, dacă ne uităm la numărul de cumpărători de call-uri și apoi folosim mediana pe termen lung pentru a proiecta numărul de cumpărători de put-uri pe care ne-am aștepta să-i vedem, vedem de fapt mai mulți cumpărători de put-uri decât ne-am aștepta în tranzacționarea cu opțiuni până acum astăzi.
Află despre ce 15 comercianți de opțiuni call și put vorbesc astăzi.