Există întrebări cu privire la adoptarea continuă a inteligenței artificiale (AI), dar Nvidia continuă să profite de aceste progrese tehnologice.
Un analist de pe Wall Street crede că acțiunile Nvidia vor crește cu 102% în următoarele 12 luni, iar calculele sale sunt intrigante.
Evaluarea Nvidia este convingătoare, în special având în vedere potențialul său de creștere.
Indiferent de modul în care o analizăm, adoptarea inteligenței artificiale a jucat un rol esențial în stimularea pieței bursiere în ultimii ani, dar încrederea investitorilor pare să scadă. În ciuda dovezilor contrare, temerile că adoptarea inteligenței artificiale va atinge un punct mort și preocupările legate de o bulă au afectat acțiunile AI.
Un exemplu perfect este producătorul de cipuri AI, Nvidia (NASDAQ: NVDA). Unitățile de procesare grafică (GPU) ale companiei sunt recunoscute pe scară largă ca fiind standardul de aur pentru rularea AI în centrele de date, iar veniturile și profiturile sale continuă să crească. Cu toate acestea, în ultimele luni, prețul acțiunilor a stagnat, scăzând cu 13%.
La sfârșitul săptămânii trecute, un analist de pe Wall Street a făcut o declarație îndrăzneață, sugerând că prețul acțiunilor Nvidia se va dubla la peste 360 de dolari în următoarele 12 luni. Să analizăm rezultatele recente ale companiei, să examinăm această declarație optimistă și să vedem ce ar fi nevoie pentru a duce acțiunile Nvidia la noi culmi.
Nu se poate nega rezultatele uluitoare ale Nvidia din ultimul deceniu: veniturile și profitul net au crescut cu 5.120%, respectiv 17.380%, alimentând creșterea prețului acțiunilor cu 22.490% (până la data redactării). Cererea neîncetată care a început la începutul anului 2023 a fost stimulată de adoptarea continuă a AI, după cum o demonstrează rezultatele recente ale companiei.
În trimestrul al patrulea al anului fiscal 2026 (încheiat la 25 ianuarie), rezultatele Nvidia s-au accelerat. Veniturile record de 68 de miliarde de dolari au crescut cu 73% de la an la an și cu 20% secvențial, în timp ce câștigurile pe acțiune (EPS) de 1,76 dolari au crescut cu 98%. Segmentul centrelor de date -- care include cipuri utilizate pentru AI și cloud computing -- a fost cel mai important, cu vânzări de 62 de miliarde de dolari, înregistrând o creștere de 75%, subliniind cererea continuă de AI.
Prognoza Nvidia sugerează că creșterea robustă a companiei va continua. Perspectiva managementului pentru primul trimestru prevede venituri de 78 de miliarde de dolari, ceea ce ar reprezenta o creștere de 77% de la an la an la mijlocul intervalului de orientare, în creștere față de creșterea de 73% din trimestrul al patrulea.
Nvidia continuă să furnizeze cea mai mare parte a GPU-urilor pentru centrele de date, cu o cotă de piață dominantă de 92%, conform IoT Analytics. Ca lider de piață, compania este bine poziționată pentru a profita de adoptarea AI.
Prețul actual al acțiunilor Nvidia este de aproximativ 178 de dolari (până la data redactării), deci ar trebui să se dubleze pentru a ajunge la 360 de dolari. Cu toate acestea, chiar dacă acțiunile au stagnat, profiturile sale au continuat să crească. În prezent, în ciuda creșterii sale neîncetate, acțiunile se tranzacționează la mai puțin de 22 de ori câștigurile viitoare -- chiar dacă Wall Street se așteaptă ca veniturile sale să crească cu 70% în următorul an.
Presupunând că obiectivele de creștere ale analiștilor sunt corecte, iar compania își menține marja de profit de aproximativ 55%, Nvidia va genera un venit net de 202 miliarde de dolari în următorul an, o creștere de 68%. Este important să ne amintim că Nvidia are o istorie de emitere a unor prognoze conservatoare, iar Wall Street are un istoric de subestimare a producătorului de cipuri, astfel încât rezultatele sale vor fi probabil mai mari.
Mai mult, având în vedere așteptările de creștere de 70% anul viitor, va fi nevoie doar de o ușoară reevaluare a multiplului Nvidia pentru a duce acțiunile la următorul nivel. Nu mă crede pe cuvânt. Analistul Tigress Financial, Ivan Feinseth, tocmai și-a reiterat ratingul puternic de cumpărare pe acțiunile Nvidia și și-a ridicat prețul țintă pe 12 luni la 360 de dolari, ceea ce reprezintă cu 102% mai mult decât nivelul său actual. Analistul crede că producătorul de cipuri va genera venituri de 406 miliarde de dolari și profit operațional de 201 miliarde de dolari în următorul an. El continuă să sugereze că, dacă compania atinge aceste valori și i se atribuie un multiplu de 30, prețul acțiunilor Nvidia va ajunge la 360 de dolari.
Vorbirile despre o bulă AI și temerile legate de o încetinire au determinat unii acționari ocazionali să renunțe la acțiunile Nvidia. Cu toate acestea, nouă din zece investitori de retail intenționează să își mențină sau chiar să își crească participațiile AI, conform cercetărilor recente ale The Motley Fool . Deconectarea actuală permite investitorilor experimentați să cumpere acțiunile la un discount relativ.
După cum am subliniat mai sus, Nvidia se tranzacționează în prezent la doar 22 de ori câștigurile viitoare, chiar dacă se așteaptă să își crească veniturile cu 70% la 367 de miliarde de dolari în următoarele 12 luni. Chiar dacă acțiunile nu se dublează până în această perioadă a anului viitor, vor fi probabil mult mai mari decât sunt astăzi. De aceea, acțiunile Nvidia sunt o achiziție bună.