Acțiunea acestei companii tech se tranzacționează sub valoarea de acum un an, dar afacerea sa nu a fost niciodată mai puternică
Acțiunile companiilor tech au fost câștigătoare pe piața bursieră timp de mai multe trimestre - în ciuda unei scăderi la începutul anului - și multe dintre cele mai mari nume continuă să crească vertiginos. Producătorul de cipuri Nvidia a crescut cu 65% în ultimele 12 luni, în timp ce Alphabet a crescut cu un uluitor 131%. Alți membri ai "Magnificilor Șapte", Amazon (în creștere cu 28%) și Apple (în creștere cu 43%), se descurcă, de asemenea, bine.
Dar există o excepție notabilă - Microsoft (MSFT 0.06%), cunoscută pentru afacerile sale lucrative în sisteme de operare, software și servicii cloud, se tranzacționează de fapt cu 9% mai puțin decât acum un an. Cu toate acestea, în ciuda eșecului său recent de a prinde vânturile favorabile care și-au ridicat frații, cred că teza optimistă pentru Microsoft persistă și că afacerea companiei este mai puternică ca niciodată. Dacă sunteți în căutarea unei companii grozave care este la vânzare, Microsoft ar putea fi o acțiune ideală de cumpărat chiar acum.
Microsoft este poate cel mai bine cunoscută pentru suita sa populară de instrumente software pentru întreprinderi, inclusiv Word, PowerPoint, Excel, Outlook și OneNote. Aplicațiile, care fac parte din pachetul Microsoft 365, sunt de neprețuit pentru procesarea de text, foi de calcul, e-mail și prezentări formale. Peste 3,7 milioane de companii utilizează Microsoft 365, inclusiv peste 1 milion numai în SUA. Mulți dintre acești clienți se mută pentru a lucra în mediul cloud al Microsoft.
În al treilea trimestru fiscal 2026 (care s-a încheiat la 31 martie), Microsoft a raportat o creștere de 19% a veniturilor din 365 Commercial Cloud și peste 20 de milioane de locuri plătite. Numărul de locuri a crescut cu 6% de la an la an. Între timp, veniturile din produsele 365 Commercial au crescut cu doar 1% de la an la an, deoarece clienții au continuat să se mute în cloud. Segmentul comercial este o parte esențială a strategiei de creștere a Microsoft, compania înregistrând o creștere puternică în cloud comercial, LinkedIn și suita sa Dynamics 365 de aplicații inteligente de afaceri, care include instrumente de gestionare a relațiilor cu clienții.
În general, veniturile Microsoft pentru trimestrul raportat cel mai recent au fost de 82,9 miliarde de dolari, în creștere cu 18% de la an la an. Venitul operațional a fost de 38,4 miliarde de dolari, în creștere cu 20%, iar câștigurile pe acțiune au crescut cu 23%, până la 4,27 dolari.
Deși toate acestea sunt grozave, totuși, ceea ce mă interesează cel mai mult în ceea ce privește Microsoft este performanța segmentului său de cloud computing.
Cloud-ul este cea mai mare oportunitate a Microsoft - și un punct de durere temporar
Fără îndoială, Microsoft 365 cuprinde o suită impresionantă de instrumente. Dar creșterea sa este minoră în comparație cu creșterea unității sale de cloud inteligent.
Prima unitate, servicii de productivitate și afaceri, include Microsoft 365 și LinkedIn, în timp ce unitatea de calcul mai personal include sistemul de operare Windows, motorul său de căutare Bing, dispozitivele Surface și consolele de jocuri Xbox.
Dar segmentul cu cea mai rapidă creștere este cloud-ul inteligent, care include Microsoft Azure și serviciile cloud. Această divizie a crescut cu 30% în ultimul an, iar veniturile sale se apropie acum aproape de cele ale segmentului de afaceri care include Microsoft 365. Azure este al doilea cel mai mare furnizor de infrastructură cloud din lume după cota de piață, cu 21%, în urma doar Amazon Web Services (28%).
Grand View Research proiectează că piața de cloud computing va crește de la 943,7 miliarde de dolari în 2025 la aproape 3,4 trilioane de dolari până în 2033, pentru o rată anuală de creștere compusă de 16%.
Deși aceasta oferă Microsoft o oportunitate masivă, valorificarea acesteia va necesita investiții extraordinare. Microsoft intenționează să cheltuie 190 de miliarde de dolari numai în acest an pentru infrastructura AI, majoritatea acestora fiind direcționate către achiziționarea de unități de procesare grafică (GPU) și unități centrale de procesare (CPU) pentru a rula încărcări de lucru AI. Iar Microsoft a fost forțată să-și mărească bugetul de cheltuieli de capital cu 25 de miliarde de dolari pentru an din cauza creșterii costurilor componentelor, reducând și mai mult profitabilitatea companiei. Microsoft a cheltuit 31,9 miliarde de dolari în cel mai recent trimestru pe cheltuieli de capital și se așteaptă ca aceasta să crească la 40 de miliarde de dolari în acest trimestru.
De ce Microsoft este o cumpărare
Wall Street rămâne excepțional de optimist în ceea ce privește Microsoft: Conform Yahoo! Finance, 55 din 58 dintre analiștii care urmăresc compania au evaluări de cumpărare pe acțiuni. Ținta lor de preț consensuală de 560 de dolari sugerează un potențial ascendent de 33%. Dar, deși investitorii par ezitanți să cumpere acțiuni Microsoft, cred că continuă să aibă o poveste puternică de creștere - și că investițiile sale în AI vor fi esențiale pentru a susține cererea tot mai mare de capacitate de cloud computing. De aceea, dacă sunteți în căutarea unei acțiuni tech la preț de chilipir chiar acum, Microsoft este o alegere excelentă de luat în considerare.