Când investitorii se gândesc la „Magnificii Șapte” în zilele noastre, conversația se învârte de obicei în jurul inteligenței artificiale (AI) și a sumelor uluitoare de bani cheltuite pentru a o susține. Iar planurile de cheltuieli de capital care provin de la unele dintre cele mai mari nume din domeniul tehnologiei sunt cu adevărat uluitoare.
Amazon, de exemplu, a anunțat recent planuri de a cheltui o sumă extraordinară de 200 de miliarde de dolari pentru cheltuieli de capital în 2026. Alphabet și Meta Platforms nu sunt cu mult în urmă, echipele de conducere anticipând cheltuieli de până la 185 de miliarde de dolari și, respectiv, 135 de miliarde de dolari în acest an. Dar, în timp ce aceste companii își pun bilanțurile la bătaie în cursa infrastructurii AI, cred că există o modalitate mult mai atractivă de a investi în acest spațiu pe termen lung.
Apple (NASDAQ: AAPL) contrastează puternic cu omologii săi mari din domeniul tehnologiei, oferind investitorilor o abordare unică, cu capital redus, față de viitorul calculului.
Pentru a înțelege pe deplin argumentul pro Apple astăzi, trebuie să te uiți cât de diferit este modelul său financiar de restul grupului. În anul fiscal 2025, cheltuielile de capital ale Apple au fost de doar 12,7 miliarde de dolari. Deși această cifră poate crește pe măsură ce compania continuă să integreze Apple Intelligence în întregul său ecosistem, este o picătură într-un ocean în comparație cu cursa înarmărilor în care sunt angrenați omologii săi.
Cu alte cuvinte, Amazon se pregătește să cheltuie de peste 15 ori mai mult decât a cheltuit Apple în tot ultimul său an fiscal. Și aș argumenta că Apple poate beneficia în continuare de boom-ul AI - și o poate face fără a-și asuma aceleași riscuri de infrastructură. Prin parteneriate cu furnizori de modele AI, cum ar fi Alphabet, compania poate utiliza în continuare AI pentru a stimula upgrade-urile hardware și a aprofunda implicarea în segmentul său de servicii cu marjă ridicată.
Un alt motiv pentru a aprecia Apple este natura fundamentală a activității sale de bază. Pe măsură ce modelele AI devin mai avansate, există o teamă persistentă că software-ul - și chiar și modelele de cloud computing AI - ar putea fi eventual comercializate. Afacerea Apple, însă, depinde foarte mult de un brand puternic și de integrarea atentă a hardware-ului, software-ului și serviciilor.
În plus, consumatorii nu cumpără doar iPhone-uri și Mac-uri pentru puterea lor brută de calcul; le cumpără deoarece sunt profund încorporate în ecosistemul integrat al Apple. Cu alte cuvinte, cumpărarea unui produs Apple este ca și cum ai cumpăra un întreg ecosistem de dispozitive care funcționează împreună perfect, creând o experiență „lipicioasă” pentru clienți și ducând la o loialitate semnificativă a clienților.
Investitorii vor avea următoarea perspectivă asupra sănătății financiare a companiei când Apple va raporta rezultatele sale financiare din al doilea trimestru al anului fiscal 2026 pe 30 aprilie. Dar, analizând în retrospectivă primul trimestru fiscal al companiei (perioada importantă a sărbătorilor care s-a încheiat la sfârșitul lunii decembrie), afacerea demonstrează deja un impuls impresionant.
Veniturile Apple pentru trimestrul respectiv au atins 143,8 miliarde de dolari - în creștere cu 16% de la an la an. Iar profitabilitatea a crescut și mai repede, cu un câștig pe acțiune care a crescut cu 19% la 2,84 dolari. În plus, segmentul de servicii cu marjă ridicată al companiei rămâne un vânt favorabil puternic. Veniturile din servicii în perioada respectivă au atins un nivel record istoric, subliniind cât de eficient monetizează gigantul tehnologic baza sa instalată uluitoare de peste 2,5 miliarde de dispozitive active.
Cu acțiunile care comandă în prezent un raport preț/câștig de aproximativ 34, evaluarea acțiunilor nu este cu siguranță ieftină. Dar, având în vedere cheltuielile disciplinate ale companiei într-o epocă a cheltuielilor de capital mari, alături de durabilitatea mărcii sale și un segment de servicii cu marjă ridicată, care crește continuu cu rate de două cifre, cred că Apple merită prima sa. Într-adevăr, cred că acțiunile Apple sunt cea mai atractivă idee pe termen lung dintre Magnificii Șapte.
Sigur, există riscuri. Dacă iPhone-ul își pierde avântul în rândul consumatorilor, de exemplu, acest lucru ar putea deraia afacerea. La urma urmei, iPhone-ul reprezintă mai mult de jumătate din veniturile totale ale companiei. În plus, dacă viitoarea revizuire a Siri, axată pe AI, eșuează, investitorii ar putea pierde încrederea în capacitatea Apple de a prospera în era AI.
Dar ai putea, de asemenea, să inversezi aceste riscuri și să le vezi ca puncte forte. Dominația iPhone-ului, de exemplu, oferă Apple o modalitate majoră de a interacționa cu consumatorii pe măsură ce aceștia integrează din ce în ce mai mult AI în viața lor. În plus, capacitatea Apple de a distribui AI consumatorilor fără a investi sute de miliarde în cheltuieli de capital îi oferă un avantaj unic față de alte companii din Magnificii Șapte.
Înainte de a cumpăra acțiuni la Apple, luați în considerare acest lucru: echipa de analiști Motley Fool Stock Advisor tocmai a identificat ceea ce ei cred că sunt cele mai bune 10 acțiuni pe care investitorii ar trebui să le cumpere acum... iar Apple nu a fost una dintre ele. Cele 10 acțiuni care au intrat ar putea produce randamente monstruoase în următorii ani.
Luați în considerare momentul în care Netflix a intrat pe această listă pe 17 decembrie 2004... dacă ați fi investit 1.000 de dolari la momentul recomandării noastre, ați avea 524.786 de dolari!* Sau când Nvidia a intrat pe această listă pe 15 aprilie 2005... dacă ați fi investit 1.000 de dolari la momentul recomandării noastre, ați avea 1.236.406 dolari!*
Acum, merită menționat că randamentul mediu total al Stock Advisor este de 994% — o performanță superioară pieței, comparativ cu 199% pentru S&P 500. Nu ratați cea mai recentă listă de top 10, disponibilă cu Stock Advisor, și alăturați-vă unei comunități de investiții construită de investitori individuali pentru investitori individuali.