Acțiunile Navan Inc. au scăzut cu 20% după ce producătorul de software pentru gestionarea cheltuielilor și a călătoriilor de afaceri și unii dintre acționarii săi au strâns 923,1 milioane de dolari printr-o ofertă publică inițială (IPO).
Acțiunile companiei cu sediul în Palo Alto, California, s-au închis la 20 de dolari fiecare, sub prețul IPO de 25 de dolari pe acțiune. Compania și acționarii vânzători au comercializat acțiuni la prețuri cuprinse între 24 și 26 de dolari fiecare.
Tranzacționarea oferă Navan o valoare de piață de aproape 5 miliarde de dolari, pe baza acțiunilor în circulație din documentele sale. Ținând cont de opțiunile pe acțiuni pentru angajați și unitățile de acțiuni restricționate, Navan ar avea o valoare complet diluată de 5,3 miliarde de dolari. Aceasta se compară cu o evaluare de aproximativ 9,2 miliarde de dolari în octombrie 2022, conform furnizorului de date PitchBook.
Oferta a fost suprasubscrisă de 10 ori, au declarat persoane familiarizate cu această chestiune.
Navan a continuat cu IPO-ul în ciuda închiderii guvernului SUA, ceea ce a complicat calea spre listarea publică. Securities and Exchange Commission a emis îndrumări care facilitează listarea companiilor în timp ce majoritatea funcțiilor regulatorului sunt suspendate.
Compania a vândut 30 de milioane de acțiuni, iar acționarii, inclusiv co-fondatorii Navan, directorul executiv Ariel Cohen și directorul tehnic Ilan Twig, au vândut 6,9 milioane de acțiuni la 25 de dolari fiecare.
Înființată în 2015, aplicația companiei utilizează inteligența artificială pentru a permite călătorilor să își gestioneze hotelurile, transportul și cheltuielile. Avea aproximativ 3.400 de angajați la 31 iulie și peste 10.000 de clienți activi la 31 ianuarie, arată documentele.
Navan include Zoom Communications Inc., Canva și Paysafe Ltd. printre clienții săi, arată site-ul său web.
"Cele mai bune companii de inteligență artificială de pe planetă ne folosesc, de fapt, pe noi, platforma Navan, pentru a-și sprijini angajații atunci când se gândesc la călătorii", a declarat directorul executiv Ariel Cohen într-un interviu cu Bloomberg News, citând OpenAI și Anthropic printre utilizatorii Navan.
"Îmi place povestea AI care face parte din Navan, deoarece demonstrăm propria noastră utilizare în cifrele noastre", a declarat directorul financiar Amy Butte.
Marja brută a firmei s-a îmbunătățit de la 60% în anul fiscal 2024 la 68% în anul fiscal 2025, conform dosarului său S-1. "Expansiunea marjei noastre, pe care o vedeți în S-1, este rezultatul direct al utilizării botului nostru AI Ava în asistența pentru clienți", a spus Butte într-un interviu.
Adoptarea AI de către companie este un punct cheie de vânzare în prezentarea pentru investitori pentru IPO-ul său, cu toate acestea, utilizarea sa extinsă a agenților virtuali de turism nu s-a tradus până acum în profitabilitate susținută.
Navan a avut o pierdere netă de 99,9 milioane de dolari la venituri de 329,4 milioane de dolari pentru cele șase luni care s-au încheiat la 31 iulie, comparativ cu o pierdere netă de 92,5 milioane de dolari la venituri de 253,7 milioane de dolari în perioada corespunzătoare a anului precedent, conform dosarelor.
Cohen și Twig controlează 34,5%, respectiv 49% din puterea de vot după IPO prin acțiuni de Clasa B, arată documentele.
Lightspeed Venture Partners deține 21% din acțiunile de Clasa A, Zeev Ventures deține 16%, Andreessen Horowitz deține 11%, iar Greenoaks deține 6,1%.