Ascensiunea Wall Street-ului își găsește pulsul în piața ETF-urilor. Fiecare șoc de pe piață din acest an, de la titlurile despre tarife din aprilie până la scăderea sectorului tehnologic din septembrie, a declanșat aceeași reacție: un val de achiziții de ETF-uri. Rezultatul este un punct de referință care ar putea redefini narațiunea pieței din 2025.
Fondurile americane tranzacționate la bursă au absorbit deja mai mult de 1 trilion de dolari în bani noi, cel mai rapid ritm de aflux înregistrat vreodată de industrie. Datele Bloomberg Intelligence arată că fluxurile lunare rulează de aproximativ 3,5 ori media lor pe termen lung, punând fluxurile totale pe cale să atingă aproximativ 1,25 trilioane de dolari pentru întregul an. Fondul Vanguard S&P 500 a atras singur aproximativ 93 de miliarde de dolari, în timp ce fondurile legate de Bitcoin, aur și strategii cu efect de levier au atras, de asemenea, miliarde.
Acest flux de capital este egalat de o creștere bruscă a creării de produse. Peste 800 de ETF-uri noi au fost lansate în acest an, depășind deja recordul din 2024, cu 115 lansări în septembrie, stabilind un nou maxim lunar. Dacă tendința actuală continuă, 2025 ar putea fi primul an din istorie care va depăși pragul de 1.000 de lansări. Aproape o treime din noile fonduri din acest an au o componentă de levier, reflectând apetitul investitorilor pentru o expunere amplificată la tranzacții cu convingere ridicată.
Pe măsură ce fondurile mutuale tradiționale pierd din popularitate, ETF-urile au devenit structura preferată atât pentru investitorii de retail, cât și pentru cei instituționali, care caută lichiditate și eficiență fiscală. Reglementările deschid, de asemenea, noi frontiere pentru creștere. Planul SEC de a permite Dimensional Fund Advisors și, potențial, altora, să ofere ETF-uri ca clase de acțiuni ale fondurilor mutuale ar putea debloca mii de produse suplimentare și ar integra ETF-urile mai profund în sistemul de pensii. O altă modificare a regulilor, care permite burselor să accelereze ETF-urile bazate pe mărfuri și cripto, ar putea accelera și mai mult lansările.
Cu toate acestea, pe măsură ce domeniul devine mai aglomerat, concurența se intensifică. Analistul Bloomberg, Eric Balchunas, a menționat că emitenții vor trebui probabil să se distingă prin inovație și disciplină a costurilor. Într-o piață în care totul, de la urmăritorii Tesla (NASDAQ:TSLA) până la ETF-urile Bitcoin, se luptă pentru afluxuri, următoarea etapă de creștere ar putea depinde de cine se adaptează cel mai rapid la această nouă eră a scalei și a vitezei.