Amazon (NASDAQ:AMZN) Depășește Previziunile de Venit în T4 2025, Dar Acțiunile Scad De Adam Hejl Vin, 6 Februarie 2026 la 3:26 AM GMT+6 Durată de citire: 5 minute
În acest articol: StockStory Top Pick MSFT -4.95% AMZN -4.42% GOOG -0.60% AAPL -0.21%
Gigantul cloud computing și de retail online Amazon (NASDAQ:AMZN) a depășit așteptările Wall Street privind veniturile în T4 2025, cu vânzări în creștere cu 13.6% de la an la an, ajungând la 213.4 miliarde de dolari. Compania se așteaptă ca veniturile din trimestrul următor să fie în jurul valorii de 176 miliarde de dolari, aproape de estimările analiștilor. Profitul GAAP de 1.95 dolari pe acțiune a fost în concordanță cu estimările consensuale ale analiștilor.
Este momentul să cumperi acțiuni Amazon? Află în raportul nostru complet de cercetare.
Amazon (AMZN) Q4 CY2025 Puncte Cheie: * Venituri: 213.4 miliarde dolari vs. estimările analiștilor de 211.6 miliarde dolari (depășire de 0.9%) * Profit operațional (GAAP): 24.98 miliarde dolari vs. estimările analiștilor de 25.08 miliarde dolari (ușor sub estimări) * EPS (GAAP): 1.95 dolari vs. așteptările analiștilor de 1.96 dolari (în concordanță) * Venituri America de Nord: 127.1 miliarde dolari vs. estimările analiștilor de 127 miliarde dolari (ușoară depășire) * Venituri AWS: 35.58 miliarde dolari vs. estimările analiștilor de 34.85 miliarde dolari (depășire de 2.1%) * Profit operațional America de Nord: 11.47 miliarde dolari vs. estimările analiștilor de 10.83 miliarde dolari (depășire de 6%) * Profit operațional AWS: 12.47 miliarde dolari vs. estimările analiștilor de 12.06 miliarde dolari (depășire de 3.3%) * Marja operațională: 11.7%, în concordanță cu același trimestru al anului trecut * Marja fluxului de numerar liber: 7%, în scădere de la 10.4% în același trimestru al anului trecut * Prognoza cheltuielilor de capital: "Ne așteptăm să investim aproximativ 200 de miliarde de dolari în cheltuieli de capital în Amazon în 2026" (creștere de peste 50% de la an la an) * Capitalizarea pieței: 2.49 trilioane dolari
"AWS crește cu 24% (cea mai rapidă creștere în 13 trimestre), Advertising crește cu 22%, Stores crește rapid în America de Nord și Internațional, afacerea noastră cu cipuri crește cu procente de trei cifre de la an la an – această creștere se întâmplă deoarece continuăm să inovăm într-un ritm rapid și să identificăm și să eliminăm problemele clienților", a declarat Andy Jassy, președinte și CEO al Amazon.
Creșterea Veniturilor Amazon arată că o creștere rapidă și o scară masivă pot coexista în ciuda înțelepciunii convenționale. Baza de venituri a companiei de 386.1 miliarde de dolari în urmă cu cinci ani a crescut la 716.9 miliarde de dolari în ultimul an, ceea ce se traduce într-o rată de creștere anualizată excelentă de 13.2%. În aceeași perioadă, marii colegi de tehnologie ai Amazon, Alphabet, Microsoft și Apple, au obținut rate de creștere anualizate de 17.2%, 14.8% și, respectiv, 8.2%. Aceasta este o considerație importantă, deoarece investitorii folosesc adesea comparațiile ca punct de plecare pentru evaluările lor. Atunci când ajustăm pentru aceste puncte de referință, credem că prețul Amazon este corect.
Veniturile Trimestriale ale Companiilor Big Tech Creșterea pe termen lung domnește suprem în fundamente, dar pentru companiile mari de tehnologie, o perspectivă istorică de o jumătate de deceniu poate pierde tendințele emergente în AI. Creșterea anualizată a veniturilor Amazon de 11.7% în ultimii doi ani este sub tendința sa de cinci ani, dar încă credem că rezultatele sugerează o cerere sănătoasă.
Povestea Continuă Creșterea Veniturilor Amazon de la An la An În acest trimestru, Amazon a raportat o creștere a veniturilor de la an la an de 13.6%, iar veniturile sale de 213.4 miliarde de dolari au depășit estimările Wall Street cu 0.9%. Conducerea companiei prognozează în prezent o creștere de 13.1% de la an la an a vânzărilor în trimestrul următor. Privind mai departe, partea de vânzare Această proiecție este admirabilă pentru o companie de amploarea sa și ilustrează faptul că piața vede un anumit succes pentru produsele sale mai noi.
În timp ce Wall Street urmărește Nvidia la maxime istorice, un furnizor de semiconductori sub radar domină o componentă critică AI fără de care acești giganți nu pot construi. Faceți clic aici pentru a accesa raportul nostru gratuit una dintre poveștile noastre preferate de creștere.
Profitabilitate: Dezbaterea Cheie Mulți investitori înțeleg că afacerea de comerț electronic a Amazon limitează marja sa brută, care a fost în medie de 46.8% în ultimii cinci ani. Compania este în urmă față de colegii săi de tehnologie exclusiv datorită faptului că vinde multe bunuri standardizate online, unde trebuie să achiziționeze și să dețină inventar fizic. Ceea ce dezbate piața, însă, este locul unde profitabilitatea operațională pe termen lung a Amazon s-ar putea stabili în cele din urmă. Sigur, marja sa de cinci ani de 7.6% a fost mediocră, dar a crescut cu 5.9 puncte procentuale datorită efectului de levier asupra costurilor fixe din afacerile sale orientate către consumator și a segmentului AWS extrem de profitabil care a devenit o parte mai mare din veniturile sale. Întrebarea noastră este dacă impulsul Amazon poate continua și poate duce la o marjă procentuală medie-înaltă de adolescent undeva mai jos pe linie.
Marjele Brute și Operaționale ale Amazon (GAAP) Segmentul America de Nord al companiei deține cheile acestui răspuns. De-a lungul anilor, Amazon a făcut investiții uriașe nu numai pentru a atrage hoardele de clienți în ecosistemul său, ci și pentru a-i reține. Unele domenii de interes în acest efort au inclus rețeaua sa de livrare de neegalat și conținutul video streaming. Taurii vor argumenta că Amazon își poate permite să slăbească și să înceapă să profite de investițiile sale din ultimele două decenii și mai mult. Wall Street pare să fie de acord oarecum și prognozează că marja sa operațională de 11.2% pe ultimele 12 luni va ajunge la 12.8% în anul următor. Împreună cu performanța sa din ultimii câțiva ani, aceasta sugerează că profitabilitatea pe termen lung a Amazon ar putea crește mult mai mult, potențial ducând la câștiguri și un preț al acțiunilor care urmează.
Puncte Cheie din Rezultatele T4 ale Amazon A fost încurajator să vedem că Amazon a depășit ușor așteptările analiștilor privind veniturile în acest trimestru, iar depășirea din Amazon Web Services a fost un punct luminos. Și, deși profitul operațional a fost sub estimări, profitul operațional al segmentului AWS, extrem de important, a depășit. Pe de altă parte, prognoza privind venitul operațional pentru trimestrul următor a fost sub estimări. În plus, compania a prognozat 200 de miliarde de dolari de cheltuieli de capital în 2026, o creștere de peste 50% comparativ cu 2025. În general, acesta a fost un trimestru mixt, prognoza de cheltuieli speriind piețele. Acțiunile au scăzut cu 5.5% la 210.70 dolari imediat după raportare.
Ultimul trimestru de la Amazon nu a fost atât de bun. Un singur raport de câștiguri nu definește calitatea unei companii, așa că haideți să explorăm dacă acțiunea este o cumpărare la prețul actual. Credem că ultimul trimestru este doar o parte a puzzle-ului calității afacerii pe termen lung. Calitatea, atunci când este combinată cu evaluarea, poate ajuta la determinarea dacă acțiunea este o cumpărare. Acoperim asta în raportul nostru complet de cercetare acționabil pe care îl puteți citi aici, este gratuit.