Analiștii reevaluează prețul țintă Broadcom după acordul cu OpenAI.
Vuk Zdinjak sam, 6 septembrie 2025, 08:33 3 minute de citit
În acest articol: NVDA -2,70% AVGO +9,41% GOOGL +1,16% META +0,51%
Nvidia își apără dominația în domeniul inteligenței artificiale cu ajutorul avantajului software. Multe companii și-au construit stivele software AI bazate pe Nvidia CUDA pentru a valorifica puterea GPU-urilor, iar deoarece software-ul Nvidia funcționează doar cu GPU-urile sale, nu pot trece la GPU-urile concurenților. Această strategie a funcționat bine pentru companie; cu toate acestea, lucrurile se schimbă, iar Broadcom tocmai a luat o felie din tortul AI al Nvidia.
Creșterea cotei de piață AI a Broadcom poate surprinde doar persoanele care nu știu că are deja un parteneriat de lungă durată cu Google, care a dat naștere unităților sale de procesare tensor (cipuri specializate pentru munca AI).
Legat de: AI agentic are deja un impact major asupra locurilor de muncă la companiile tehnologice de top
Compania colaborează, de asemenea, cu Meta Platforms și ByteDance pe cipurile lor AI personalizate. În timpul apelului de câștiguri, Broadcom a anunțat un parteneriat cu o altă companie AI importantă. Broadcom produce acum cipuri AI pentru 4 companii majore.
Veniturile Broadcom în trimestrul 3 cresc cu 22% până la 15,95 miliarde de dolari de la an la an
Pe 4 septembrie, Broadcom (AVGO) a raportat rezultatele pentru trimestrul 3 al anului fiscal 2025. Hock Tan, președintele și CEO-ul Broadcom, se așteaptă ca veniturile din semiconductori AI să crească la 6,2 miliarde de dolari în trimestrul următor.
Iată principalele puncte forte ale veniturilor:
Venituri de 15,95 miliarde de dolari pentru al treilea trimestru, în creștere cu 22% de la an la an. Venit net de 4,14 miliarde de dolari pentru al treilea trimestru. EBITDA ajustat de 10,7 miliarde de dolari pentru al treilea trimestru, sau 67% din venituri. Câștiguri diluate pe acțiune de 0,85 dolari pentru al treilea trimestru; Dividend trimestrial pe acțiune comună de 0,59 dolari pe acțiune. Compania a oferit o perspectivă pentru trimestrul 4 al anului fiscal 2025:
Estimări de venituri de aproximativ 17,4 miliarde de dolari, o creștere de 24% de la an la an. Estimări EBITDA ajustate de 67% din veniturile proiectate. Broadcom încheie un acord de 10 miliarde de dolari cu OpenAI
În timpul apelului de câștiguri, Tan a spus că compania a încheiat un acord cu un nou client pentru a construi acceleratoarele lor AI, iar clientul s-a angajat la peste 10 miliarde de dolari în comenzi de rafturi AI bazate pe XPU-urile companiei. Broadcom nu a dezvăluit cine este noul client, dar contactele Financial Times au confirmat că OpenAI este noul client.
Cu OpenAI alăturându-se Google, Meta și ByteDance în căutarea unor cipuri AI mai ieftine, este clar că majoritatea companiilor ar trece de la Nvidia la altceva dacă nu ar fi CUDA. Cu toate acestea, deoarece investesc în aceste cipuri, trebuie, de asemenea, să facă încet schimbări în stivele lor software.
Mai multe acțiuni AI:
Un analist veteran își reîmprospătează planul de joc al stocurilor Palantir după o scădere Un analist veteran Nvidia aruncă un mesaj tranșant de 4 cuvinte cu privire la viitorul său Acțiunile AI se confruntă cu o verificare a realității după o implozie de 1,5 miliarde de dolari O altă piesă de tehnologie care ajută Nvidia să domine piața este NVlink. Ajută la conectarea mai multor GPU-uri și la comunicarea la viteze foarte mari. Multe companii și-au unit forțele pentru a lucra la o alternativă numită Ultra Accelerator Link, inclusiv Google, AMD, Intel, Meta, Apple, Hewlett Packard Enterprise, Microsoft, Broadcom și multe altele.
Povestea continuă Analiștii Bank of America ridică prețul țintă al acțiunilor Broadcom
În urma raportului de câștiguri și a acordului OpenAI, analistul Bank of America, Vivek Arya, și echipa sa și-au actualizat opinia cu privire la acțiunile Broadcom. Analiștii au estimat că, presupunând că Broadcom și Nvidia sunt singurii doi furnizori de AI, cota de piață AI de calcul și rețea Broadcom pentru anul calendaristic 2025 este de aproximativ 11%. Ei au spus că, dacă luăm comentariile Broadcom de la valoarea nominală, vânzările sale AI ar putea ajunge la 100 de miliarde de dolari până în anul calendaristic 2027 și estimează că cota de piață ar putea mai mult decât să se dubleze până la 24%.
Legat de: Guvernul SUA a obținut o afacere excelentă pentru AI, dar cu ce preț?
Analiștii au remarcat factorii de risc pentru Broadcom:
Concentrarea clienților: Google reprezintă 15-20% din vânzările totale și, probabil, mai mult de 30% din estimările vânzărilor de semiconductori pentru anul fiscal 2025. Stiva de rețea în continuă îmbunătățire a Nvidia crește concurența pe piața de rețea. Vivek a reiterat un rating de cumpărare și a ridicat prețul țintă de la 300 la 400 de dolari, pe baza unui multiplu de 37 al estimării sale pentru raportul preț-câștig pentru anul calendaristic 2026. Aceasta se află în intervalul superior al intervalului istoric al Broadcom, de la 10 la 38 și este justificat având în vedere creșterea câștigurilor pe acțiune de două cifre, rentabilitatea, generarea de flux de numerar liber și rentabilitatea.
Legat de: Acțiunile AI se confruntă cu o verificare a realității după o implozie de 1,5 miliarde de dolari
Această poveste a fost raportată inițial de TheStreet pe 6 septembrie 2025, unde a apărut pentru prima dată în secțiunea Technology Business News. Adăugați TheStreet ca sursă preferată făcând clic aici.