HONG KONG, 12 feb (Reuters) - O lipsă de talente riscă să submineze activitatea înfloritoare a băncilor chineze de investiții în Hong Kong și le pune la încercare capacitatea de a respecta noile reguli privind numărul de mandate pe care le pot accepta, au declarat surse din industrie și analiști.
Comisia pentru Valori Mobiliare și Futures din Hong Kong (SFC) a avertizat luna trecută 13 bănci cu privire la "deficiențe grave" în cererile de IPO, cerându-le să efectueze o revizuire cuprinzătoare și să limiteze numărul de tranzacții la care poate lucra simultan un director semnatar la șase.
Autoritatea de reglementare nu a numit băncile, dar a declarat că cererile de listare depuse de cele 13 bănci de investiții au reprezentat aproximativ 70% din cota de piață în centrul financiar asiatic.
Evoluția pune accent pe concurența acerbă din activitatea profitabilă de IPO-uri din Hong Kong, unde băncile chineze, folosind acreditările de pe piața locală, și-au extins cota de piață în competiție cu Goldman Sachs, Morgan Stanley și UBS.
O presiune persistentă asupra marjelor pe piețele de capitaluri proprii a intensificat presiunea asupra băncilor de a concura pentru mandate de listare, a declarat Sid Sibal, director general al Aster Recruiting.
"Firmele trebuie să execute mai multe tranzacții pentru a-și justifica bazele de costuri și a genera venituri suficiente. Ca urmare, vedem mai multe bănci de top și asiatice care angajează activ directori sponsori, declanșând un război al talentelor pe termen scurt în această nișă", a adăugat el.
Cea mai recentă măsură de reglementare a venit după ce SFC și bursa locală au emis o scrisoare în decembrie către sponsorii listării - băncile care joacă un rol principal într-un IPO - în ceea ce a fost considerată de sector un avertisment rar cu privire la cererile care nu sunt la standard.
SFC a emis avertismente luna trecută acelor bănci de investiții care au preluat rolul de sponsor în majoritatea cererilor de listare, a declarat o persoană cu cunoștințe despre acest subiect, dar a refuzat să fie numită deoarece deliberările au fost private.
Goana de a strânge capital în Hong Kong s-a intensificat în ultimele luni - numărul cererilor de IPO s-a dublat de la 160 în iunie anul trecut la 414 începând de luni, inclusiv 96 de cereri noi depuse doar în ianuarie, arată datele bursei.
Băncile chineze de investiții, cu o prezență puternică pe piața lor internă, se confruntă cu un număr tot mai mare de clienți, potrivit lui Kenny How, consilier al asociației profesionale Hong Kong Securities & Futures Professional Association (HKSFPA).
Băncile, inclusiv CICC, CITIC Securities și Huatai International, și-au mărit cota de piață și au dominat activitatea de listare în Hong Kong în ultimii ani. Ele sunt urmate de China Securities International și Guotai Junan International, potrivit datelor compilate de Reuters pe baza documentelor depuse.
Băncile chineze au reprezentat aproape 70% din fondul de taxe de listare din Hong Kong, de 579 de milioane de dolari, anul trecut, arată datele LSEG, în creștere față de 48% în 2019.
CICC, CITIC Securities, Huatai, China Securities International și Guotai Junan International nu au răspuns solicitărilor de comentarii ale Reuters.
Un purtător de cuvânt al SFC a refuzat să comenteze suplimentar, referindu-se la cea mai recentă circulară emisă de autoritatea de reglementare la 30 ianuarie.
BĂNCILE SE LUPTĂ CU SUPERVIZAREA ADECVATĂ A IPO-URILOR
O revenire puternică a IPO-urilor în Hong Kong nu este doar un test pentru capacitatea bancherilor lor superiori, ci și pentru personalul general, deoarece tranzacțiile importante necesită mai multe contribuții din partea bancherilor și a avocaților, a declarat How de la HKSFPA.
CITIC, CICC și multe bănci străine de investiții și-au redus numărul de angajați din domeniul bancar de investiții în Asia, inclusiv pe cei care lucrează la tranzacții legate de China, începând cu 2023, pe măsură ce industria se confruntă cu o încetinire a tranzacțiilor.
Unele angajări recente în industrie nu au ținut pasul cu o revenire bruscă a tranzacțiilor de la sfârșitul anului 2024, au declarat bancheri și headhunteri.
Băncile de investiții se luptă să câștige mandate de IPO, dar se străduiesc să găsească resurse, inclusiv o supraveghere adecvată, pentru a asigura calitatea documentelor de cerere, potrivit surselor din industrie.
Cele mai importante cinci bănci chineze au 19, 21, 15, 5 și, respectiv, 7 directori semnatari, înregistrați la SFC pentru a îndeplini atribuțiile de sponsori de listare, arată datele publice.
Confruntate cu un număr tot mai mare de tranzacții și cu mai puține resurse, unele bănci chineze de investiții își utilizează personalul bancar de investiții din China continentală sau mută o parte din ei în Hong Kong, au declarat pentru Reuters două surse din industrie.
Această practică a dus la o examinare mai atentă din partea SFC - care a declarat în avertismentul său de luna trecută că toate persoanele care se angajează în activitatea de sponsorizare a IPO-urilor vor fi supuse unor examinări mai stricte, deoarece s-a constatat că unele bănci au permis personalului neeligibil să facă acest lucru.