Investitorii care se gândesc să achiziționeze acțiuni Terns Pharmaceuticals Inc (Simbol: TERN), dar sunt indeciși în a plăti prețul actual de piață de 39,66$/acțiune, ar putea beneficia de pe urma vânzării de put-uri, printre strategiile alternative pe care le au la dispoziție.
Un contract put interesant în special, este put-ul cu scadența în ianuarie 2028 la prețul de 30$, care are o ofertă de cumpărare, la momentul redactării acestui articol, de 10,20$. Colectarea acestei oferte ca primă reprezintă un randament de 34% față de angajamentul de 30$, sau o rată de rentabilitate anualizată de 17,8% (la Stock Options Channel numim acest lucru YieldBoost).
Vânzarea unui put nu oferă unui investitor acces la potențialul de creștere al TERN, așa cum ar face deținerea de acțiuni, deoarece vânzătorul put-ului ajunge să dețină acțiuni doar în scenariul în care contractul este exercitat. Iar persoana de pe cealaltă parte a contractului ar beneficia doar de exercitarea la prețul de 30$ dacă acest lucru ar produce un rezultat mai bun decât vânzarea la prețul actual de piață. (Opțiunile implică riscul de contrapartidă? Aceasta și alte șase mituri comune despre opțiuni demontate). Așadar, cu excepția cazului în care acțiunile Terns Pharmaceuticals Inc scad cu 24,4% și contractul este exercitat (rezultând o bază de cost de 19,80$ per acțiune înainte de comisioanele brokerului, scăzând cei 10,20$ din 30$), singurul avantaj pentru vânzătorul put-ului este colectarea acelei prime pentru rata de rentabilitate anualizată de 17,8%.
Mai jos este un grafic care arată istoricul de tranzacționare din ultimele douăsprezece luni pentru Terns Pharmaceuticals Inc, și evidențiind în verde unde se află prețul de 30$ în raport cu acest istoric:
Graficul de mai sus, și volatilitatea istorică a acțiunilor, pot fi un ghid util în combinație cu analiza fundamentală pentru a judeca dacă vânzarea put-ului cu scadența în ianuarie 2028 la prețul de 30$ pentru rata de rentabilitate anualizată de 17,8% reprezintă o recompensă bună pentru riscuri. Calculăm volatilitatea din ultimele douăsprezece luni pentru Terns Pharmaceuticals Inc (luând în considerare ultimele 250 de valori de închidere din zilele de tranzacționare, precum și prețul de astăzi de 39,66$) ca fiind de 95%. Pentru alte idei de contracte de opțiuni put la diferitele scadențe disponibile, vizitați pagina TERN Stock Options de pe StockOptionsChannel.com.