Perechea AUD/USD se află într-o situație precară, iar datele privind inflația din Statele Unite ar putea dicta dacă va cădea. Piețele globale au întâmpinat dificultăți în a-și recăpăta stabilitatea după vânzarea masivă de săptămâna trecută. Încercările de a revitaliza trendul AI s-au stins rapid, în timp ce preocupările legate de inflația persistentă și tensiunile reînnoite dintre SUA și Iran continuă să afecteze sentimentul pieței.
Aceste elemente combinate au creat un mediu fragil, în care investitorii se concentrează tot mai mult pe o singură întrebare: inflația devine din nou o problemă majoră în SUA? Raportul CPI de astăzi ar putea oferi răspunsul. Piețele se așteaptă deja ca inflația generală să crească de la 3.8% la 4.2%, iar CPI core să urce de la 2.8% la 2.9%. Însă, numărul care contează cel mai mult ar putea fi 3%. Dacă inflația de bază depășește acest prag, investitorii ar putea fi nevoiți să ia în considerare serios posibilitatea ca Rezerva Federală (Fed) să revină la o politică de înăsprire monetară.
În urma raportului solid privind piața muncii de săptămâna trecută, factorii de decizie politică au puține motive să se îngrijoreze de slăbiciunea pieței muncii. Inflatia este acum subiectul principal. Acest lucru este important, deoarece "tripla amenințare" a pieței rămâne în vigoare. Preocupările legate de evaluarea acțiunilor din sectorul AI continuă să planeze asupra burselor. Conflictul din Orientul Mijlociu continuă să amenințe piețele energetice și inflația. Și o inflație mai puternică ar consolida așteptările privind dobânzile ridicate pentru o perioadă mai lungă.
Împreună, aceste forțe creează un mediu dificil pentru monedele sensibile la risc. Dolarul australian se află în centrul acestei furtuni. Tradițional, "Aussie" se luptă atunci când apetitul pentru risc se deteriorează și dolarul se apreciază. Dar, de această dată, moneda se confruntă cu o provocare suplimentară. La începutul acestui an, investitorii au anticipat agresiv o înăsprire suplimentară a politicii Băncii de Rezervă a Australiei (RBA), deoarece inflația a rămas persistent ridicată. Această narativă este acum reevaluată.
RBA a implementat deja trei majorări consecutive ale ratei dobânzii, aducând rata de referință la 4.35%. Cu toate acestea, datele economice recente au devenit vizibil mai slabe. Indicatorii de pe piața muncii s-au deteriorat, cheltuielile de consum și-au pierdut din impuls, iar măsurile de încredere rămân scăzute. Deși o altă majorare mai târziu în acest an nu poate fi exclusă, piața devine tot mai sceptică în privința nevoii ca factorii de decizie politică să facă mult mai mult.
Această schimbare este deja vizibilă. Marile bănci australiene, inclusiv CBA și NAB, consideră acum că ciclul de înăsprire s-a încheiat, anticipând că ratele vor rămâne la 4.35% până la sfârșitul anului viitor. Această reevaluare a îndepărtat o sursă importantă de sprijin pentru "Aussie". Problema nu este că RBA a devenit "dovish" (relaxată). Mai degrabă, piețele anticipau anterior o înăsprire mult mai mare decât pare acum probabilă. Pe măsură ce aceste așteptări se dizolvă, dolarul australian se luptă să mențină un impuls ascendent.
Din punct de vedere tehnic, scăderea AUD/USD de la 0.7277 a reluat după consolidări scurte, iar biasul intraday este din nou pe partea descendentă. Atenția imediată se îndreaptă acum spre proiecția de 100% de la 0.7277 la 0.7076 pornind de la 0.7200, la 0.6999. O spargere fermă acolo ar putea declanșa o accelerare descendentă și ar viza proiecția de 161.8% la 0.6875, sau chiar mai jos, la suportul structural de 0.6832, înainte de a găsi un nivel de bottom.
Piața este deja nervoasă. O lectură a inflației mai ridicată decât așteptările ar putea fi catalizatorul care transformă prudența în aversiune acută față de risc - și AUD/USD într-una dintre cele mai clare victime ale acestei mișcări.