Prețul aurului scade cu aproximativ 0,20% miercuri, deoarece datele economice din SUA, deși mixte, reconfirmă așteptările comercianților pentru o reducere a ratei dobânzii săptămâna viitoare la reuniunea Fed. XAU/USD se tranzacționează peste 4.200 de dolari după ce a ricoșat de la maximele zilnice de 4.240 de dolari.
Metalul prețios scade după indicatori americani micti, pe măsură ce achizițiile recente ale băncilor centrale întăresc speculațiile privind o reducere a ratei în decembrie.
Anterior, datele de la ADP au arătat că companiile private au redus locurile de muncă în noiembrie, pe fondul unei încetiniri economice în curs de desfășurare, după cum a relevat cea mai recentă citire a datelor PMI de producție ISM. Între timp, activitatea economică din sectorul serviciilor a rămas stabilă, a raportat ISM. Companiile de servicii reprezintă mai mult de două treimi din produsul intern brut (PIB) al SUA și au fost conduse de gospodăriile cu venituri mai mari.
Acest lucru, alături de zvonurile conform cărora consilierul economic de la Casa Albă, Kevin Hassett, ar putea fi următorul președinte al Fed, succedându-l pe Jerome Powell, a împins dolarul american la cel mai scăzut nivel din octombrie. Indicele dolarului american (DXY), care urmărește performanța monedei americane față de alte șase valute, este în scădere cu 0,44%, până la 98,87.
În ciuda acestui fapt, metalul prețios a scăzut pentru a doua zi consecutiv, dar pare pregătit să testeze prețuri mai mari după ce Consiliul Mondial al Aurului (WGC) a dezvăluit că băncile centrale au cumpărat net 53 de tone de aur în octombrie, până acum, cea mai puternică lună din 2025.
În continuare, programul economic al SUA va include cererile inițiale de ajutor de șomaj pentru săptămâna care se încheie la 29 noiembrie, indicatorul preferat de inflație al Fed, indicele prețurilor de bază pentru cheltuielile de consum personal (PCE) și sentimentul consumatorilor al Universității din Michigan.
Datele ADP au arătat că firmele private au redus 32.000 de locuri de muncă în noiembrie, ratând estimările unei creșteri de 10.000 și în scădere față de câștigul de 49.000 din octombrie.
Indicele PMI al serviciilor ISM din SUA s-a menținut stabil în noiembrie, la 52,6, în creștere față de 52,4 și depășind prognoza de 52,1. În timp ce expansiunea a continuat, comenzile au încetinit, ocuparea forței de muncă a rămas slabă, iar prețurile de intrare au rămas ridicate.
Instrumentele pieței monetare reflectă în prezent o probabilitate de aproximativ 85% a unei reduceri a ratei cu 25 de puncte de bază, curba randamentelor indicând 21,2 puncte de bază de reduceri în prezent. Pentru 2026, așteptările investitorilor sugerează 88,5 puncte de bază de reduceri, ceea ce implică faptul că rata fondurilor federale ar putea încheia anul la 2,99%.
După date, randamentul obligațiunilor de trezorerie americane pe 10 ani este în scădere cu 2 puncte de bază, la 4,071%. Randamentele reale din SUA - care se corelează invers cu prețurile aurului, scad cu trei puncte de bază, până la 1,831%, un vânt favorabil pentru prețurile aurului.
WGC a raportat că băncile centrale au reluat achizițiile în octombrie. Krishan Gopaul, analist senior, EMEA la WGC a spus: „Cererea băncilor centrale pentru aur a rămas robustă în octombrie, totalizând 53t (+36% m/m) și continuând tendința puternică observată pe tot parcursul anului”. El a adăugat „Cumpărarea a rămas concentrată în rândul unui număr mic de bănci centrale, condusă de Banca Națională a Poloniei, care a devenit din nou activă în timpul lunii.”
Tendința ascendentă a aurului este intactă, dar o închidere zilnică sub 4.200 USD crește șansele de a contesta prețuri mai mici. Indicele Relative Strength Index (RSI), deși optimist, s-a deplasat ușor plat, o indicație a consolidării, deoarece comercianții așteaptă un nou catalizator. Dacă XAU/USD se ridică peste 4.250 USD, se deschide ușa pentru a testa 4.300 USD, înainte de maximul istoric de 4.381 USD. În caz contrar, dacă aurul scade sub 4.200 USD, următorul suport este media mobilă simplă (SMA) pe 20 de zile la 4.113 USD, înainte de 4.100 USD.
Aurul a jucat un rol cheie în istoria umanității, deoarece a fost utilizat pe scară largă ca depozit de valoare și mijloc de schimb. În prezent, pe lângă strălucirea și utilizarea sa pentru bijuterii, metalul prețios este considerat pe scară largă un activ de refugiu, ceea ce înseamnă că este considerat o investiție bună în vremuri tulburi. Aurul este, de asemenea, considerat pe scară largă o acoperire împotriva inflației și împotriva deprecierii valutelor, deoarece nu se bazează pe niciun emitent sau guvern specific.
Băncile centrale sunt cei mai mari deținători de aur. În scopul de a-și sprijini valutele în vremuri tulburi, băncile centrale tind să își diversifice rezervele și să cumpere aur pentru a îmbunătăți puterea percepută a economiei și a monedei. Rezervele mari de aur pot fi o sursă de încredere pentru solvabilitatea unei țări.
Băncile centrale au adăugat 1.136 de tone de aur în valoare de aproximativ 70 de miliarde de dolari la rezervele lor în 2022, conform datelor de la Consiliul Mondial al Aurului. Aceasta este cea mai mare achiziție anuală de când au început înregistrările. Băncile centrale din economiile emergente, cum ar fi China, India și Turcia, își măresc rapid rezervele de aur.
Aurul are o corelație inversă cu dolarul american și cu obligațiunile de trezorerie americane, care sunt ambele active majore de rezervă și de refugiu. Când dolarul se depreciază, aurul tinde să crească, permițând investitorilor și băncilor centrale să își diversifice activele în vremuri tulburi.
Aurul este, de asemenea, corelat invers cu activele de risc. O creștere a pieței bursiere tinde să slăbească prețul aurului, în timp ce vânzările pe piețele mai riscante tind să favorizeze metalul prețios.
Prețul se poate deplasa din cauza unei game largi de factori. Instabilitatea geopolitică sau temerile privind o recesiune profundă pot face ca prețul aurului să crească rapid datorită statutului său de refugiu. Ca activ fără randament, aurul tinde să crească odată cu ratele mai mici ale dobânzilor, în timp ce costul mai mare al banilor apasă de obicei pe metalul galben. Totuși, majoritatea mișcărilor depind de modul în care se comportă dolarul american (USD), deoarece activul este evaluat în dolari (XAU/USD). Un dolar puternic tinde să mențină prețul aurului controlat, în timp ce un dolar mai slab este probabil să împingă prețurile aurului în sus.