Aurul (XAU/USD) inversează o scădere din sesiunea asiatică sub nivelul de 4.200 de dolari și se tranzacționează cu pierderi modeste, chiar sub cel mai înalt nivel din 20 octombrie, atins cu o zi înainte. Acceptarea din ce în ce mai mare a faptului că Rezerva Federală a SUA (Fed) va reduce din nou costurile de împrumut nu reușește să ajute dolarul american (USD) să valorifice revenirea modestă de peste noapte de la un minim de două săptămâni. Aceasta, la rândul său, este văzută ca un factor cheie care continuă să acționeze ca un vânt favorabil pentru metalul galben fără randament. Cu toate acestea, un ton general pozitiv în jurul piețelor de capital pare să submineze aurul ca refugiu sigur și să limiteze potențialul de creștere. Comercianții par, de asemenea, reticenți și aleg să aștepte publicările macroeconomice importante ale SUA din această săptămână, inclusiv Indicele Prețurilor Cheltuielilor de Consum Personal (PCE) din SUA, înainte de a plasa pariuri direcționale proaspete. Datele cruciale vor fi urmărite pentru indicii despre calea reducerii ratelor Fed, care vor conduce USD și vor oferi un impuls perechii XAU/USD.
Piețele de capital asiatice încep ziua pe o notă pozitivă după vânzările masive din ziua precedentă, subminând cererea de aur tradițional ca refugiu sigur, marți. Cu toate acestea, marfa inversează o scădere din sesiunea asiatică sub nivelul de 4.200 de dolari, pe fondul așteptărilor dovish ale Rezervei Federale și al sentimentului bearish care înconjoară dolarul american. Comercianții și-au intensificat pariurile pentru o relaxare suplimentară a politicii de către banca centrală a SUA, după comentariile recente ale mai multor oficiali ai Fed. Adăugând la aceasta, datele economice recente ale SUA sugerează că creșterea în cea mai mare economie din lume se răcește și reafirmă așteptările pieței pentru o altă reducere a ratei dobânzii de către Fed în decembrie. De fapt, Institutul pentru Managementul Aprovizionării (ISM) a raportat luni că indicele său PMI din sectorul manufacturier pentru noiembrie a scăzut la 48,2 de la 48,7 în luna precedentă. Citirea a ratat estimările și a indicat o încetinire a sectorului manufacturier, care ar putea afecta economia în ansamblu și ar putea menține taurii USD în defensivă.
Pe plan geopolitic, trimisul SUA, Steve Witkoff, și președintele rus Vladimir Putin urmează să poarte discuții la Moscova marți, pentru a discuta propunerea administrației Trump de a pune capăt războiului din Ucraina. Acest lucru vine după ce negociatorul ucrainean Rustem Umerov a declarat că s-au obținut progrese semnificative în ultimele discuții din Florida. Cu toate acestea, secretarul de stat al SUA, Marco Rubio, a menționat că mai rămâne de lucru pentru a pune capăt războiului. Mai mult, președintele ucrainean Volodimir Zelenski căuta sprijin de la aliații europeni, pe fondul temerilor că planul SUA se citește ca o listă de dorințe pentru Moscova. Acest lucru menține riscurile geopolitice în joc și sprijină perechea XAU/USD. Comercianții așteaptă acum cu nerăbdare publicările macroeconomice importante ale SUA din această săptămână, inclusiv raportul ADP privind ocuparea forței de muncă din sectorul privat și Indicele Prețurilor Cheltuielilor de Consum Personal (PCE) din SUA. Datele cruciale vor influența așteptările cu privire la calea reducerii ratelor Fed, care, la rândul său, va conduce USD și va oferi un impuls proaspăt mărfii.
Biasul pe termen scurt pare înclinat în favoarea taurilor XAU/USD. Având în vedere că oscilatorii de pe graficele de 4 ore/zilnice se mențin pe un teritoriu pozitiv, orice slăbiciune suplimentară sub pragul de 4.200 de dolari ar putea fi văzută ca o oportunitate de cumpărare și ar putea găsi un sprijin decent în apropierea regiunii de 4.155-4.153 de dolari. Acesta din urmă ar trebui să acționeze ca un punct pivotal cheie, care, dacă este spart, ar putea trage prețul aurului către pragul de 4.100 de dolari, pe drumul către confluența de 4.065 de dolari – cuprinzând media mobilă exponențială (EMA) pe 200 de perioade pe graficul de 4 ore și o linie de trend ascendentă care se extinde de la sfârșitul lunii octombrie. Pe de altă parte, impulsul dincolo de maximul swing-ului de peste noapte, în jurul regiunii de 4.264-4.265 de dolari, va reafirma perspectiva constructivă și va permite prețului aurului să revendice cifra rotundă de 4.300 de dolari. Unele cumpărături de urmărire ar trebui să deschidă calea pentru câștiguri suplimentare către obstacolul intermediar de 4.340-4.345 de dolari, pe drumul către vârful maxim istoric, în jurul regiunii de 4.380 de dolari, atins în octombrie.
Politica monetară din SUA este modelată de Rezerva Federală (Fed). Fed are două mandate: să atingă stabilitatea prețurilor și să încurajeze ocuparea deplină a forței de muncă. Instrumentul său principal pentru atingerea acestor obiective este ajustarea ratelor dobânzilor.
Când prețurile cresc prea repede și inflația este peste ținta Fed de 2%, aceasta majorează ratele dobânzilor, crescând costurile de împrumut în întreaga economie. Aceasta are ca rezultat un dolar american (USD) mai puternic, deoarece face ca SUA să fie un loc mai atractiv pentru investitorii internaționali să își parcheze banii.
Când inflația scade sub 2% sau rata șomajului este prea mare, Fed poate reduce ratele dobânzilor pentru a încuraja împrumuturile, ceea ce afectează Greenback-ul. Cât de des ține Fed ședințe de politică monetară? Rezerva Federală (Fed) ține opt ședințe de politică pe an, unde Comitetul Federal pentru Piața Liberă (FOMC) evaluează condițiile economice și ia decizii de politică monetară.
La FOMC participă doisprezece oficiali ai Fed – cei șapte membri ai Consiliului Guvernatorilor, președintele Băncii Rezervei Federale din New York și patru dintre restul de unsprezece președinți regionali ai Băncii de Rezerve, care îndeplinesc mandate de un an prin rotație. Ce este Relaxarea Cantitativă (QE) și cum afectează USD? În situații extreme, Rezerva Federală poate recurge la o politică numită Relaxare Cantitativă (QE). QE este procesul prin care Fed crește substanțial fluxul de credit într-un sistem financiar blocat.
Este o măsură de politică non-standard utilizată în timpul crizelor sau când inflația este extrem de scăzută. A fost arma preferată a Fed în timpul Marii Crize Financiare din 2008. Aceasta implică tipărirea mai multor dolari de către Fed și folosirea lor pentru a cumpăra obligațiuni de înaltă calitate de la instituțiile financiare. QE slăbește de obicei dolarul american. Ce este Strângerea Cantitativă (QT) și cum afectează dolarul american? Strângerea cantitativă (QT) este procesul invers al QE, prin care Rezerva Federală încetează să mai cumpere obligațiuni de la instituțiile financiare și nu reinvestește principalul din obligațiunile pe care le deține la scadență, pentru a achiziționa noi obligațiuni. De obicei, este pozitivă pentru valoarea dolarului american.