Aurul (XAU/USD) se menține aproape de maximul istoric în sesiunea europeană de vineri și se îndreaptă spre a noua săptămână consecutivă de creșteri. Sentimentul global este afectat de preocupările legate de riscurile economice generate de reluarea tensiunilor comerciale dintre SUA și China, de incertitudinile geopolitice persistente și de o posibilă prelungire a blocajului guvernamental din SUA. Acest lucru este evident dintr-o tonalitate generală mai slabă în jurul piețelor de capital și acționează ca un vânt favorabil pentru metalul prețios, considerat un refugiu sigur.
Între timp, acceptarea tot mai mare a faptului că Rezerva Federală (Fed) din SUA va reduce ratele dobânzilor de încă două ori în acest an a fost un factor cheie în spatele creșterii recente a prețului aurului, observată în ultimele două luni. Mai mult, vânzarea de dolari americani (USD) rămâne neîntreruptă pentru a patra zi consecutiv, pe fondul așteptărilor privind o politică monetară mai relaxată din partea Fed, sprijinind și mai mult metalul prețios. Cu toate acestea, taurii XAU/USD ar putea lua o pauză pe fondul condițiilor de supracumpărare, deși contextul fundamental susține ideea de câștiguri suplimentare.
Tensiunile comerciale dintre SUA și China s-au intensificat în ultimele săptămâni după amenințarea președintelui american Donald Trump de a crește tarifele pentru mărfurile chinezești la 100% ca represalii pentru restricțiile sporite ale acesteia din urmă asupra exportului de pământuri rare. Mai mult, ambele țări au anunțat taxe portuare reciproce asupra navelor legate de flotele celuilalt, alimentând preocupările legate de un război comercial total. În plus, preocupările că un blocaj guvernamental prelungit din SUA ar afecta performanța economică au ajutat aurul, ca refugiu sigur, să își extindă recenta cursă de stabilire a recordurilor. Senatul SUA a respins pentru a zecea oară joi un proiect de lege de finanțare pe termen scurt al republicanilor din Camera Reprezentanților, menit să pună capăt închiderii guvernului, subliniind un impas în Congres.
Pe plan geopolitic, Rusia a lansat joi sute de drone și zeci de rachete, precum și bombe planante, lovind instalații de gaz din estul Ucrainei. Între timp, președintele american Donald Trump a declarat că se va întâlni cu președintele rus Vladimir Putin la Budapesta, Ungaria, pentru a lucra la încheierea războiului de trei ani și jumătate din Ucraina.
Președintele Rezervei Federale a SUA, Jerome Powell, a adoptat un ton mai relaxat la începutul acestei săptămâni, spunând că piața muncii a rămas blocată în starea sa de angajare scăzută și concediere scăzută până în septembrie. Mai mult, guvernatorul Fed, Christopher Waller, a remarcat joi că inflația rămâne pe calea către ținta de 2% a băncii centrale și nu este o barieră în calea reducerilor de dobânzi. Separat, președintele Fed Minneapolis, Neel Kashkari, a declarat că piața muncii din SUA încetinește și este prea devreme pentru a cunoaște efectul tarifelor asupra inflației. Cu toate acestea, comercianții par acum să fi inclus pe deplin o reducere a ratei de 25 de puncte de bază la fiecare dintre reuniunile din octombrie și decembrie, ceea ce continuă să exercite o presiune descendentă asupra dolarului american.
Indicele zilnic al puterii relative (RSI) rămâne cu mult peste marca de 70. Acest lucru ar putea determina taurii XAU/USD să scoată unele profituri de pe masă și să declanșeze o alunecare bruscă de retragere. Acestea fiind spuse, orice cădere corectivă sub pragul de 4.300 de dolari ar putea continua să găsească un oarecare sprijin în apropierea celui mai scăzut nivel al sesiunii asiatice, în jurul regiunii 4.280-4.279 de dolari. Cu toate acestea, unele vânzări ulterioare ar putea trage prețul aurului către regiunea 4.235-4.230 de dolari, pe drum spre jgheabul de peste noapte, în jurul mărcii de 4.200 de dolari. Acesta din urmă ar trebui să acționeze ca un punct pivot cheie, care, dacă este rupt decisiv, ar trebui să deschidă calea pentru pierderi mai profunde.
Pe de altă parte, un impuls dincolo de regiunea 4.379-4.380 de dolari, sau cel mai mare nivel al sesiunii asiatice, s-ar putea extinde spre cucerirea cifrei rotunde de 4.400 de dolari. O rezistență susținută dincolo de aceasta din urmă va fi văzută ca un declanșator nou pentru comercianții optimiști și va ajuta prețul aurului să își prelungească tendința ascendentă bine stabilită, observată în ultimele două luni.