Aurul (XAU/USD) înregistrează câștiguri modeste joi, chiar dacă cele mai recente date privind locurile de muncă din SUA indică faptul că piața muncii rămâne rezistentă, deși apar semne de răcire. Așteptările mari ca Rezerva Federală (Fed) să reducă ratele dobânzilor mențin prețurile Bullion susținute, cu XAU/USD tranzacționându-se la 4.212 dolari, în creștere cu 0,25% la momentul redactării.
Starea de spirit a pieței este mixtă după cea mai recentă publicare a datelor economice din SUA, care au arătat că piața muncii slăbește, dar nu la fel de repede cum se așteptau economiștii. Raportul Challenger Jobs Cut, împreună cu numărul americanilor care solicită indemnizații de șomaj, au raportat citiri mixte. Primul a atins cel mai înalt nivel de concedieri pentru noiembrie din 2022, în timp ce cererile de șomaj au atins cel mai scăzut nivel din septembrie 2022, când cifra a fost de 189.000.
Așteptările pentru o reducere a ratei dobânzii rămân ridicate, cotele fiind de 85% pentru o reducere a ratei dobânzii cu un sfert de punct procentual de către Fed la ședința de săptămâna viitoare. Cotele au crescut în urma unui raport ADP National Employment Change dezamăgitor de miercuri, care a arătat că companiile private au redus 32.000 de locuri de muncă luna trecută. Un sondaj Reuters a relevat că economiștii se așteaptă la o reducere a ratei la ședința din decembrie, ceea ce este optimist pentru prețurile aurului, care tind să beneficieze de medii cu rate de dobândă scăzute.
În perspectivă, comercianții urmăresc publicarea indicatorului preferat de inflație al Fed, Indicele prețurilor cheltuielilor de consum personal (PCE) de bază pentru septembrie.
Indicele dolarului american (DXY), care urmărește performanța monedei americane față de alte șase, este practic neschimbat la 98,93. Randamentul titlurilor de trezorerie americane pe 10 ani a crescut cu patru puncte de bază (bps) la 4,104%. Randamentele reale americane, care se corelează invers cu prețurile aurului, au crescut, de asemenea, cu patru puncte de bază, la 1,864%, limitând avansul aurului.
Cererea inițială de șomaj pentru săptămâna care s-a încheiat pe 29 noiembrie a fost de 191.000, sub estimările de 220.000 și o scădere față de cifrele revizuite în sus de săptămâna trecută de la 216.000 la 218.000. Cererile continue pentru săptămâna care s-a încheiat pe 22 noiembrie au fost de 1,939 milioane, în scădere față de 1,943 milioane din săptămâna precedentă. Challenger, Gray & Christmas au dezvăluit că angajatorii au anunțat 71.321 de reduceri de locuri de muncă în noiembrie, în creștere cu 24% față de cifrele de anul trecut, dar în scădere cu 53% față de cifra anunțată în octombrie anul acesta.
Consiliul Mondial al Aurului (WGC) a dezvăluit că băncile centrale au cumpărat 53 de tone de metal galben în octombrie, cea mai puternică lună de la începutul anului. Krishan Gopaul, analist senior, EMEA la WGC, a declarat: „Cererea băncilor centrale pentru aur a rămas robustă în octombrie, totalizând 53 de tone (+36% m/m) și continuând tendința puternică observată pe tot parcursul anului.”
Aurul rămâne polarizat în sus, iar închiderea zilnică peste 4.200 de dolari a deschis calea pentru prețuri mai mari. Indicele Relative Strength Index (RSI) este încă optimist, dar s-a aplatizat oarecum, sugerând consolidarea în timp ce comercianții așteaptă un nou catalizator. Dacă XAU/USD depășește 4.250 de dolari, ar putea încerca să ajungă la 4.300 de dolari, cu maximul istoric de 4.381 de dolari ca țintă următoare. Pe de altă parte, dacă aurul scade sub 4.200 de dolari, următorul nivel de suport este media mobilă simplă (SMA) pe 20 de zile la 4.124 de dolari, apoi 4.100 de dolari înaintea SMA pe 50 de zile la 4.059 de dolari.
Aurul a jucat un rol cheie în istoria umană, deoarece a fost utilizat pe scară largă ca depozit de valoare și mijloc de schimb. În prezent, pe lângă strălucirea și utilizarea sa pentru bijuterii, metalul prețios este considerat pe scară largă un activ de refugiu sigur, ceea ce înseamnă că este considerat o investiție bună în perioade turbulente. Aurul este, de asemenea, considerat pe scară largă ca un gard împotriva inflației și împotriva deprecierii valutelor, deoarece nu se bazează pe niciun emitent sau guvern specific.
Băncile centrale sunt cei mai mari deținători de aur. În scopul de a-și sprijini monedele în perioade turbulente, băncile centrale tind să își diversifice rezervele și să cumpere aur pentru a îmbunătăți puterea percepută a economiei și a monedei. Rezervele mari de aur pot fi o sursă de încredere pentru solvabilitatea unei țări. Băncile centrale au adăugat 1.136 de tone de aur, în valoare de aproximativ 70 de miliarde de dolari, la rezervele lor în 2022, conform datelor de la Consiliul Mondial al Aurului. Aceasta este cea mai mare achiziție anuală de când au început înregistrările. Băncile centrale din economiile emergente, cum ar fi China, India și Turcia, își măresc rapid rezervele de aur.
Aurul are o corelație inversă cu dolarul american și cu titlurile de trezorerie americane, care sunt ambele rezerve majore și active de refugiu sigur. Atunci când dolarul se depreciază, aurul tinde să crească, permițând investitorilor și băncilor centrale să își diversifice activele în perioade turbulente. Aurul este, de asemenea, corelat invers cu activele riscante. O creștere a pieței bursiere tinde să slăbească prețul aurului, în timp ce vânzările pe piețele mai riscante tind să favorizeze metalul prețios.
Prețul se poate schimba din cauza unei game largi de factori. Instabilitatea geopolitică sau temerile de o recesiune profundă pot face rapid ca prețul aurului să crească din cauza statutului său de refugiu sigur. Ca activ fără randament, aurul tinde să crească odată cu ratele dobânzilor mai mici, în timp ce costul mai mare al banilor apasă de obicei asupra metalului galben. Cu toate acestea, majoritatea mișcărilor depind de modul în care se comportă dolarul american (USD), deoarece activul este evaluat în dolari (XAU/USD). Un dolar puternic tinde să mențină prețul aurului controlat, în timp ce un dolar mai slab este probabil să împingă prețurile aurului în sus.