Aurul (XAU/USD) își continuă cursa record miercuri, atingând noi maxime istorice peste 4.200 de dolari, deoarece fluxurile robuste de active sigure mențin cererea ridicată. Metalul galben a stabilit noi maxime istorice aproape zilnic, susținut de incertitudinea economică și politică globală persistentă, alături de așteptările tot mai mari ale unei poziții dovish a Rezervei Federale (Fed).
La momentul redactării, XAU/USD oscilează în jurul a 4.190 de dolari, în creștere cu peste 1,0% în timpul zilei, atenuându-se după ce a atins un nou maxim istoric de 4.218 de dolari mai devreme în sesiunea europeană.
Ultima creștere a aurului vine pe măsură ce războiul comercial SUA-China se adâncește, ambele părți intensificând amenințările și măsurile de retorsiune. În același timp, închiderea prelungită a guvernului Statelor Unite (SUA) a consolidat și mai mult atractivitatea de refugiu sigur a aurului.
Adăugând impulsului, un dolar american (USD) mai slab și randamentele Trezoreriei diminuate oferă un sprijin suplimentar, menținând aurul ancorat aproape de maximele record. Între timp, tensiunile geopolitice persistente și cererea instituțională constantă mențin perspectivele generale pentru aur ferm înclinate spre partea superioară.
Titlurile comerciale rămân în prim plan, dominând sentimentul pieței pe măsură ce conflictul comercial SUA-China se intensifică. În cea mai recentă escaladare, președintele SUA, Donald Trump, a propus încetarea anumitor legături comerciale cu China. Postând pe Truth Social marți târziu, Trump a spus: "Cred că China nu cumpără în mod intenționat soia noastră și cauzează dificultăți fermierilor noștri de soia, este un act ostil din punct de vedere economic. Ne gândim să încetăm afacerile cu China cu privire la uleiul de gătit și alte elemente comerciale, ca răzbunare. Ca exemplu, putem produce cu ușurință ulei de gătit noi înșine - nu trebuie să-l cumpărăm din China."
Economistul șef al FMI, Pierre-Olivier Gourinchas, a declarat marți că escaladarea reînnoită a războiului comercial SUA-China reprezintă un nou risc descendent pentru economia globală. Gourinchas a avertizat că impactul potențial nu este încă pe deplin reflectat în prognozele de bază ale FMI și a avertizat că incertitudinea prelungită a tarifelor ar putea afecta investițiile globale și fluxurile comerciale.
Președintele Rezervei Federale (Fed), Jerome Powell, vorbind la conferința Asociației Naționale pentru Economia Afacerilor (NABE) de marți, a adoptat un ton echilibrat, recunoscând că piața muncii s-a "atenuat considerabil" din iulie, dar avertizând că inflația este "încă în creștere". Powell a menționat că acum există "riscuri descendente destul de semnificative" pentru ocuparea forței de muncă, dar a avertizat că o mișcare prea rapidă ar putea lăsa lupta împotriva inflației neterminată.
Piețele rămân convinse că Fed va continua să reducă ratele în lunile următoare, în ciuda tonului prudent al lui Powell. Conform instrumentului CME FedWatch, comercianții prețuiesc o probabilitate de 97% a unei alte reduceri a ratei dobânzii de 25 de puncte de bază (bps) la ședința din 29-30 octombrie, urmată de o șansă de 95% de o mișcare similară în decembrie.
Calendarul economic al SUA rămâne ușor miercuri, raportul privind Indicele Prețurilor de Consum (CPI) din septembrie fiind amânat pentru 24 octombrie din cauza închiderii continue a guvernului SUA. Cartea Bej a Fed este programată pentru lansare mai târziu în cursul zilei, însoțită de remarci ale mai multor oficiali ai Fed, pe măsură ce piețele se apropie de perioada de blackout pre-ședință, începând cu 18 octombrie.
Taurii XAU/USD nu dau semne că ar da înapoi, extinzându-și dominația chiar și atunci când indicatorii de impuls semnalează semne de epuizare. Pe graficul de 4 ore, suportul imediat este văzut în jurul zonei de 4.180-4.160 de dolari, care se aliniază îndeaproape cu media mobilă simplă (SMA) pe 21 de perioade. O retragere mai profundă ar putea găsi un interes suplimentar de cumpărare în apropiere de 4.100 de dolari, unde SMA pe 50 oferă un suport dinamic suplimentar. Orice scădere către aceste niveluri este probabil să atragă noi cumpărături, menținând intact trendul ascendent mai larg.
Acestea fiind spuse, este justificată o anumită prudență, deoarece Indicele de Putere Relativă (RSI) rămâne ridicat în jurul valorii de 75, reflectând condiții de supracumpărare. Mai important, a apărut o divergență bearish pe RSI-ul pe 4 ore. Acest lucru sugerează că raliul actual ar putea intra într-o fază de consolidare înainte de o altă potențială creștere.
Între timp, Indicele Mediu Direcțional (ADX) oscilează în jurul valorii de 32, semnalând un trend ascendent puternic.