Buletinul de Piață - 16 februarie 2026
Astazi, piețele financiare americane sunt închise din cauza sărbătorii Presidents' Day, dar activitatea din piață se concentrează pe rotația capitalului și așteptarea unor date economice cruciale. Săptămâna aceasta aduce o schimbare semnificativă în dinamica pieței, cu capital care se deplasează de la tehnologie de înaltă multiplicitate către sectoarele de valoare și economia reală.
Puncte cheie ale pieței
Rotația către Economia Reală
Săptămâna trecută a marcat o divergență drastică pe piețele americane. Indicele Dow Jones a depășit pragul istoric de 50.000 de puncte, în timp ce Nasdaq-ul greu ponderalizat a pierdut peste 2% din valoare. Această mișcare reflectă o schimbare fundamentală a sentimentului investitorilor, care pun sub semnul întrebării rentabilitatea imediate a investițiilor masive în infrastructura AI. Capitalul se retrage din companiile de software cu multiplicatori înalți și se deplasează către sectoarele de valoare, infrastructură și bunuri de larg consum.
Datele privind inflația și piața obligațiunilor
Datele CPI din vineri au adus o veste încurajatoare pentru piață. Inflația de titlu a scăzut la 2,4%, mai mult decât se așteptau economiștii, comparativ cu 2,7% în decembrie. Măsura de bază a inflației, considerată de economiști ca un predictor mai bun al tendințelor viitoare, a scăzut la cel mai mic nivel din aproape cinci ani. Această răcire a presiunilor inflaționist a revitalizat piața obligațiunilor, cu randamentele Trezoreriei în scădere.
Walmart și sentimentul consumatorului
Săptămâna aceasta, toată atenția se concentrează pe raportul de rezultate al Walmart. Analiștii preconizează că WMT va tinde să crească, pe măsură ce consumatorii continuă să se orienteze către retailerii orientați pe valoare. Cu vânzări cu amănuntul în curs de stagnare și sentimentul consumatorilor în continuare scăzut din punct de vedere istoric, profilul defensiv-creștere al Walmart este exact ceea ce caută piața în această perioadă de rotație.
Volatilitate din cauza disrupciei AI
Piața a manifestat reacții agresive și rapide la orice semn de disrupciune potențială din cauza AI. AppLovin a pierdut aproape o cincime din valoare joi, deși a raportat profituri mai mari decât se așteptau, pentru ca vineri să se recupereze cu 6,4%. Similar, companiile de transport și logistică au scăzut 14,5% joi după anunțul unui startup privind AI, dar s-au recuperat cu 4,9% vineri. Această volatilitate reflectă o mentalitate de "trage mai întâi, pune întrebări mai târziu" în rândul investitorilor.
Performanța indicilor și mișcări notabile
Pentru anul în curs, S&P 500 este în scădere cu 0,1%, Dow Jones a crescut cu 3%, Nasdaq a scăzut cu 3%, iar Russell 2000 a urcat cu 6,6%. Applied Materials a fost forța cea mai puternică pe S&P 500, ridicând 8,1% după raportarea unui profit trimestrial mai puternic decât așteptat. Nvidia, cea mai mare acțiune de pe Wall Street, a scăzut 2,2%, exercitând presiune asupra indicelui larg.
În ianuarie, piețele au urcat: S&P 500 a avansat 1,37%, Nasdaq Composite a crescut 0,95%, iar Dow Jones a câștigat 1,73%. Opt din cele 11 sectoare ale S&P 500 au terminat luna în verde, cu Energia (+14,18%) și Materialele (+8,64%) conducând avansul.
Evenimente economice și date viitoare
Cea mai importantă dată din această săptămână este minutele FOMC din miercuri. Orice indiciu că Rezerva Federală privește dincolo de surpriza pozitivă din domeniul ocupării din ianuarie pentru a se concentra pe răcirea IPC ar putea declanșa o mișcare masivă pe piața obligațiunilor, comprimând în continuare randamentele și alimentând rotația către sectoare neglijate.
Piața se pregătește, de asemenea, pentru o perioadă intensă de rapoarte de rezultate, cu 306 companii S&P 500 menționate AI în apelurile de conferință din al treilea trimestru. Analiștii vor monitoriza cu atenție dacă acest număr se așteaptă să crească sau să scadă în 2026.
Recomandări pentru investitori
Această săptămână este definită de cuvântul cheie "Echilibru". Fed-ul condus de Warsh pare să atingă un echilibru delicat, iar piața se mută de la febra speculativă la execuția earnings fundamentale. Investitorii ar trebui să:
- Monitorizeze cu atenție minutele FOMC din miercuri pentru indicii cu privire la direcția politicii monetare
- Luați în considerare reechilibrarea portofoliilor pentru a profita de rotația către valoare și sectoare defensive
- Urmăriți rapoartele Walmart și ale altor companii de retail pentru a înțelege sănătatea consumatorului
- Fiți atenți la volatilitate legată de AI, dar nu lăsați reacțiile pe termen scurt să vă determini deciziile pe termen lung
Cu stimă și cu speranța unor piețe mai stabile,
Echipa dvs. de Analiză Financiară