Buletinul Financiar Săptămânal - 14 februarie 2026
Săptămâna trecută a adus o consolidare a piețelor după volatilitatea din ianuarie, cu indicii principali ai SUA atingând noi maximuri istorice. Inflația a încetinit mai mult decât se așteptau economiștii, iar rotația către acțiunile de valoare continuă să marcheze o schimbare importantă în dinamica pieței.
Revenirea după presiunea asupra tehnologiei
Indicele S&P 500 a câștigat 0,6% după ce a scăzut semnificativ în ziua anterioară, beneficiind de randamente mai scăzute ale obligațiunilor și de date mai bune privind inflația. Indicele Nasdaq Composite a urcat cu 0,5%, iar Dow Jones Industrial Average a crescut cu 0,4%, echivalent cu 205 puncte. Această revenire vine după o perioadă de presiune asupra companiilor cu expunere la inteligența artificială, reflectând prudența investitorilor în privința valuărilor din sectorul tehnologic.
Inflația încetinește semnificativ
Cea mai importantă știre economică a săptămânii a fost raportul de inflație pentru ianuarie, care a arătat o încetinire mai pronunțată decât se anticipase. Inflația anuală a scăzut la 2,4%, comparativ cu 2,7% în decembrie, iar măsura de bază a inflației a atins nivelul cel mai scăzut din aproape cinci ani. Această evoluție pozitivă a ușurat presiunea asupra piețelor obligațiunilor, cu randamentul obligațiunilor pe zece ani scăzând după raportul inițial mai fierbinte din februarie.
Rotația către acțiunile de valoare se accelerează
Un trend semnificativ observat în ianuarie și februarie este deplasarea investitorilor de la acțiunile de creștere masive către acțiunile de valoare și companiile cu capitalizare mică. Acțiunile cu capitalizare mică au câștigat 5,4%, iar sectorul de valoare a avansat cu 4,5%, depășind sectorul de creștere care a scăzut cu 1,5%. Această rotație este binevenită într-o piață în care doar zece companii reprezintă aproape 40% din ponderea indicelui S&P 500, cea mai mare concentrare din istoria indicelui.
Piețele internaționale depășesc SUA
Piețele din afara SUA au avut performanțe notabile în ianuarie. Indicele EAFE (Europa, Australazia și Orientul Îndepărtat) a crescut cu 5,2%, iar piețele emergente au avansat cu 8,9%, sprijinite de slăbiciunea dolarului american care a scăzut cu 1,4%. Această performanță mai bună a pieței internaționale sugerează o diversificare a riscurilor și oportunități pentru investitori cu expunere globală.
Performanța sectorială și a indicilor majori
În ianuarie, S&P 500 a câștigat 1,4% și a depășit pentru prima dată pragul de 7.000 de puncte pe bază intraday. Nasdaq Composite a crescut cu 0,9%, iar Dow Jones Industrial Average a avansat cu 1,7%. La nivel sectorial, Energia a condus cu un avans de 14,18%, urmată de Materiale (+8,64%), Bunuri de consum esențiale (+7,51%) și Industrii (+6,65%).
Volatilitatea și riscurile persistente
Deși piețele au revenit, incertitudinea rămâne. Indicele VIX de volatilitate a depășit 20 în ianuarie din cauza tensiunilor geopolitice, iar incertitudinea privind Banca Federală și politica monetară continuă să influențeze sentimentul investitorilor. Experții de la Bank of America avertizează asupra unor posibile retrageri, dar le consideră de scurtă durată și urmate de reveniri rapide.
Recomandări pentru investitori
- Continuați să monitorizați raporturile de rezultate ale companiilor, care au fost în general solide și au sprijinit portofoliile
- Considerați reechilibrarea portofoliilor pentru a profita de rotația către acțiunile de valoare și piețele internaționale
- Mențineți o diversificare adecvată, având în vedere concentrarea ridicată a piețelor SUA
- Rămâneți vigilenți la developments-ul politicii Federal Reserve și la datele economice viitoare