Cel mai mare trader de petrol din lume, lovit de pierderi masive din cauza pariurilor greșite De Charles Kennedy - 13 aprilie 2026, 15:00 CDT
Vitol Group se pare că a pierdut sute de milioane din cauza faptului că pariurile sale pe instrumente derivate au fost afectate de războiul din Orientul Mijlociu și de întreruperile de aprovizionare de la strâmtoarea Hormuz. Firma a pariat pe un țiței Dubai mai slab și pe un motorină mai puternic față de combustibilul pentru avioane, dar conflictul a trimis în schimb prețurile țițeiului Dubai și ale combustibilului pentru avioane brusc mai sus. Întreruperile severe de aprovizionare - reducând ~10 milioane bpd - au condus la o volatilitate extremă, piețele de combustibil pentru avioane fiind supuse celui mai mare stres și penurii apărând în Europa și Asia.
Echipa legendară de tranzacționare a instrumentelor derivate de la Vitol Group, cel mai mare trader de petrol din lume, se pare că a pierdut sute de milioane de dolari americani pe pariuri pe petrol care au mers foarte prost, pe măsură ce războiul din Orientul Mijlociu a agitat piețele globale și a prins aprovizionarea fizică la strâmtoarea Hormuz.
Traderul vedetă al Vitol, Yaoyao Liu, s-a trezit pe partea greșită a pariurilor pe prețurile țițeiului și ale combustibilului la începutul războiului SUA-Israel cu Iranul, deoarece prețurile au crescut vertiginos în cea mai gravă întrerupere a aprovizionării globale cu petrol din istorie, relatează Wall Street Journal, citând surse cu cunoștințe despre acest lucru. Tranzacțiile lui Liu sunt, se pare, un secret bine păzit nu doar pe piață, ci și în interiorul Vitol.
Echipa de tranzacționare a instrumentelor derivate a gigantului de tranzacționare cu petrol a câștigat mulți bani la începutul acestui deceniu, în special cu perioada anterioară de creștere a prețurilor petrolului în 2022, când invazia rusă a Ucrainei a trimis prețurile petrolului peste 100 de dolari pe baril. Cifra de afaceri și tranzacțiile cu țiței la firma de tranzacționare privată s-au menținut ridicate de atunci, din 2022, iar perspectivele de profituri suplimentare păreau și mai strălucitoare la începutul acestui an.
În urma confiscării petrolului Venezuelei de către SUA, Vitol și un alt trader major, Trafigura, au fost aleși de Casa Albă pentru a furniza servicii logistice și de marketing pentru a facilita vânzarea petrolului venezuelean. Cam în acea perioadă, tensiunile dintre SUA și Iran au început să fiarbă din nou, iar președintele SUA, Donald Trump, a început să trimită mai multe portavioane și trupe în regiune.
Dar chiar și traderul vedetă al Vitol a fost prins pe picior greșit. Surse și alți traderi care au vorbit cu Journal suspectează că pariurile pe petrol au fost că prețurile motorinei se vor tranzacționa la o primă față de combustibilul pentru avioane și că prețul țițeiului Dubai va scădea comparativ cu prețurile țițeiului Brent.
Acestea ar fi putut fi pariuri câștigătoare dacă războiul ar fi fost evitat. În schimb, atacurile SUA-Israel asupra Iranului și închiderea de facto ulterioară a strâmtorii Hormuz au trimis prețurile combustibilului pentru avioane și ale țițeiului Dubai la cote astronomice. Și pariurile pe petrol ale Vitol au mers groaznic de prost, cu pierderi estimate la sute de milioane de dolari americani, potrivit surselor Journal.
Luna trecută, prețurile țițeiului Dubai au urcat la un maxim istoric de 169,75 dolari pe baril. Atât de violente au fost fluctuațiile pieței în ultimele săptămâni, încât rafinăriile asiatice au început să-și evalueze comenzile de țiței american în raport cu indicele de referință ICE Brent în loc de prețul tipic al țițeiului Dubai.
Celălalt pariu pe piața petrolului care, se pare, a prins echipa de tranzacționare a Vitol pe picior greșit a fost că prețurile motorinei vor crește față de prețurile combustibilului pentru avioane. Războiul care a întrerupt aproximativ 10 milioane de barili pe zi de aprovizionare cu țiței din Orientul Mijlociu a redus aprovizionarea către rafinăriile asiatice, care au trebuit să reducă producția. Unele țări asiatice au interzis exporturile de combustibil pentru a păstra aprovizionarea internă.
Dintre toate piețele de țiței și produse, nicăieri stresul nu a fost mai sever decât în fisurile și prețurile combustibilului pentru avioane. Specificul producției și stocării combustibilului pentru avioane în comparație cu alte combustibili a făcut ca piața kerosenului să fie cea mai vulnerabilă la schimbările majore din aprovizionarea fizică observate în ultimele săptămâni, spun analiștii.
Combustibilul pentru avioane are cerințe foarte specializate de stocare în rezervoare și nu este mult stocat la nivel global, spre deosebire de multe alte produse, cum ar fi motorina și benzina. Companiile aeriene din Asia au deja zboruri la sol, în timp ce transportatorii europeni încep să se îngrijoreze de o adevărată penurie de combustibil pentru avioane care va intra în mai și mai departe.
„Nu ne așteptăm la nicio întrerupere până la începutul lunii mai, dar dacă războiul continuă, ne asumăm riscul de întreruperi de aprovizionare în Europa în mai și iunie și sperăm că războiul se va termina mai devreme decât atât și riscul pentru aprovizionare va fi eliminat”, a declarat CEO-ul Ryanair, Michael O'Leary, pentru Sky News la începutul acestei luni.
Situația combustibilului pentru avioane se va agrava în săptămânile următoare, cu penurii în Europa care vor sosi în câteva săptămâni. Chiar dacă strâmtoarea Hormuz s-ar redeschide necondiționat pentru tot traficul astăzi, ar dura luni de zile pentru ca piețele de petrol și combustibili să revină la o oarecare aparență de normalitate.
De Charles Kennedy pentru Oilprice.com