Grupul celor Șapte Magnifici este format din companii de tehnologie (sau adiacente tehnologiei) care se numără printre cele mai mari de pe piață. Lista include Alphabet (GOOG 2.52%) (GOOGL 2.54%), Amazon (AMZN 1.28%), Apple (AAPL 0.20%), Meta Platforms (META 0.41%), Microsoft (MSFT +5.25%), Nvidia (NVDA 1.00%) și Tesla (TSLA 1.40%). Acestea sunt numite "magnifice" parțial datorită performanței lor din ultimul deceniu: fiecare a depășit indicii bursieri mai largi.
Unii ar argumenta că majoritatea încă au potențial de creștere, dar după creșterile susținute pe care le-am văzut de la acești lideri, alții ar putea să-și facă griji că succesul lor viitor este deja inclus în prețurile acțiunilor, lăsând puțin spațiu pentru randamente care să depășească piața. Pentru cei cu preocupări legate de evaluare, ar putea fi util să se uite la care dintre cei șapte magnifici sunt evaluați cel mai rezonabil folosind indicatori comuni de evaluare, cum ar fi raportul preț-câștiguri (P/E) viitor, și să plece de acolo.
Hai să analizăm cele mai ieftine trei acțiuni din Grupul celor Șapte Magnifici pe baza acestui indicator și să decidem dacă merită să investim în ele.
Ar putea fi surprinzător să găsim Nvidia pe această listă. La urma urmei, este liderul incontestabil pe piața GPU (Unitate de procesare grafică), calul de povară al antrenamentului în inteligența artificială (AI). Puține corporații au beneficiat de boom-ul AI la fel de mult ca Nvidia în ultimii trei ani. Cu toate acestea, raportul P/E viitor al companiei de 23,8 o face a doua cea mai ieftină acțiune din Grupul celor Șapte Magnifici în acest moment.
Ar trebui investitorii să cumpere acțiunile? Pe de o parte, unii vor indica o concurență sporită pentru Nvidia, inclusiv de la Cerebras Systems, un IPO recent care vrea să-i conteste dominația pe piața GPU. Mai mult, odată cu trecerea industriei AI de la antrenament la inferență, ar putea exista o cerere tot mai mare de CPU-uri (Unități centrale de procesare), un segment dominat de mult timp de alți lideri tehnologici și în care Nvidia se va strădui să facă o breșă semnificativă, cel puțin așa cred detractori.
De asemenea, nici chiar rezultatele financiare recente remarcabile ale Nvidia -- pentru primul trimestru al anului fiscal 2027, care se încheie pe 26 aprilie -- nu au reușit să impulsioneze acțiunile. Veniturile companiei de 81,6 miliarde de dolari, care au crescut cu 85% de la an la an și au depășit proiecțiile interne și estimările analiștilor, evident nu au fost suficient de impresionante.
Chiar și cu toate acestea, încă văd Nvidia ca pe o cumpărare puternică. Avantajul oferit de AI este departe de a se fi terminat, iar GPU-urile de înaltă performanță și ecosistemul CUDA fac incredibil de greu să fie dată jos de pe piedestal. Între timp, face progrese pe piața CPU. Se așteaptă la venituri de 20 de miliarde de dolari pentru activitatea sa independentă cu CPU până la sfârșitul anului și proiectează o piață adresabilă de CPU de 200 de miliarde de dolari datorită trecerii la AI agentic. Nvidia rămâne una dintre cele mai bune acțiuni pentru a profita de avantajul masiv al AI și este o cumpărare la nivelurile actuale.
Unii investitori cred că Microsoft va pierde o parte din afaceri, deoarece AI va înlocui serviciile sale. Între timp, compania se așteaptă să cheltuie averi, în valoare de 190 de miliarde de dolari în timpul anului calendaristic 2026, pentru cheltuieli de capital, în mare parte pentru a-și sprijini activitățile de cloud computing și AI. Piața rămâne însă neconvinsă, motiv pentru care acțiunile Microsoft au scăzut semnificativ în ultimele șase luni. Raportul său actual P/E viitor de 24,5 o face a treia cea mai ieftină dintre cele șapte magnifici.
La aceste niveluri, Microsoft arată, de asemenea, ca o cumpărare puternică.
Compania evoluează odată cu vremurile și integrează AI în serviciile sale în moduri care le-ar putea face mai valoroase -- nu mai puțin -- pentru clienții săi. De asemenea, Microsoft rămâne unul dintre liderii în cloud computing, iar acumularea în creștere a comenzilor de cloud computing sugerează o cerere susținută și, poate, chiar accelerată, pentru serviciile sale. În cele din urmă, compania beneficiază de un avantaj competitiv considerabil datorită numelui său de marcă, costurilor de schimbare și parteneriatelor profunde cu întreprinderile pe care le-a construit de-a lungul deceniilor de oferire a serviciilor sale.
Nu este surprinzător să vedem Meta Platforms ca fiind cea mai ieftină acțiune dintre cele Șapte Magnifici, cu un raport P/E viitor de aproximativ 19,3. Ultima actualizare a câștigurilor liderului tehnologic a prezentat o scădere secvențială a numărului de utilizatori activi zilnici și o creștere a cheltuielilor de capital, ceea ce mulți se tem că nu va da roade și va reduce doar marjele și profiturile.
Acestea sunt preocupări rezonabile, mai ales că ultima dată când piața și-a făcut griji că investițiile masive ale Meta nu vor da roade, a avut dreptate. Munca companiei la metavers nu a însemnat mare lucru. Cu toate acestea, Meta a redus rapid cheltuielile (înainte de cheltuielile sale de capital mai recente) și și-a mutat atenția către AI. Acest lucru evidențiază un fapt important: ecosistemul vast al companiei, cu peste 3,56 miliarde de utilizatori, îi oferă nenumărate oportunități de monetizare.
Ecosistemul Meta este un avantaj semnificativ. AI a îmbunătățit activitatea de publicitate a companiei prin algoritmi care au stimulat implicarea, în timp ce a lansat, de asemenea, instrumente bazate pe AI pentru a îmbunătăți procesul de lansare a reclamelor. Meta Platforms va continua să se bazeze pe AI pentru a-și dezvolta activitatea și poate crește oportunitățile dincolo de publicitate pe termen mediu, cum ar fi mesajele plătite și de afaceri pe WhatsApp. Acțiunea este încă o alegere excelentă pentru investitori.
În timp ce raportul P/E viitor este util, este doar una dintre multele modalități de a determina dacă o acțiune este supraevaluată. Investitorii ar trebui să țină cont de acest lucru. Chiar și cu acest avertisment, Nvidia, Microsoft și Meta Platforms au perspective solide pe termen lung, având în vedere capacitățile lor inovatoare și avantajele competitive.