Cea mai recentă sperietură legată de perturbarea AI a cauzat pierderi de 1,05% (S&P) și 1,65% (Dow) pentru principalii indici americani ieri seară. Sentimentul de risc european a fost slab la începutul tranzacționării, dar bursele cheie au reușit să transforme acele pierderi în câștiguri mici în prezent, pe fondul unui calendar economic gol. Pentru Goolsbee de la Chicago Fed (non-votant în acest an), nu este evident că politica Fed este restrictivă. El vede loc pentru mai multe reduceri de rate, dar asta necesită progrese în ceea ce privește inflația. Actualul 3% nu este suficient de bun. Piața muncii și creșterea nu par a fi deosebit de fragile. Aceasta este gândirea majoritară actuală în cadrul FOMC. Atâta timp cât stabilizarea pe piața muncii se menține, reducerile de rate sunt doar rezultatul în cazul dezinflației bunurilor. Chiar și membrul consiliului Fed, Waller, a sugerat ieri că ar putea reveni de la votul în favoarea unei reduceri de rate la stabilitatea ratelor dacă raportul privind locurile de muncă din februarie este puternic. Logan de la Dallas Fed a sugerat peste weekend că probabil că 30.000 de câștiguri lunare de locuri de muncă sunt suficiente în prezent pentru a menține piața muncii stabilă. Privind mai departe, Fed Waller rămâne în alertă maximă, deoarece firmele încep să reducă forța de muncă după angajarea excesivă post-Covd și directorii executivi îi spun că reduceri semnificative de locuri de muncă vin din AI. Curba randamentelor SUA în acest moment prezintă o înclinare modestă, cu 2 ani și 10 ani din SUA menținându-se peste nivelurile de suport la 3,4%, respectiv 4%. EUR/USD nu merge nicăieri la 1,1775. Reperele bursiere din SUA se deschid neschimbate, dar titlurile de știri privind perturbarea AI au lovit din nou ecranele, deoarece gigantul AI Anthropic a lansat noi actualizări pentru Claude Cowork și a lansat noi plugin-uri pentru fluxurile de lucru legate de investment banking și HR. Focusul pentru investitorii americani se mută asupra discursului din această seară despre Starea Uniunii al președintelui Trump (ora 21:00 ET sau 3:00 CET). Trei firme mari de software publică câștiguri în această săptămână (Workday, Salesforce și Intuit), ceea ce ar putea atrage mai multă atenție decât de obicei, având în vedere sperietura legată de perturbarea AI.
Cele mai mari mișcări în spațiul FX au venit astăzi din Asia. Yuanul chinez își extinde seria de întăriri, USD/CNY tranzacționând sub 6,90 pentru prima dată din aprilie 2023, pe fondul armistițiului comercial dintre cele două națiuni. Președintele SUA, Trump, încă intenționează să călătorească în China în perioada 31 martie - 2 aprilie pentru o întâlnire cu președintele chinez Xi Jinping pentru a discuta despre tarife, armistițiu, Taiwan și revenirea la o relație stabilă. Yenul japonez pierde teren, USD/JPY fiind cu o cifră mare mai sus după ce presa locală a raportat că PM Takaichi și-a exprimat îngrijorarea cu privire la mai multe creșteri de rate într-o întâlnire cu guvernatorul BoJ Ueda săptămâna trecută. EUR/GBP se menține sub rezistența de 0,8750, deoarece guvernatorul BoE, Bailey, a lăsat deschisă dezbaterea privind rata din martie: „Întrebarea pentru mine este dacă am văzut suficiente dovezi suplimentare pentru a simți că sunt încrezător să fac acel pas (reducerea ratei). Este o întrebare cu adevărat deschisă în acest moment.”
**Știri și Opinii Afaceri și Încrederea Combinată a Consumatorilor Cehă**
A crescut de la 100,2 la 101,1 pentru a rămâne printre cele mai ridicate din ultimii ani. O ușoară scădere a opiniilor consumatorilor a fost compensată de creșterea încrederii corporative (de la 98,6 la 99,8), în special în sectorul industrial și al construcțiilor. Comerțul a rămas neschimbat, în timp ce serviciile au scăzut cu câteva puncte. Indicatorul consumatorilor a scăzut cu 0,6 puncte la un nivel încă solid de 107,6. Ponderea gospodăriilor care se așteaptă ca situația lor financiară să se îmbunătățească în următoarele douăsprezece luni a scăzut și a fost compensată doar parțial de o pondere mai mică care anticipează deteriorarea economiei și de un număr mai mic care crede că sunt mai rău din punct de vedere financiar decât în ultimele 12 luni. Numărul respondenților care nu intenționează să facă achiziții majore în următoarele douăsprezece luni a rămas aproape neschimbat. Coroana cehă se tranzacționează puțin schimbată pe zi. EUR/CZK se menține stabil în jurul valorii de 24,23 și este blocat într-un interval de tranzacționare lateral strâns de luni de zile. Banca centrală ungară (MNB) a redus rata politicii monetare cu 25 bps la 6,25%. A reluat normalizarea politicii după ce a menținut rata stabilă timp de aproape 1,5 ani. Declanșatorul pentru a face acest lucru au fost cifrele inflației din ianuarie, care au adus IPC-ul general la 2,1% și inflația de bază la 2,7%. MNB a menționat că reprelucrarea prețurilor din ianuarie în serviciile de piață, un punct sensibil pentru MNB, a fost la cel mai scăzut nivel observat în ultimii ani. Împreună cu restricțiile privind marja de prețuri prelungite recent până la sfârșitul lunii mai, îmbunătățirea generală a mediului extern al costurilor și transmiterea unui forint mai puternic, MNB anticipează că inflația va rămâne sub ținta de 3% în lunile următoare. A repetat așteptările pentru o revenire susținută la 3% până în 2027H2 și a adăugat că riscurile la adresa perspectivelor sunt echilibrate. Banca centrală menține un avantaj ușor agresiv în declarație, spunând că stabilitatea prețurilor poate fi atinsă prin condiții monetare stricte. Ca atare, va continua să asigure rate ale dobânzii reale pozitive. Forintul a reacționat stoic, EUR/HUF oscilând în jurul valorii de 379,25.